Case study over ENRON

Dit artikel biedt een case study over Enron: - 1. Inleiding tot ENRON 2. De kosten van CEO en Senior Executives van ENRON 3. ENRON en Environment 4. Internationale overtredingen 5. Buitenlandse politieke betrokkenheid 6. Belangrijke spelers 7. Lessen.

Inleiding tot ENRON:

Enron was een grote multi-nationale onderneming gevestigd in Houston, VS Het was het op zeven na grootste bedrijf in Fortune 500-bedrijven in 1999 in de wereld. Het was ook het grootste faillissement in de recente industriële geschiedenis tegen het einde van 2001. Het bedrijf was actief op het gebied van energie, constructie en aanverwante activiteiten.

Het bedrijf stond bekend als een vooruitstrevend bedrijf met een grote berichtgeving in de media, een hoogvliegend, hardlaad-, handels- en contractbedrijf. De aandelen van Enron werden op de beurs in New York openbaar verhandeld en hadden een zeer goede kapitalisatie. Enron verdiende grote goodwill en profileerde zichzelf als een vooruitstrevend bedrijf.

Het interne verhaal van Enron was nogal tegenstrijdig. De CEO's van het bedrijf, de chief of the finance, de top brass van het bedrijf en de accountants van het bedrijf kwamen samen in onethische activiteiten. Enron hielp de overheid bij het schrijven van het energiebeleid van Bush.

Enron-feiten en -cijfers worden hieronder weergegeven in het kader:

De ineenstorting van Enron kostte investeerders miljarden dollars, zette duizenden werknemers werkloos en vernietigde veel van de pensioensparen. Het bedrijf dat ooit bewonderd werd, werd een symbool van hebzucht en overdaad, en de plotselinge val werd gevolgd door een reeks schandalen bij andere bedrijven.

De kosten van CEO en Senior Executives van ENRON:

De CEO van ENRON Ken werd in rekening gebracht, 11 tellen door de FBI. Hij staat voor maximum 175 jaar in de gevangenis en boetes meer dan 7, 5 miljoen $.

De procedure is aan de gang:

(a) Fraude van fraude en criminele samenzwering.

(b) Bankfraude

(d) Fraude en handel met voorkennis en het zoeken naar herstel van meer dan $ 90 miljoen, wat een illegale opbrengst was uit de stockverkoop.

(e) Ken wist dat Enron in het ^derde kwartaal van 2001 een groot verlies maakte, maar hij Ken moedigde het management aan door Enron Stocks.

(f) Op 21-10-2001 heeft Ken de gezondheid van het bedrijf bevestigd. Na 4 dagen kondigde hij grote verliezen aan en het persbericht was misleidend.

(g) Ken wist dat ENRON werd geconfronteerd met een afschrijving van $ 700 miljoen in zijn wateractiviteiten in Azurix, maar geen gedetailleerde informatie openbaarde.

(h) Ken wist dat ENRON honderden miljoenen dollarverliezen van zijn kleinhandelseenheid voor energie naar zijn groothandel verhuisde om de slechte prestaties van de detailhandel in energie te verbergen.

(i) Ken wist dat ENRON gedwongen was zijn pijpleidingen aan te bieden als onderpand om een banklening van $ 1 miljard te krijgen om de liquiditeit te behouden.

(j) ENRON's negatieve aspecten werden nooit verteld, hoewel hij alle feiten kende,

(k) Ken verkeerde ten onrechte uit zijn kredietlijn en stelde banken bloot aan hogere risico's, direct en indirect margeresultaten kopen en verkopen.

