Wat is het verschil tussen speculatie en investeringen?

Het is vrijwel onmogelijk om de term 'speculatie' met enige precisie te definiëren. Investeringen en speculatie zijn enigszins verschillend en toch vergelijkbaar omdat speculatie een investering vereist en investeringen op zijn minst enigszins speculatief zijn.

Investering houdt meestal in dat geld in een actief wordt gestort dat niet noodzakelijk op korte termijn verhandelbaar is om te kunnen genieten van een reeks rendementen die de investering naar verwachting zal opleveren. Aan de andere kant is speculatie meestal een meer op de korte termijn fenomeen.

Afbeelding Courtesy: 4.bp.blogspot.com/-Bm35H6QZAGU/UlPLpAzZFbI/AAAAAAAACGs/P8032636.JPG

Speculanten hebben de neiging om activa te kopen met de verwachting dat een winst kan worden verdiend met een daaropvolgende prijsverandering en verkoop. Daarom kopen ze verhandelbare activa die ze niet van plan zijn om heel lang te bezitten.

Waarschijnlijk de beste manier om een ​​onderscheid te maken tussen beleggen en speculeren, is rekening houden met de rol van verwachtingen. Investeringen worden meestal gedaan met de verwachting dat een bepaalde inkomstenstroom of een bepaalde prijs die heeft bestaan ​​in de toekomst niet zal veranderen. Speculaties, aan de andere kant, zijn meestal gebaseerd op de verwachting dat er iets zal veranderen. Een verwachte verandering is een basis voor speculatie, maar niet voor een investering.

Speculatie houdt een hoger risico in en een meer onzekere verwachting van het rendement, maar in veel gevallen zitten de investeerders ook in dezelfde boot. De belegger die van mening is dat de marktfluctuaties van zijn beleggingen hem niet interesseren omdat hij alleen voor zijn inkomen koopt, kan heel goed worden vergeleken met het feit dat de struisvogel zijn hoofd in de grond steekt tijdens gevaar en zich veilig voelt.

De getrainde speculant onderneemt alleen actie als de kansen groter zijn in zijn voordeel. Hoewel de speculant niet bij elke nieuwe stroom mag slingeren, impliceert dit niet dat hij onflexibel gedrag vertoont. Wanneer het bewijsmateriaal onmiskenbaar tegen zijn standpunt op bouwt, moet hij het kunnen veranderen zonder ongeorganiseerd te raken. Zijn opvattingen over prestige mogen geen irrationaliteit aan zijn opvattingen hechten.

Voor de speculant is trots de meest kostbare luxe. In feite moet de speculant de moed hebben om beslissingen te nemen wanneer de algemene sfeer er een is van paniek, wanhoop of groot optimisme en toch tegen de stroom in gaan. De menigte is wild bullish bij toppen en in paniek onderaan, en deze emoties zijn zeer besmettelijk.

De waarheid van de zaak is dat alles wat we doen in deze wereld een speculatie is, of we het nu als zodanig beschouwen of niet, en de man die naar buiten komt en zijn oordeel gebruikt om de waarschijnlijke gang van zaken te voorspellen, en dan handelt erop, is diegene die de vruchten zou plukken van zijn onderneming.

Dit is een eigenaardige psychologie die ervoor zorgt dat veel beleggers bepaalde gezonde aandelen of obligaties vermijden omdat hun makelaar spreekt van "speculatieve mogelijkheden". Deze investeerders beoordelen veiligheid door middel van rendement. Als een beveiliging een bepaald percentage overschrijdt, wordt het geclassificeerd als 'speculatief' en is het niet voor hen.

Wat is de oplossing van het probleem om voornamelijk te beleggen voor inkomsten en toch de zeer belangrijke en nuttige kwaliteit van de gemakkelijke verhandelbaarheid zonder verlies te relateren? Het is het beste opgelost door nooit een investering te doen die niet verschijnt na onderzoek, om een ​​even goede speculatie te zijn.

Hieruit volgt dat speculatieve investeringen alleen met de verwachting van succes kunnen worden gedaan door specialisten die uit hun kennis en ervaring zorgvuldig de mogelijke uitkomsten kunnen afwegen.

Bovendien, vanwege het grote risico, verwacht de speculant niet dat hij geen beoordelingsfouten zal maken, maar dat zijn substantiële middelen en superieure oordeel hem per saldo in staat zullen stellen om totale winst te maximaliseren.

