Besparingen: 9 vitale determinanten van besparingen in een economie

Belangrijke determinanten van besparingen in een economie zijn: 1. Het niveau van inkomen 2. Inkomstenverdeling 3. Consumptiemotivaties 4. Rijkdom 5. Gewoonte 6. Bevolking 7. Objectieve en institutionele factoren 8. Subjectieve motiveringen voor besparingen 9. Rentevoet.

De snelheid en omvang van besparingen in een economie worden bepaald door een veelheid aan factoren. Een bescheiden poging wordt gedaan om er een paar te analyseren die van vitaal belang zijn.

1. Het niveau van inkomsten:

Zoals Keynes benadrukt, is sparen in feite een functie van het inkomen. Besparing neemt toe met het inkomen.

Natuurlijk kan er nauwelijks een evenredige relatie zijn tussen de hoogte van het inkomen en de besparingen, maar empirisch bewijs heeft bewezen dat er een duidelijke correlatie tussen de twee is.

Het bedrag aan persoonlijke spaargelden is echter in de eerste plaats afhankelijk van het beschikbare inkomen. De spaarinkomensratio (S / Y) stijgt dus met een toename van het inkomen. Er is waargenomen dat de marginale neiging om te sparen (ΔS / ΔY) de neiging heeft om hoog te zijn in gemeenschappen met hoge inkomensgroepen.

In ontwikkelde landen, waar het inkomen per hoofd van de bevolking hoog is, is de spaarquote ook hoog. Volgens de World Economic Survey 1960 bedroeg de bruto binnenlandse besparing in de VS 18, 6 procent en die van India minder dan 7 procent.

Onder moderne economen is er een meningsverschil over welk concept van inkomen moet worden aangenomen in de spaarfunctie. Er zijn drie varianten van het begrip inkomen: (i) absoluut inkomen, (ii) relatief inkomen, en (iii) permanent inkomen.

(i) Absolute Income Hypothesis:

Volgens Keynes is sparen een functie van het absolute niveau van inkomen. Als andere dingen gelijk zijn, zorgt een stijging van het absolute inkomen ervoor dat een fractie van dat inkomen wordt bespaard. De absolute inkomenshypothese van besparingen werd door J. Tobin en A. Smithies verder ontwikkeld als Drift-hypothese. "In de" drifthypothese "is betoogd dat het niveau van nationaal inkomen in de loop van de tijd en daarmee samenhangend stijgt, de gemiddelde neiging om te consumeren heeft de neiging om te verminderen, zodat de gemiddelde neiging om te sparen toeneemt gedurende een bepaalde periode.

Op empirische gronden kreeg de absolute-inkomenshypothese echter geen brede toejuiching. Empirisch gezien slaagde het er niet in om budgetgegevens over sparen te verzoenen met waargenomen langetermijntrends. Kuznets heeft opgemerkt dat de totale spaarquote min of meer constant is gebleven over een lange periode tussen 1869-1929, terwijl het inkomen verviervoudigde. Volgens 'Drift-hypothese zou de (S / Y) -besparingsverhouding moeten zijn toegenomen. De hypothese verliest dus zijn positie op empirische gronden.

(ii) Relatieve inkomenshypothese:

Rose Friedman en Dorothy Brady hebben geprobeerd een antwoord te geven op deze inconsistentie door het concept van relatieve inkomenshypothese voor te stellen. Volgens hen hangt de spaarquote af van de relatieve positie van het individu op de inkomensschaal en niet zozeer van zijn absolute inkomensniveau. Dat wil zeggen dat de consumptieve bestedingen van een gezin afhangen van de relatieve positie in de inkomensverdeling van ongeveer vergelijkbare gezinnen. Modigliani en Duesenberry gepopulariseerd relatieve inkomen hypothese.

Volgens Duesenberry hangt de verhouding van het geconsumeerde inkomen (dus uit een bepaald inkomen) door een persoon af van zijn relatieve inkomen, dat wil zeggen van zijn percentiele positie in de totale inkomensverdeling. Dus, gedurende een bepaalde periode, zal een individu een kleiner percentage consumeren of een groter percentage van zijn inkomen sparen met een verhoging van zijn absolute inkomen en verbetering van zijn relatieve positie in de inkomensverdeling.