ENRON en omgeving :

ik. In 1996 ontving Enron de Corporate Conscience Award voor Environmental Stewardship, gesponsord door de Council on Economic Priorities.

ii. Patagonië, Inc. en bedrijf voor outdoorkleding en -uitrusting dat zich toelegt op milieuvriendelijke zakelijke beslissingen, koopt al zijn elektriciteit van Enron Wind. Het eerste bedrijf in Californië dat dit doet.

iii. Enron's pijplijnproject met Florida Gas Transmission Co. werd 109 keer strijdig bevonden met betrekking tot vernietiging van watergebieden en onjuiste landopheldering en beschadiging van waterwegen in 1994. Het betaalde $ 575.400 aan boetes.

iv. De pijplijn van Enron en Dutch Shell in Bolivia brak in januari 2000 en er vielen 29.000 vaten ruwe aardolie. Dit veroorzaakte grote verontreiniging.

v. Enron, Shell en Transredes bouwen een 390 mijl lange pijpleiding in Bolivia die ernstige sociale en milieuproblemen heeft veroorzaakt voor de lokale gemeenschappen die op haar pad leven. Op het gebied van watervoorraden, degradatie van lokale wegen, bodem- en luchtvervuiling.

Internationale overtredingen op ENRON:

De activiteiten van Enron met hun Dabhol Power-project in India zijn door Human Rights Watch gedocumenteerd als een schending van de mensenrechten van de lokale bevolking die protesteert tegen het project, de grootste energiecentrale ter wereld. De Dabhol Power Corporation en het moederbedrijf, Enron, zijn medeplichtig aan deze mensenrechtenschendingen.

De lokale entiteit van Enron, het Dabhol-energiebedrijf, profiteerde rechtstreeks van een officieel beleid van het onderdrukken van afwijkende meningen door verkeerd gebruik van de wet, intimidatie van anti-Enron protestleiders en prominente milieuactivisten, en politiepraktijken variërend van willekeurig tot brutaal. De stroomafnameovereenkomst ondertekend door Indian Side en Enron bevatte de voorwaarden te gunstig voor Enron.

Enron's waterdivisie, Azurix Corporation is het stadswaterleveringsbedrijf voor de gemeenschap van Bahia Blanca in Buenos Aires. In april 2000 was de watervoorziening verontreinigd met giftige bacteriën die huidirritatie en mogelijke neurologische schade veroorzaken.

De Wereldbank maakt bezwaar tegen de voorwaarden van een machtskoopovereenkomst tussen Enron en de staat Lagos (Nigeria) in december 1999. Het bevatte gunstige voorwaarden voor Enron.

Buitenlandse politieke betrokkenheid van ENRON:

Om een Brits overheidscontract te krijgen van grote openbare waterbedrijven in Groot-Brittannië. Enron betaalde ongeveer 30.000 Britse ponden. In 1998 belde Bush de Argentijnse minister van Openbare Werken op om de aanbesteding van Enron voor een groot pijplijnproject te aanvaarden.

In Panama gebruikte Enron zijn invloed bij de Energieminister van Valenzuela voor een contract met Enron voor de export van aardgas naar Latijns-Amerika. De Amerikaanse Nationale Veiligheidsraad heeft zijn invloed gebruikt om het Enron-contract voor aardgasvelden in Mozambique voort te zetten. Het bevat gunstige voorwaarden voor ENRON.

Belangrijke spelers in ENRON:

De belangrijke spelers van de zaak zijn:

1) Voormalig ENRON-CEO

Kenneth Lay (ken) - tot februari 2001 - betrokken

2) Voormalig ENRON-CEO

Jeffery Skilling - voor periode februari tot augustus 2001 - betrokken

3) ENRON Accountant

Richard Causey - betrokken

4) ENRON Accountant voor Asia Specific en China Region

Kahanek ernstige fouten - wees erop

5) Een werknemer die een "Whistle-blower" was

Mevrouw Sheron Watkins - wees erop

6) Auditor van Enron

Mevrouw. Andersen - betrokken

7) Enron's advocatenkantoor

Mevrouw. Vinson & Elkins. -betrokken

Lessen van Enron:

Een van de grootste bedrijven van Amerika viel uit elkaar, bijna in een oogwenk, zoals het kaartenhuis dat het was.