Een ander punt dat vaak aan de orde wordt gesteld, is: "kan de beperkte man het zich veroorloven om te speculeren?" Het antwoord op die vraag hangt af van wat wordt afgeleid door het woord 'speculeren'. Als je snel fluctuerende aandelen op marge wilt kopen in de hoop dat je aan de goede kant komt, is het antwoord nadrukkelijk "nee"! Maar als iemands idee van speculatie de juiste is, om gezonde voorraden voor contant geld te kopen na een zorgvuldige studie van factoren die van invloed kunnen zijn op hun toekomstige prijzen, is het zeker goed beleid. Inderdaad, geen mens wordt ooit rijk zonder iets te speculeren.

Er is niet zoiets als iets voor niets. Degenen die met visioenen van gemakkelijk geld naar de beurs komen, zijn geneigd om het verdrietiger, zo niet wijzer te laten. We komen uit dingen die we in hen stoppen, en hersenen en geld dat wordt gebruikt in een eerlijke poging om een ​​redelijk inkomen te verkrijgen op de winst op de aandelenmarkt ontvangen over het algemeen een rechtvaardige beloning.

In zekere zin is alle aankoop en eigendom van effecten speculatief. Er zijn echter belangrijke verschillen tussen speculatie en investeringen. Hier zullen we de gedragskenmerken tussen een belegger en een speculant met elkaar vergelijken.

Eerst willen we de kenmerken van een belegger identificeren:

1. Een belegger is geïnteresseerd in het langetermijnbezit van een effect dat hij koopt. De minimale periode om te beleggen is één jaar.

2. Een belegger is alleen bereid om een ​​gematigd risico te nemen. Meestal koopt hij effecten uitgegeven door gevestigde bedrijven.

3. Een belegger is geïnteresseerd in het huidige rendement in de vorm van rente-inkomsten of dividend, evenals mogelijkheden tot vermogensgroei.

4. Een belegger verwacht een gematigd rendement in ruil voor een gematigd risico.

5. De aankoopbeslissing van een belegger wordt bereikt door een zorgvuldige analyse van de prestaties uit het verleden en de toekomstperspectieven van het uitgevende bedrijf en de sector waarin het zich bevindt. De analyse kan worden uitgevoerd door de belegger of door iemand in wie hij gelooft.

6. Een belegger gebruikt zijn eigen geld om effecten te kopen.

Kenmerken van een belegger

Nadat we de gedragskenmerken van een belegger hebben geïdentificeerd, gaan we nu kijken naar die van een speculant:

1. Een speculant is meestal geïnteresseerd in kortetermijnbelangen met een zekerheid van misschien een paar dagen, weken of maanden.

2. Een speculant is bereid om hoge risico's te nemen. Meestal koopt hij volatiele uitgiften (wat betekent dat er sprake is van grote koersschommelingen) of van minder goede beleggingen.

3. Een speculant is vooral geïnteresseerd in prijswaardering. Lopend inkomen in de vorm van rente of dividenden wordt als onbeduidend beschouwd.

4. Hij verwacht een hoog rendement in ruil voor het veronderstelde risico.

5. De wens om te kopen is meestal gebaseerd op intuïtie, geruchten, grafieken of marktanalyse die zich bezighoudt met de analyse van de aandelenmarkt zelf.

6. Een speculant leent gewoonlijk geld van makelaarsbedrijven die zijn effecten als onderpand gebruiken. Het doel is om semi-investeerders of semi-speculanten in verschillende mate te bereiken.

Vanuit een sociaal standpunt moet speculatie worden onderscheiden van investeringen op verschillende gronden. Rechtstreeks is het voor de maatschappij niet van belang of een bepaalde aankoop (overdracht van eigendom van kapitaal) speculatief of niet-speculatief is.

Wat het sociaal kapitaalfonds betreft, wordt steeds dezelfde hoeveelheid kapitaal gebruikt. Indirect moet onderscheid worden gemaakt, want er kunnen verwoestende gevolgen zijn van de resulterende winsten of verliezen.

Als er een sociale definitie van een speculatie moet worden gecreëerd, moet deze blijkbaar de vier functies van speculatie als een proces omvatten: 1. het soepeler worden van het prijsschommelingsproces; 2. behoud van tijdelijk evenwicht tussen vraag en aanbod van kapitaal; 3. overweging van toekomstige zakelijke vooruitzichten bij het bepalen van de bedrijfswaarde van bestaande kapitaalfondsen; en 4. het terug te verdienen risico in de oneindig gevarieerde bestedingen van het sociaal kapitaalfonds.