Maar als de relatieve positie van een persoon op de inkomensschaal hetzelfde blijft ondanks een stijging van zijn absolute inkomen, blijven zijn verbruik en zijn spaarquote ongewijzigd. Zo stelt de hypothese van het relatieve inkomen dat het niveau van de besparing afhankelijk is van het niveau van het huidige inkomen van het huishouden in verhouding tot het hoogste verdiende inkomen. In symbolische bewoordingen kan de spaarfunctie van Duesenberry worden vermeld als onder:

St ₁ / St ₂ = n Yt ₁ / Yt ₂ + b

Waar St ₁ staat voor actuele besparing en staat voor huidig ​​inkomen. Yt ₁ staat voor het vorige hoogste niveau van inkomen, (t staat voor het subscript). En, a en b zijn numerieke constanten, waar b> 0.

(iii) Permanente inkomenshypothese:

Keynes geloofde dat het huidige inkomen de huidige consumptie en besparingen bepaalt. Moderne economen zoals Milton Friedman merken echter op dat de verwachtingen van het inkomen in de toekomst van grote invloed zijn op de huidige consumptie-uitgaven en besparingen van een bepaald inkomen van de gemeenschap.

Kisselyoff, bijvoorbeeld, vermeldt dat het huidige onenigheid tussen die mensen die verwachten dat hun inkomen in de toekomst zal stijgen vaker voorkomt. Met het oog hierop stelde de heer Friedman de 'Permanent Income Hypothesis' voor. Friedman is van mening dat de basisdeterminant van consumptie en spaargeld permanent inkomen is.

De relatie tussen sparen en permanent inkomen is evenredig. Het permanente inkomen van een persoon, in een bepaald jaar, wordt niet onthuld door zijn huidige inkomsten in dat jaar, maar is afhankelijk van het verwachte inkomen dat over een lange periode wordt ontvangen. Permanent inkomen is het bedrag dat de consumenteneenheid zou kunnen consumeren (of gelooft dat het zou kunnen) terwijl het zijn rijkdom intact houdt.

Friedman verklaart dat permanent inkomen kan worden geïnterpreteerd als het gemiddelde inkomen dat door de consumenteenheid als duurzaam wordt beschouwd. Een blijvend inkomen hangt af van de vooruitziende blik van een persoon. Het werkelijke inkomen van een persoon kan in een bepaald jaar groter of kleiner zijn dan zijn permanent inkomen.

Volgens Friedman bestaat het werkelijke of gemeten inkomen (Ym) uit permanent inkomen (Yp) en tijdelijk inkomen (Yf). Dus Ym = Yp + Yt.

Evenzo wordt gezegd dat het werkelijke gemeten verbruik (Cm) bestaat uit permanente consumptie (Cp) en tijdelijke consumptie (Ct). Dus Cm = Cp + Ct.

Hieruit volgt dat daadwerkelijk gemeten besparingen (Sm) worden gevormd door permanente besparing (Sp) en tijdelijke besparingen [St). Dus: Sm = Sp + St.

Vanzelfsprekend is Sm = Ym - Cm of Sm = (Yp + Yi) - (Cp + Ct).

Friedman redeneert dat Cp = k.Yp, waarbij к de evenredigheidsfactor is en afhankelijk is van rentevoet (i), de verhouding van niet-menselijke tot totale rijkdom (u) en andere variabelen zoals leeftijd, smaak, enz. Aangegeven door (if). k = f (i, w, u).

Inderdaad, deze factoren, en dus ook, zijn onafhankelijk van het niveau van permanent inkomen. Permanente consumptie is de waarde van de diensten die de gemeenschap van plan was te consumeren gedurende de beschouwde periode. Transitory consumption (Ct) verwijst naar onverwachte toevoegingen of aftrekkingen in consumptie. Evenzo verwijst overgangsinkomen (Yt) naar onverwachte toevoegingen of aftrekkingen van inkomsten.

Friedman merkt op dat op de lange termijn positieve veranderingen in het tijdelijke inkomen van een deel van de gemeenschap kunnen worden geneutraliseerd door de negatieve veranderingen in de tijdelijke inkomens van een ander deel van de bevolking.

Vandaar dat er vaak een vaste relatie bestaat tussen de gemiddelde permanente consumptie en de langetermijn permanente consumptie en het langetermijn permanent inkomen. Dit verklaart de empirische waarnemingen dat totale besparing verantwoordelijk is voor een redelijk stabiel aandeel in het totale inkomen, ondanks de stijgende trend van het inkomen in een tijd.

