Top 5 maatregelen om het wisselkoersrisico te verminderen

Dit artikel werpt licht op de top vijf van maatregelen om het wisselkoersrisico te verminderen. Dit zijn: 1. Factureringsbeleid 2. Verrekenprijzen 3. Toonaangevende en achterblijvende verlenging van handelskrediet 4. Verrekening 5. Matching.

Maatregel # 1. Factuurbeleid:

Wanneer de onderneming meerdere fabrieken en dochterondernemingen in het buitenland heeft, kunnen transacties in vreemde valuta met derden, tussen een dochteronderneming en de moedermaatschappij, de moedermaatschappij en de dochterondernemingen hebben plaatsgevonden. In het geval van transacties met derden wordt het factureringscentrum gecreëerd om de belangen van het moederbedrijf te beschermen.

Als de transacties plaatsvinden tussen de moedermaatschappij en de dochterondernemingen, of tussen dochterondernemingen die zijn opgenomen op basis van consolidatie, kan het effect van de consolidatiemethode niet worden bepaald door de moedermaatschappij. In dergelijke gevallen is het vanuit het oogpunt van de moedermaatschappij niet van belang of de factuur in de valuta van de uitvoerende dochteronderneming of die van de importerende dochteronderneming is of in een derde valuta, omdat de ontvanger en gever beiden tot de moedermaatschappij behoren.

Dit is niet volledig waar, omdat de belastingstructuur en wisselkoerscontroles in de landen van het bedrijf en zijn dochterondernemingen invloed zullen hebben op de resultaten van het bedrijf.

Telkens wanneer de factuur wordt opgehaald voor transacties met derden in het buitenland, moet de factuur worden vermeld in de relatief sterkere valuta in geval van export, en in een zwakkere valuta in geval van invoer. In India mag een onderneming de valuta van de facturering selecteren op basis van hun keuze voor internationale transacties.

Maatregel 2. Transfer prijzen:

Wanneer de transacties tussen de bedrijven plaatsvinden, worden de winsten overgedragen via een aanpassing van de prijzen. Dergelijke transacties staan ​​bekend als intra-firm-transacties, omdat deze plaatsvinden tussen moeder- en dochterondernemingen en tussen dochterondernemingen.

De moedermaatschappij berekent normaliter hogere prijzen voor haar zwakke valuta in geval van een concurrerende marktpositie, en verhoogt daardoor de winst van het moederbedrijf, en verlaagt de dochteronderneming. Bovendien helpt het herstel van de hogere bedrijfskosten van de dochterondernemingen de dochteronderneming om de winst te verminderen.

Maatregel # 3. Toonaangevende en achterblijvende en uitbreiding van handelskrediet:

Het bedrijf versnelt de incasso's van vorderingen wanneer ze verwachten dat de munteenheid waarin de facturering wordt uitgevoerd naar verwachting zal depreciëren ten opzichte van de lokale valuta, en vervolgens wordt deze bekend als toonaangevend. Vertraging betekent vertragingsbetalingen van crediteuren die in een vreemde valuta zijn gefactureerd, wanneer de lokale of nationale valuta naar verwachting zal stijgen.

Over het algemeen is het leiden en achterblijven mogelijk voor transacties binnen ondernemingen, en ook transacties met derden die niet in een dominante positie verkeren. Een dergelijke strategie met handel met derden zou in het algemeen aanleiding geven tot een duidelijk belangenconflict tussen koper en verkoper.

Om deze strategie uit te werken,

(i) Het bedrijf moet het renteverschil tussen valuta bepalen;

(ii) verwachte cash winst of verlies op de gewijzigde transactie exposure in de genoemde landen, en

(iii) En een verwachte koerswinst of verlies op de veranderde voorwaarden voor vertaalblootstelling.

Naast de bovengenoemde factoren, moeten de belastingtarieven en het beleid van de landen in aanmerking worden genomen.

Maatregel # 4. Netting:

Wanneer het aantal transacties tussen moedermaatschappij en dochterondernemingen groot is, moeten elke ontvangst en betalingen onderling worden aangepast en mogen alleen netto bedragen van de ene dochteronderneming naar de andere of naar het moederbedrijf worden overgemaakt. Deze techniek staat bekend als Netting.

Voor dit doel moet het moederbedrijf het centraliseerbeheer ontwikkelen met betrekking tot compilatie van gegevens, verwerking en instructiebewegingen. De nodige procedures en regels moeten worden ontwikkeld om de actietermijn, valuta waarin transacties moeten worden afgewikkeld, enz. Te selecteren. De valuta die wordt gebruikt voor afwikkeling kan de eigen valuta zijn van de moederonderneming of een van haar dochterondernemingen.

Netting ondersteunt in het algemeen de reductie van de kosten van geldovermaking en geeft tegelijkertijd aanleiding tot controlekosten. Verrekeningstechnieken ondersteunen ook om de zweeftijd (de tijd die gemoeid is met het verplaatsen van geld van de ene plaats naar de andere) te verminderen en resulteert op zijn beurt in lagere wisselkoersen.

Maatregel # 5. Matching:

In het geval van matching wordt de uitgaande kasstroom in een vreemde valuta vergeleken met de kasinstroom in dezelfde valuta, waarbij specifiek rekening wordt gehouden met de tijdsperiode en het bedrag. Na een goede matching kunnen bedrijven die weinig transacties met elkaar vergelijken, kiezen voor een van de afdekkingstools. Als de twee betrokken valuta's positief gecorreleerd zijn, kan indien mogelijk firm de cashflowbewegingen nog steeds evenaren.