De verschillende verschillen tussen speculatie en investeringen die de twijfelachtige verdiensten van overheidssteun hebben, kunnen worden samengevat als onder:

Uit de voorgaande discussie volgt dat speculatie geen verdediging behoeft. Soms kan het oproer lopen en eindigen in een ramp, maar dat komt door het misbruik ervan. In feite is goed beleggingsbeheer soms moeilijk te onderscheiden van wat lijkt op speculatieve activiteit, en omgekeerd.

Het zou echter dwaas zijn om hieruit te veronderstellen dat speculanten doordrongen zijn van enig idee dat de verantwoordelijkheid bij hen ligt op het rechtzetten van het onrecht van een stilstaande markt. Hun motieven kunnen net zo egoïstisch zijn als die van andere zakenmensen, maar de speculanten van een markt zijn er om te handelen wanneer gelegenheid zich voordoet en hun aanwezigheid een voordeel is.

De speculant die een markt probeert te blokkeren, is bedreigend. Zijn doel is om een ​​kunstmatige waarde te creëren; dat is op zichzelf slecht. Maar speculatie wanneer ondernomen met een volledig gevoel van marktverantwoordelijkheden, van marktreputatie en van markttradities, valt in een duidelijk verschillende categorie.

In feite kan speculatie een dienst zijn en zijn plaats hebben in het economische systeem, wanneer de prijsaanpassing in het beantwoorden van de wet van vraag en aanbod zo langzaam kan zijn dat we constant in een staat van "slap water" zouden zijn . In feite zijn er dagen dat het kopen op de markt in homeopathische doses is; consumenten zullen de lead niet geven anders zouden de prijzen nog verder dalen.

Wanneer de professionele speculanten een standpunt innemen, kopen ze in hoeveelheden die tegelijkertijd de markt beïnvloeden, en de verlegen consument komt ook binnen en vult zijn toekomst en ook zijn onmiddellijke behoeften. Degenen die vertraging hebben opgelopen zijn klaar om een ​​redelijk voorschot op de laatste offerte te betalen.

Iedereen is goed, iedereen is weer gelukkig; de speculant heeft zijn goede werk verricht. Sommigen beweren dat het allemaal een kwestie van graad is. Als er geen speculanten zouden zijn, zou er niets zijn dat de aankoop van de consument te onbeduidend zou doen lijken om de markt te beïnvloeden; dat de speculator een parasiet is waarvan het kopen de legitieme handel dermate in de war brengt dat niets minder dan overdreven kopen zal reageren op prijzen.

Laten we een markt aanvaarden zonder speculatie, een markt op miniatuurschaal, een markt die door constante vraag prijzen heeft bereikt die de productie hebben gestimuleerd, zodat er nu een overschotaanbod is. Natuurlijk zouden de prijzen moeten dalen, maar wat in dat geval echt zou gebeuren, is dat de producenten zouden combineren om de prijs te handhaven. Concurrentie is, zo wordt betoogd, voldoende om het kwaad van prijsafspraken te controleren; maar concurrentie is slechts een van de zegeningen die misbruikt kunnen worden, en het wordt in perken gehouden door de rechterende arm van speculatie.

Sommigen zullen dit alles toegeven, maar betogen dat het alleen de plaats van de speculant bepaalt om binnen te komen aan de twee uitersten van de statistische positie, terwijl van hem bekend is dat hij bijna dagelijks opereert, althans vaak dan tijdens extremen van een statistisch gegeven. positie.

Dat is waar, maar de wet van vraag en aanbod is niet het geheel van marketing. Prijzen moeten schommelen door variaties in het krediet, en het krediet verandert van moment tot moment. De veranderingen zijn louter fractionele veranderingen, en de professionele operator is het medium via wie deze fracties van de prijs worden geïntroduceerd. Speculator krijgt geen overmatige beloning voor zijn onschatbare diensten.

Zijn enige beloning is afgeleid van de verschillen in het bedrag dat hij bereid is te riskeren. Zijn echte taak is natuurlijk klein. Als hij in een bepaalde grondstof handelt, bestaat het risico dat de prijs in tegenstelling tot zijn verwachtingen omhoog of omlaag gaat. Er is geen kans dat de waarde volledig verdwijnt of dat deze kan stijgen zonder hem de kans te bieden zijn verlies te beperken. De vergoeding is dus ruim, maar niet buitensporig.