Recurrente en niet-terugkerende financieringsfunctie van een bedrijf

Lees dit artikel voor meer informatie over de eenmalige, terugkerende advertentiefunctie van een bedrijf.

Terugkerende financiële functie:

De terugkerende financiële functie omvat alle financiële activiteiten die regelmatig worden uitgevoerd voor een efficiënt verloop van een onderneming. Het plannen en bijeenbrengen van fondsen, het toewijzen van fondsen en inkomsten en het controleren van het gebruik van fondsen zijn de inhoud van terugkerende financiële functies.

(i) Planning voor fondsen:

De eerste taak van een financieel manager in een nieuwe of lopende onderneming is het formuleren van een financieel plan voor een bedrijf. Financieel plan is de handeling van het vooraf beslissen over het quantum van fondsvereisten en de duur ervan en de samenstelling van de vereisten om het primaire doel van de onderneming te bereiken.

Bij het plannen van de fondsvereisten moet de financieel manager streven naar het synchroniseren van de instroom van kasmiddelen met uitstroom van kasmiddelen, zodat het bedrijf geen middelen onbenut laat. Aangezien een dergelijke synchronisatie in de praktijk niet mogelijk is, moet de financieel manager een hoeveelheid werkkapitaal in reserve houden om de solvabiliteit van het bedrijf te waarborgen.

De omvang van deze reserve is de functie van de hoeveelheid risico die het bedrijf veilig kan aannemen in een bepaalde economische en zakelijke situatie. Met het oog op de langetermijndoelstellingen van de financieel manager van de onderneming moet de totale fondsvereisten, de duur van dergelijke vereisten en de vormen waarin het vereiste fonds zou worden verkregen, worden bepaald. Beslissingen met betrekking tot fondsvereisten worden weerspiegeld in kapitalisatie.

Bij het bepalen van de fondsvereisten voor de onderneming moet een financieel manager rekening houden met de verschillende overwegingen, namelijk het doel van het bedrijf, de economische en zakelijke omstandigheden, de risicohouding van het management, de omvang van toekomstige investeringsprogramma's, overheidsvoorschriften, enz.

Over het algemeen zijn er twee methoden om de behoefte aan middelen te schatten, zoals de balansmethode en de methode voor het contante budget. In de balansmethode worden de totale kapitaalvereisten bepaald door het geschatte bedrag van de huidige, vaste en immateriële activa-eisen bij elkaar op te tellen.

Daarentegen wordt maandelijks een prognose gemaakt van de kasinstroom en kasuitstroom en worden er tekorten geconstateerd om de financiële behoeften van de kasbudgetmethode te achterhalen. Met behulp van contant geld kan het budget van fondsvereisten op verschillende tijdsintervallen worden berekend.

Nadat de totale fondsvereisten zijn geschat, beslist een financieel manager hoe aan deze vereisten zal worden voldaan, namelijk vormen van financiering van financieringsvereisten. Dergelijke beslissingen worden genomen onder kapitaalstructuur. Hoewel er verschillende patronen van de kapitaalstructuur kunnen zijn, moet een financieel manager beslissen over het meest geschikte patroon van kapitaalstructuur voor de onderneming.

Om de financiële afdeling in staat te stellen de beboste functies effectief uit te voeren en de doelstellingen van het bedrijf met succes te behalen, moet de financieel manager een passend beleid opstellen dat als leidraad fungeert voor de leidinggevenden van de financiële afdeling.

Belangrijke beleidsrichtlijnen in dit opzicht zijn:

(a) Beleid ten aanzien van het quantum van fondsvereisten van het bedrijf.

(b) Beleid met betrekking tot de mix van eigen en vreemd vermogen.

Dit beleid moet van tijd tot tijd worden herzien, rekening houdend met de veranderende behoeften van het bedrijf en veranderingen in het milieu.

(ii) Fondsenwerving:

De tweede verantwoordelijkheid van een financieel manager is het verkrijgen van het vereiste kapitaal om aan de zakelijke vereisten te voldoen. Als het bedrijf besluit om de benodigde fondsen bijeen te brengen door middel van beveiligingsproblemen, moet de financieel manager de prospectusproblematiek regelen voor de overdracht van het probleem. Om een snelle verkoop van effecten te waarborgen, worden de effectenmakelaars, die handelen in effecten op de aandelenmarkt en die voortdurend in contact staan met hun klanten, benaderd.