2. Inkomensverdeling:

De geaggregeerde spaarquote hangt ook af van de verdeling van inkomen en vermogen in de gemeenschap. Als er een grotere ongelijkheid in inkomen tussen de mensen is, zou die totale spaarquote de neiging hebben hoog te zijn, omdat het rijkere deel van de gemeenschap een hoge neiging heeft om te sparen. Een land met een laag inkomen per hoofd en een eerlijke verdeling van nationaal inkomen zou een lage spaarquote impliceren.

Dus, met een verbetering van de inkomensverdeling of correctie van inkomensongelijkheid door fiscale en andere maatregelen, kan de totale spaarquote in de beginfase afnemen.

Het egalitaire doel van herverdeling van inkomen en welvaart kan dus de vorming van kapitaal in de weg staan ​​door een vermindering van de binnenlandse geaggregeerde besparingen te veroorzaken. Niettemin kan het ideaal van rechtvaardige en eerlijke inkomensverdeling niet op deze grond worden opgeofferd.

3. Consumptiemotivaties:

Sparen is het resterende deel van het inkomen dat overblijft na consumptie. Om dus de factoren die van invloed zijn op besparingen te kennen, moeten we weten welke factoren bepalend zijn voor het verbruik. De consumptie van de gemeenschap hangt af van verschillende factoren en motivaties.

Volgens Duesenberry worden het consumptiepatroon en de omvang ervan bepaald door (i) het verbruik van bepaalde soorten goederen die vereist zijn door fysiek en sociaal gegenereerde behoeften, (ii) aan deze behoeften kan afwisselend worden voldaan door een groot aantal kwalitatief verschillende soorten goederen, (iii) deze verschillende soorten goederen hebben kwalitatieve variaties en rangschikkingen die de voorkeurschaal van de gemeenschap vormen.

In feite hangt het consumptiepatroon en het volume ervan in het algemeen af ​​van de levensstandaard van de mensen. Duesenberry stelt dus dat "het besparingsniveau dat iemand feitelijk bereikt heeft, de uitkomst is van het conflict tussen zijn verlangen om zijn huidige levensstandaard te verbeteren en zijn wens om toekomstige welvaart te verkrijgen door te sparen."

Daarom moeten motivaties met betrekking tot sparen en consumptieve bestedingen worden geanalyseerd. Duesenberry wijst erop dat mensen, terwijl ze consumptiegoederen kiezen, de voorkeur geven aan goederen van betere kwaliteit om goederen van lagere kwaliteit te kopen om hun levensstandaard te verbeteren.

De fysieke behoeften van een persoon blijven meestal hetzelfde. Maar zijn sociale behoeften variëren van tijd tot tijd. De sociale behoeften van een persoon zijn afhankelijk van zijn leeftijd, beroep, sociale positie, marginale positie en marginale status. Het verbruik van bepaalde goederen - met name opzichtige artikelen - wordt veroorzaakt door het behoud van het gevoel van eigenwaarde of door het verwerven van prestige. In een samenleving met een systeem van verschillende sociale status is dit een essentiële bepalende factor voor de consumptieve bestedingen.

Kortom, het consumptiepatroon van een persoon is gebaseerd op zijn budgetbeperking en de wens om te sparen. Echter, elke rationele afweging bij consumptiebeslissingen is verre van frequent.

4. Rijkdom:

Het houden van vermogen of liquide middelen door een persoon heeft ook invloed op zijn consumptieve beslissingen. Uit het huidige inkomen zou een persoon meer consumeren en minder sparen als hij over voldoende liquide middelen zoals kassaldi, bankdeposito's, enz. Beschikt en meent dat zijn leven in de toekomst goed beveiligd is. Evenzo zou een appreciatie in de waarde van financiële activa de persoon ertoe brengen minder te consumeren en te sparen.

5. Gewoonte:

Gewoonte is een belangrijke bepalende factor voor het consumptiepatroon. In feite heeft een consument van een bepaald moment al een goed ingeburgerd geheel van consumptiegewoonten. De gewoonte van consumptie wordt gevormd door smaak, voorkeuren, mode en andere psychologische invloeden op de geest van de consument.