Er zijn veel lessen te leren uit dit debacle:

(a) Joseph Lieberman, de hoofd van de onderzoekscommissie van de regering, is echt, zoals velen vermoedden, een van de ergste opportunisten. Er is blijkbaar de vraag of de regering Bush onrechtmatige of onethische hulp verleende aan Enron, als terugbetaling voor de grote bijdragen die Enron royaal aan de eerdere presidentiële campagnes van Bush heeft gegeven.

Enron's glans in de handel in derivaten bracht zijn ondergang. Het bedrijf verloor US $ 1, 2 miljard aan kapitaal van een mislukte afdekkingsovereenkomst met een private equity-fonds. Het bedrijf moest 55 miljoen aandelen verkopen. Een ernstige lakh van transparantie in de balans van Enron dat niemand op de hoogte was van deze en andere niet uit de balans blijkende verplichtingen totdat het te laat was. Tot en met november 2001 was de algemene perceptie dat het bedrijf te groot was om te falen.

(b) Toen de Enron instortte, kreeg Enron geen hulp van politieke bazen, terwijl het echt speciale gunsten nodig had, was het de koudste van de schouders. Je kunt je de kop van het NY Daily News voorstellen: Bush-administratie bij Enron, Drop Dead.

(c) O'Neill komt feitelijk naar buiten als een van de weinige helden in deze affaire. Hij is al bekend om zijn opmerkingen, toen hij aantrad en handelaren sloeg als in wezen onintelligente parasieten. Enron, het bedrijf van de handelaar als geen ander, kan zijn visie alleen maar bevestigen. Hij geloofde dat de overheid niet op de markt zou moeten ingrijpen en dus heeft hij Enron niet bevrijd, ook al kostte het hem een zekere mate van kritiek.

(d) De verslechtering van Enron-activiteiten begon tijdens de jaren Clinton-Rubin. De afwijking van Enron's resultaten begon in en betrof een periode. De Clinton-administratie heeft al die jaren geen actie ondernomen bij Enron of de betrokken officieren. Was hij niet verantwoordelijk voor iets? Nogmaals, dit wil niet zeggen dat Bush onberispelijk is.

(e) Is het falen van het accountantsberoep? Het is bekend dat accountants niet sterk genoeg zijn voor grote bedrijven, omdat het onderhouden van hen met consultingopdrachten big business is. Bedrijven kiezen bijvoorbeeld hun accountants, dus omdat accountants moeten werken om te eten, is er al bij de eerste keer een ongezonde afhankelijkheid. Dat Andersen zich schuldig maakte aan fraude.

(f) Deze corporate high-flyers slagen er meestal in hun weg te vinden, omdat ze weten hoe ze een gestelde vraag moeten beantwoorden, zelfs als ze hun toevlucht moeten nemen tot een onvolledig of semi-waarheidsgetrouw antwoord. Bovendien worden ze meestal hoger betaald, wat resulteert in een situatie waarin de accountant vaak onbewust is of niet, op zoek naar een baan bij het bedrijf dat hij moet controleren.

(g) Blijkbaar is er enig geloof dat er is, onder de rekeningen komt echt een bepaalde realiteit tot uitdrukking. Het is altijd in het eigenbelang van CEO's geweest om een zo rooskleurig beeld te schetsen van hun bedrijf, maar nu staan zulke enorme ladingen van hun persoonlijke fortuin op het spel.

(h) Wat leidinggevenden doen om hun enorme salarispakketten te verdienen, is moeilijk te bepalen.

(i) Enron heeft ook een ander vies klein geheim van de Amerikaanse kapitaalmarkten aan het licht gebracht. Lagere werknemers stoppen veel, zo niet al hun spaargeld in het kopen van de aandelen van hun bedrijf. Ondertussen lossen leidinggevenden de aandelen die ze ontvangen, af met de kennis van een insider wanneer het het beste is om de aandelen te verkopen.

(j) Groot geld corrumpeert als er geen goede checks and balances zijn en de ethische waarden worden niet op het hoogste niveau gevolgd. De CEO van Enron had zijn krachten geboeid. De corporate governance bestond niet.