Top 4 geldmarktinstrumenten

Dit artikel werpt licht op de top vier geldmarktinstrumenten. Dit zijn: 1. Eurodollars 2. Schatkisteffecten 3. Federale obligaties 4. Gemeentelijke obligaties.

Geldmarktinstrument # 1. Eurodollars:

1. US-dollar aangehouden als deposito's bij buitenlandse banken.

een. Bedrijven vinden het vaak handiger om deposito's bij buitenlandse banken te houden om betalingen in hun buitenlandse activiteiten te vergemakkelijken

b. Kan worden gehouden in Amerikaanse bankkantoren of buitenlandse banken

c. Dollars luidende deposito's worden Eurodollars genoemd

Risico :

1. Ze zijn niet onderworpen aan reserveverplichtingen

2. Ze komen ook niet in aanmerking voor een FDIC-bewaarder (de Amerikaanse overheid is niet geïnteresseerd in het beschermen van buitenlandse deposanten)

3. De resulterende tarieven betaald op Eurodollars zijn hoger (hoger risico)

Handel:

1. Overnight-handel zoals op de markt van het federale fonds

2. Eurodollars worden verhandeld in Londen en de aangeboden tarieven worden LIBOR (London Interbank Offered Rate) genoemd

3. De koersen zijn nauw gekoppeld aan het rentetarief van de Fed Funds

4. Als de LIBOR-rente daalt ten opzichte van de Fed Funds-rente, kunnen Amerikaanse banken hun reserves op de Eurodollar-markt in evenwicht brengen (arbitrage)

Geldmarktinstrument # 2. Thesauriebewijzen :

1. Uitgegeven door federale overheid:

een. Financiering van jaarlijkse tekorten (begrotingstekorten)

b. Herfinancier vervallende schulden

Standaard looptijden:

een. 4, 13, 26 of 52 weken (1, 3, 6, 12 maanden)

Rente:

een. Geen couponbetaling

b. T-biljetten verkocht tegen een korting naar nominale waarde (impliciete rentabiliteit)

c. Vier soorten schatkistpapier

d. Treasury Bills

e. Treasury Notes

f. Schatkistobligaties

g. Spaar Obligaties

Treasury Bills:

1. T-bills zijn kortlopende effecten die zijn uitgegeven door de Amerikaanse Schatkist.

2. T-bankbiljetten rijpen in één jaar of korter (meestal 28, 91 en 182 dagen).

3. Banken en financiële instellingen zijn de grootste kopers van T-bills.

4. Opbrengst (%) = (nominale waarde - aankoopprijs / aankoopprijs) * (360 dagen tot de vervaldatum)

Treasury Notes:

1. Thesauriebewijzen vervallen in 2 tot 10 jaar.

2. Ze betalen elke zes maanden een couponbetaling.

3. Doorgaans uitgegeven met vervaldata van 2, 5, 10 jaar, voor coupures van $ 1000 tot $ 1000000.

Schatkistobligaties (T-obligaties of de lange obligaties) :

1. Hebben de langste looptijd van 10 tot 30 jaar.

2. Neem elke zes maanden couponbetalingen.

Besparingen Obligaties :

1. Zijn treasury-effecten voor individuele beleggers.

2. Deze zijn geregistreerd, geen opvraagbare obligaties uitgegeven door de Amerikaanse overheid en worden ondersteund door zijn volledige geloof en kredietwaardigheid.

3. Er is geen actieve secundaire markt voor spaarobligaties.

4. Saving Obligaties hebben geen kortingsbonnen.

Geldmarktinstrument # 3. Federale fondsen:

1. Kortlopende fondsen die worden overgedragen (geleend of geleend) tussen financiële instellingen, meestal voor een periode van één dag.

2. Gebruikt door banken om aan kortetermijnbehoeften te voldoen om te voldoen aan reserveverplichtingen ('s nachts).

3. Banks loan omdat ze helemaal geen rente zouden maken op overtollige reserves aangehouden bij de Fed.

4. Banken mogen de gelden lenen om aan de reserves te voldoen die nodig zijn om hun deposito's te storten.

5. Deelnemers aan de federale fondsenmarkt zijn commerciële banken, spaar- en kredietverenigingen, door de overheid gesponsorde ondernemingen, bijkantoren van buitenlandse banken in de VS, federale agentschappen en effectenkantoren.