Door zijn gewoonte, wanneer een persoon een verkwister is, zal zijn besparing relatief minder zijn uit een gegeven inkomen dan dat van een persoon die het redden als een deugd beschouwt. Aldus hangt geaggregeerde besparing in een economie af van het soort gewoonten van de mensen in het algemeen.

Gewoonte komt overeen met de levensstandaard van de gemeenschap. Gewoonte, op de lange termijn, is misschien niet een zeer constante factor. Het is onderhevig aan verandering. Over het algemeen willen mensen hun levensstandaard verbeteren door de kwaliteit van de goederen die ze consumeren te verbeteren.

Overheidsbeleid is ook bedoeld om de levensstandaard van de massa te verbeteren. Met een inkomenstoename of anderszins, door middel van onvrijwillig geld, kan er een drive zijn om meer uit te geven aan superieure goederen. Er is altijd een psychologische impact van "superieure doeltreffendheid" van bepaalde goederen zoals comfort, gemak, schoonheid, enz. Die mensen ertoe aanzet meer te spenderen en minder te besparen, te zijner tijd.

In dit verband vermeldt Duesenberry dat het "demonstratie-effect" in de moderne maatschappij als een krachtige gewoonte-breker werkt. Het "demonstratie-effect" verwijst naar een toename van het verbruik door besparing door imitatie van superieure normen.

Volgens Duesenberry veroorzaakt de wijdverbreide imitatie van superieure normen een opwaartse verschuiving in de geaggregeerde consumptiefunctie, waardoor de besparingssnelheid wordt verlaagd. Het "demonstratie-effect" impliceert dat een hoge frequentie van contact van een persoon met een hogere consumptie door anderen zijn gewoonten zal doorbreken en hem ertoe zal brengen om meer aan dure goederen te spenderen door zijn spaarwens te verzwakken.

Er is waargenomen dat wanneer mensen gewoonlijk één set goederen gebruiken, ze vaak ontevreden zijn als er een demonstratie van superieure consumptie door anderen is. Meer kennis van het bestaan ​​van superieure goederen is geen effectieve gewoonte-breker. Het is het demonstratie-effect dat een krachtige gewoonte-breker is. Men kan hier denken aan een gezegde: "wat u niet weet, zal u geen pijn doen, maar wat u wel weet, doet u pijn."

Arme landen zijn spaardeficiën. Hun probleem van lage spaarquote wordt verder benadrukt door hun wens om de superieure consumptienorm van ontwikkelde landen, veroorzaakt door internationaal demonstratie-effect, te imiteren.

6. Bevolking:

Een hoge bevolkingsgroei heeft een negatief effect op het inkomen per hoofd van de bevolking, wat een negatief effect heeft op de verhouding van het spaarinkomen.

Nogmaals, de leeftijdsverdeling van de bevolking beïnvloedt ook het volume van geaggregeerde besparing in de economie. De geaggregeerde persoonlijke besparing hangt af van het verdwijnen van oude, gepensioneerden en de besparing van de jongere groep. De totale besparing van een gemeenschap zou nul zijn wanneer de positieve besparing van de jongeren net gecompenseerd wordt door het weghalen van de gepensioneerden om hun consumptieve uitgaven te handhaven.

Als een samenleving een groot deel van de jongeren heeft in relatie tot ouderen, is de netto geaggregeerde besparing positief. De totale spaarquote in een gemeenschap lijkt dus te variëren met de leeftijdsstructuur van de bevolking, zelfs met een constant inkomen per hoofd van de bevolking. Hieruit volgt dat wanneer de bevolking in alle opzichten stabiel is, de nettobesparing zal stijgen met het stijgende inkomen per hoofd van de bevolking in een economie.

7. Objectieve en institutionele factoren:

Er zijn een aantal objectieve factoren - meestal institutioneel van aard - die van invloed zijn op de capaciteit en de bereidheid om de mensen in het algemeen te redden. Politieke stabiliteit en veiligheid van leven en eigendom moedigen mensen aan meer te sparen.

Evenzo zorgen het bestaan ​​van een goed banksysteem en andere ontwikkelde financiële instellingen voor geld- en kapitaalmarkt zoals Unit Trust, Life Insurance Corporation, financiële huizen, aandelen van goede bedrijven, staatsobligaties en effecten, etc. er voor dat mensen meer besparen onder de economie van rentegevende motieven door een breed scala van rendabele investeringsmogelijkheden te bieden.