Zelfs nadat de problemen op de aandelenmarkt zijn gewaaid, is er geen zekerheid dat de veiligheidskwesties de gewenste hoeveelheid kapitaal opleveren, omdat de publieke reactie op beveiligingsproblemen moeilijk in te schatten is. Als een onderneming niet in staat is het gewenste bedrag aan fondsen bijeen te brengen door middel van beveiligingsproblemen, wordt de onderneming in grote financiële problemen gedompeld.

Om dit probleem te verergeren, moet de financieel manager een dergelijke regeling treffen om de kwestie te beschermen tegen het falen ervan. Overigens moet hij verzekeringskantoren benaderen die als voornaamste taak hebben de garantie te bieden dat de aandelen worden gekocht die voor het publiek zijn geplaatst in het geval van niet-inschrijving op de aandelen.

Voor deze diensten berekenen zij een underwriting commissie. Dus als een verzekeraar tevreden is met de uitgevende onderneming, wordt een underwritingovereenkomst aangegaan tussen het bedrijf en de uitgevende onderneming. De verplichting van de underwriter volgens de overeenkomst ontstaat alleen wanneer de gebeurtenis van niet-onderschrijving van kwesties door het publiek plaatsvindt.

Wanneer het bedrijf beslist om geld te lenen van financiële instellingen, waaronder commerciële banken en speciale financiële instellingen, moet de financieel manager onderhandelen met de autoriteiten. Hij moet het project voorbereiden waarvoor de lening wordt aangevraagd en het bespreken met de leidinggevenden van de financiële instellingen, samen met de vooruitzichten op terugbetaling van de lening.

Als de instelling tevreden is met de wenselijkheid van het voorstel, wordt namens de onderneming een overeenkomst gesloten door de financieel manager.

(iii) Toewijzing van fondsen:

De derde grote verantwoordelijkheid van een financieel manager is om fondsen toe te wijzen onder verschillende activa. Bij de toewijzing van de fondsen moet aandacht worden geschonken aan de factoren zoals concurrerend gebruik, onmiddellijke behoeften en beheer van activa, winstvooruitzichten en algemene beheersplannen. Het is waar dat het beheer van vaste activa niet de directe verantwoordelijkheid is van een financieel manager.

Hij moet echter wel kennis maken met de productiemanager die in de eerste plaats de taak op zich neemt om vaste activa te verwerven met grondbeginselen van investeringsprojecten en ook over de beschikbaarheid van kapitaal in het bedrijf. Maar de efficiënte administratie van financiële aspecten van contanten, vorderingen en voorraden is de hoofdverantwoordelijkheid van de financieel manager.

Een financieel manager moet ook zien dat slechts een groot deel van de vaste activa wordt verworven die zowel aan de huidige als aan de toegenomen vraag van het product van het bedrijf kan voldoen. Maar tegelijkertijd moet hij stappen ondernemen om het niveau van de buffervoorraad aan vaste activa die het bedrijf het hele jaar moet uitvoeren, te minimaliseren om aan de uitgebreide eisen te voldoen.

Terwijl het beheren van de manager van de contant geldfinanciering voorzichtig een gulden middenweg tussen deze twee tegenstrijdige doelstellingen van winstgevendheid en liquiditeit van de onderneming zou moeten slaan. Hij moet een minimumniveau van contanten vaststellen zodat de liquiditeit van het bedrijf niet in gevaar komt en tegelijkertijd de winstgevendheid wordt gemaximaliseerd.

Daarnaast moet de financieel manager zorgen voor een juiste benutting van contant geld door stappen te nemen die helpen bij het versnellen van de instroom van kasmiddelen, enerzijds, en het vertragen van uitgaande kasstromen, anderzijds.

