Financiën en investeringen: wisselwerking tussen beslissingselementen

Investeringsbeslissingen en financiële beslissingen gaan op elkaar in. Net als de twee bladen van een schaar, interageert de investeringsbeslissing (en besparingen) met de financiële (en bestedings) beslissing om de taart (het zogenaamde totale inkomen) in wederzijds bevredigende (optimale) verhoudingen te snijden. Gedurende vele jaren omvatten financiën en investeringen de drie belangrijkste uitgaventerreinen in de geaggregeerde economie zoals vermeld in vergelijking (2)

BNP = Bruto nationaal product (totale uitgaven in de natie).

C = Besteding door individuen voor persoonlijke consumptie.

I = Bruto binnenlandse particuliere investeringen door bedrijven.

G = overheidsaankopen.

F = Netto buitenlandse bestedingen.

Afbeelding Courtesy: 2.bp.blogspot.com/Ja5penFsD8/ToRslR4b47I/AAAAAAAABgk/Studio.jpg

Men kan specifieke toepassingen bestuderen voor (1) zakelijke of bedrijfsfinanciering en investeringen, (2) overheidsfinanciën (en ook openbare) financiën en investeringen, (3) persoonlijke financiën en investeringen. Maar dan zijn de twee anders. Financiën en investeringen werden traditioneel gezien als afzonderlijke en verschillende disciplines.

Financieringsbeslissingen hebben voornamelijk betrekking op de geldbronnen. Drie belangrijke vragen moeten worden beantwoord. Volgens traditionele opvattingen over financiën zijn dit:

1. Hoeveel geld is er nodig?

2. In welke tijdsspanne is het geld nodig?

3. Wat is de goedkoopste bron (of combinatie van bronnen) voor het verkrijgen van de vereiste geldsom?

Risico is impliciet opgenomen in alle drie delen van de financieringsbeslissing. Investeringsbeslissingen daarentegen hebben traditioneel voornamelijk betrekking op het gebruik van of het budgetteren van geld in plaats van het vinden van de goedkoopste bron van geld. Elementen van typische investeringsbeslissingen zijn:

1. Hoeveel totaal geld om te investeren?

2. Wat moet de verdeling zijn tussen de huidige consumptie (bijv. Uitbetaling van dividend) en herinvestering (dwz ingehouden en geherinvesteerde inkomsten)?

3. Wat is het optimale percentage van de totale investering (dwz wat moet de snelheid van de toename van de capaciteit voor productie of inkomsten zijn)?

4. Welke specifieke activa moeten worden gekocht?

5. Welk deel van het totale beschikbare geld zou in elk specifiek actief moeten worden belegd?

6. Hoe vaak evalueren we de prestaties van de activaportefeuille?

Dus, aan de ene kant, optimale investeringsbeslissingen kunnen alleen worden gemaakt na de bron, en daarom zijn de financieringskosten bepaald. Dit is zo omdat de totale winst alleen kan worden berekend als de totale kosten (inclusief financieringskosten) bekend zijn.

Anderzijds, aangezien de financieringskosten afhangen van de verwachte winst en het verwachte risico van het project, kunnen de totale kosten pas worden bepaald nadat de investeringsbeslissing is genomen. Daarom zijn de twee beslissingen voor financiering en investeringen samen nodig voor een oplossing.

Een van beide is onvoldoende om beslissingen te nemen. We kunnen profiteren en mogelijk extra inzicht krijgen in het verschil (indien aanwezig) tussen de twee disciplines door te kijken naar de complementaire aard van functies van de financieel manager en de beleggingsbeheerder.

Een financieel manager is bijna altijd een lener van fondsen en zelden een geldschieter; hij is over het algemeen de verkoper van een aandelenbelang in een bedrijf en is niet vaak een koper. Aangezien elk financieel actief een overeenkomst is tussen de financieel manager van het bedrijf en de belegger, maakt de studie van beleggingsbeheer en analyse het noodzakelijk dat de student zijn positie omkeert.

Als financieel manager van de onderneming beschikt de student over alle informatie over de werking van de onderneming. De belegger daarentegen in zijn relatie met de onderneming waarmee hij zaken doet, beschouwt financiële transacties meestal als een buitenstaander.

Zijn transacties met het bedrijf zijn bijna altijd als een schuldeiser of een afwezigeigenaar. Tenzij de investeerder een aanzienlijk belang in het bedrijf heeft, voelt het management zich niet verplicht om alle beschikbare informatie te delen.

De belegger versterkt zijn onderhandelingspositie door de beleggingsmogelijkheden te analyseren die hem worden geboden door financiële bedrijfsleiders. De kracht van selectie of afwijzing dwingt de financieel manager om alleen die kansen aan te bieden die voldoen aan hun behoeften van de massa beleggers die deel uitmaken van de markt.

De sleutel tot succesvol beleggen bestaat uit het onderzoeken en analyseren van drie chronologische segmenten van de bedrijfsvoering, verleden prestaties, huidige staat en toekomstperspectieven.