De belastingstructuur en het fiscaal beleid zijn ook van invloed op de besparingen in de economie. Een krachtig progressieve directe belastingheffing leidt tot een vermindering van de vrijwillige persoonlijke besparing. Evenzo zullen hoge en wijdverbreide indirecte belastingen de consument dwingen meer te besteden aan het handhaven van zijn levensstandaard. Dit zal zijn persoonlijke besparing verminderen. Evenzo zal een hoge vennootschapsbelasting de nettowinst van bedrijven verminderen en hun spaarvermogen beperken.

Aan de andere kant kunnen bepaalde concessies in de belastingstelsels bijdragen aan het bevorderen van vrijwillige besparingen. Bijvoorbeeld vrijstelling van rente-verdienen tot Rs. 3.000 per jaar van bankdeposito's, volledige aftrek van levensverzekeringspremie, bijdrage aan voorzorgsfonds, etc. tot Rs. 5.000 in India, dienen als goede prikkels om te besparen.

Prijsstabiliteit of inflatiecontrole door overheidsinspanningen kan ook het sparen ondersteunen, terwijl hyperinflatie kan leiden tot ongedaanmaking of besparing.

Evenzo hebben onverwachte winsten en verliezen ook een effect op sparen. De eerste zal leiden tot een toename van de besparingen en de laatste zal leiden tot onsparen.

8. Subjectieve motiveringen voor besparingen:

Mensen worden ertoe aangezet meer te sparen als er sterke subjectieve factoren zijn die hen motiveren om te sparen.

Keynes riep de volgende hoofdmotieven in die ertoe leiden dat individuen sparen:

1. Voorzorg - om een ​​reserve op te bouwen voor onvoorziene onvoorziene omstandigheden.

2. Foresight - om in toekomstige behoeften te voorzien.

3. Berekening - om rente te genieten en een grotere reële consumptie op een toekomstige datum.

4. Verbetering - om de levensstandaard geleidelijk te verbeteren.

5. Onafhankelijkheid - genieten van een gevoel van onafhankelijkheid en de kracht om dingen te doen met geaccumuleerde besparingen.

6. Enterprise - om speculaties te maken of zakelijke projecten uit te voeren.

7. Trots - een fortuin nalaten.

8. Avarice - om pure gierigheid te bevredigen.

Evenzo worden spaartegoeden van bedrijven gestimuleerd door de volgende motieven:

(i) Onderneming - om verdere kapitaalinvesteringen uit te voeren.

(ii) Liquiditeit - om te voorzien in noodsituaties van bedrijven.

(iii) Verbetering - om bedrijfsinvesteringen uit te breiden.

(iv) Voorzichtigheid - om financiële voorzichtigheid te hebben bij het voldoen van schulden.

9. Rentevoet:

Volgens klassieke economen is sparen de directe functie van de rentevoet.

Om het symbolisch te zeggen:

S = f (i)

Waar S staat voor sparen en ik staat voor de rentevoet. Het suggereert dat sparen de neiging heeft te stijgen met een stijging van de rentevoet en vice versa. Keynes was het echter niet eens met deze zienswijze. Hij beweerde dat sparen een functie van inkomen is.

Maar het blijft een feit dat de persoonlijke besparing van sommige individuen die gemotiveerd zijn door economische overwegingen zeker wordt geïnduceerd om meer te sparen wanneer de rentevoet stijgt. Ze zijn misschien bereid om hun consumptie in te perken of proberen meer inkomsten te verdienen om meer te sparen. Maar een loutere stijging van de rentevoet is niet voldoende. Het inkomen moet ook stijgen.

Inkomen is de belangrijkste bepalende factor voor iemands vermogen om te sparen. Sparen komt uit inkomen en niet uit rentevoet. Maar een hoge rente kan een psychologisch duwtje geven in het economische motief achter het sparen.

De rentevoet is echter een belangrijke factor bij het mobiliseren van sparen. Mensen zouden ertoe worden aangezet hun spaargeld door te geven aan die instellingen die een hoge rente bieden. Dus, vanuit het oogpunt van het aanhouden van bijna-geldactiva, vormt de rentevoet een significante invloed. Een persoon zou graag zijn spaargeld willen behouden in dat type obligatie, waarvan de relatieve opbrengsten het hoogst zijn in vergelijking met andere beschikbare typen.