Bij het beheer van vorderingen moet de financieel beheerder proberen het niveau van de vorderingen te minimaliseren zonder de verkoop ongunstig te beïnvloeden. Overigens dient een passend kredietbeleid te worden vastgelegd en moeten geschikte verzamelprocedures worden ontworpen.

De operationele verantwoordelijkheid voor het beheren van voorraden in een bedrijf ligt buiten de provincie van de financiële manager en ligt ruim binnen het domein van productiemanager en hoofdaankoopfunctionaris. De financieel manager is echter verantwoordelijk voor het leveren van de benodigde fondsen om de investeringen van de onderneming in voorraden te ondersteunen.

Om ervoor te zorgen dat middelen efficiënt in voorraden worden toegewezen, moet de financieel manager zich vertrouwd maken met verschillende technieken waarmee een efficiënt voorraadbeheer kan worden bereikt. Het probleem dat managergezichten financiert, is het bepalen van de optimale omvang van de investering in voorraden. Met behulp van het EOQ-model (Economic Order Quantity) en andere modellen wordt een geschikt niveau van voorraden bepaald.

(iv) Toewijzing van inkomsten:

Toewijzing van jaaropbrengsten van het bedrijf tussen verschillende gebruiken is de exclusieve verantwoordelijkheid van een financieel manager. Inkomsten kunnen worden aangehouden voor de financiering van expansie van bedrijven of het kan aan de eigenaars worden uitgekeerd als dividend als rendement van het kapitaal. Beslissingen in dit verband worden genomen in het licht van de financiële positie van de onderneming, haar huidige en toekomstige liquiditeitsvereisten, de voorkeuren van de aandeelhouders en dergelijke.

(v) Controle van fondsen:

Een financieel manager is ook verantwoordelijk voor het controleren van het gebruik van middelen die in de onderneming zijn vastgelegd. Dit zal hem in staat stellen om ervoor te zorgen dat de middelen worden gebruikt volgens het plan. De besturingsfunctie omvat het ontwikkelen van prestatienormen en het vergelijken van de werkelijke prestaties met de normen.

Het opstellen van normen is een essentiële taak van een financieel manager die een hoge mate van behendigheid en vaardigheid vereist en het gebruik van geavanceerde prognosetechnieken. Deze normen dienen als een concrete basis voor de evaluatie van de huidige prestaties.

Vergelijking van feitelijk met vooraf bepaalde standaarden biedt het management de mogelijkheid om onmiddellijk de geconstateerde afwijkingen vast te stellen en corrigerende maatregelen te nemen voordat de afwijkingen uit de hand lopen.

Als uit de beoordeling van de prestaties blijkt dat de feitelijke verrichtingen niet aan de normen voldoen, kunnen de redenen voor deze discrepantie worden gevonden in de ontoereikendheid van het beleid van de onderneming of ineffectiviteit van de werknemers.

Als het beleid niet effectief blijkt te zijn, moet de financieel manager vaststellen welk beleid niet effectief is en geschikte wijzigingen in dergelijk beleid worden doorgevoerd, zodat het bedrijf zijn doelstellingen kan bereiken. De taak van evaluatie moet continu worden uitgevoerd met het oog op voortdurend veranderende omgevingskrachten.

Niet-terugkerende financiële functie:

Een niet-recurrente financiële functie, ook wel bekend als episodische functie, verwijst naar die financiële activiteiten die een financieel manager zeer zelden moet uitvoeren. Het opstellen van een financieel plan op het moment van promotie van de onderneming, financiële aanpassingen in tijden van illiquiditeitscrisis, waardering van de onderneming op het moment van fusie of reorganisatie van de onderneming en soortgelijke activiteiten hebben een episodisch karakter.

Een succesvolle afhandeling van dergelijke problemen vereist financiële vaardigheid en begrip van principes en technieken voor financiering die kenmerkend zijn voor niet-terugkerende situaties.

In de nasleep van een zeer concurrerende omgeving ontketend door tektonische macro-economische hervormingen door de overheid, hebben Indiase bedrijven het tot hun strategisch beleid gemaakt om allianties aan te gaan met nationale en internationale bedrijven. Onder deze omstandigheden is de betekenis van de episodische financiële functie de laatste tijd enorm toegenomen.