Geldmarktinstrument # 4. Gemeentelijke obligaties :

1. Obligatie uitgiften door een staat, stad of andere lokale overheid of hun agentschappen.

2. De wijze en praktijken van het uitgeven van schulden worden beheerst door een uitgebreid systeem van wetten en voorschriften, die per staat verschillen.

3. De emittent van de gemeentelijke obligatie ontvangt een contante betaling op het moment van uitgifte in ruil voor een belofte om de belegger na verloop van tijd terug te betalen.

4. De terugbetalingstermijn kan zo kort zijn als enkele maanden tot 20, 30, 40 jaar of zelfs langer.

5. Bond heeft rente tegen vaste of variabele rentevoet.

6. Rente-inkomsten ontvangen door obligatiehouders zijn vaak vrijgesteld van de federale inkomstenbelasting en inkomstenbelasting van de staat.

7. Beleggers accepteren doorgaans lagere rentebetalingen dan andere soorten leningen.

8. Gemeentelijke obligatiehouders kunnen obligaties kopen hetzij rechtstreeks bij de emittent op het moment van uitgifte, hetzij bij andere obligatiehouders na uitgifte.

9. Gemeentelijke obligaties betalen doorgaans halfjaarlijks rente.

10. Rentebaten op obligaties die projecten financieren die zijn gebouwd voor het algemeen belang zijn over het algemeen vrijgesteld van federale inkomstenbelasting.

11. Maar niet alle gemeentelijke obligaties zijn vrijgesteld van belasting.

12. Gemeentelijke obligaties kunnen algemene verplichtingen van de emittent zijn of zijn gedekt door gespecificeerde inkomsten.

Bewijs van storting :

Een certificaat van storting (CD) is een geldmarktinstrument uitgegeven door een bewaarinstelling als bewijs van een termijndeposito. Certificaten van kleine coupures worden uitgegeven aan particuliere beleggers. In de Verenigde Staten worden deze meestal gedekt door een depositoverzekering. Certificaten van grote denominaties worden uitgegeven aan institutionele beleggers voor coupures die in het algemeen USD 1, 0 MM overschrijden.

Een certificaat van storting heeft een vaste looptijd. Aan het einde van de looptijd wordt de aanbetaling met rente geretourneerd. Het overgrote deel van de depositocertificaten heeft een looptijd van minder dan een jaar, waarbij drie maanden kenmerkend zijn. Depositocertificaten met een looptijd van een jaar of langer worden term-cd's genoemd. Voorwaarden van vijf jaar zijn niet ongehoord.

De meeste depositocertificaten kennen een vaste rentevoet, maar er zijn ook depositocertificaten met variabele rentevoet. Er moet een vergoeding worden betaald om geld vroegtijdig op te nemen. Omdat de meeste depositocertificaten verhandelbaar zijn, verkopen beleggers meestal een ongewenst aanbetalingsbewijs in plaats van een vergoeding te betalen en het geld op te nemen. Om de overdraagbaarheid te vergemakkelijken, worden de meeste depositocertificaten uitgegeven aan toonder, maar sommige worden geregistreerd.

Euro-cd's worden uitgegeven buiten een land, maar luiden in de valuta van dat land.

Binnenlandse en buitenlandse cd's zijn onderworpen aan de voorschriften van het land waarin ze zijn uitgegeven. Euro-cd's zijn niet gereguleerd en daarom hebben eurocd's in het verleden iets hogere rendementen geboden.

Kortom:

1. Een certificaat van deponering is een promesse uitgegeven door een bank of een credit union.

2. De verzekeraar is FDIC of NCUA.

3. Gewoonlijk wordt een vaste rentevoet door de instelling betaald.

tarieven:

Algemene regels voor rentetarieven:

1. Hoe groter de hoofdsom, hoe hoger de rente

2. Hoe langer de looptijd, hoe hoger de rente

3. Hoe kleiner de bank, hoe hoger de rente

Werken :

1. Er wordt een bankboekje ontvangen door de koper

2. Geen certificaat als zodanig