Ratioanalyse: betekenis, classificatie en beperking van ratio-analyse

Ratioanalyse: betekenis, classificatie en beperking van ratioanalyse!

Betekenis:

Ratioanalyse is het proces van het bepalen en interpreteren van numerieke relaties op basis van financiële overzichten. Een ratio is een statistische maatstaf die een maat geeft voor de relatie tussen twee variabelen of cijfers.

Deze relatie kan worden uitgedrukt als een percentage of als een quotiënt. Ratio's zijn eenvoudig te berekenen en gemakkelijk te begrijpen. De personen die geïnteresseerd zijn in de analyse van financiële overzichten kunnen worden gegroepeerd onder drie hoofden,

i) eigenaars of investeerders

ii) crediteuren en

iii) financiële leidinggevenden.

Hoewel al deze drie groepen geïnteresseerd zijn in de financiële voorwaarden en bedrijfsresultaten van een onderneming, verschilt de primaire informatie die elk van deze verklaringen probeert te verkrijgen, wezenlijk, wat het doel weerspiegelt dat de verklaring dient.

Beleggers willen vooral een basis voor het schatten van verdiencapaciteit. Schuldeisers houden zich voornamelijk bezig met liquiditeit en het vermogen om rente te betalen en lening af te lossen binnen een bepaalde periode. Het management is geïnteresseerd in het ontwikkelen van analytische tools die kosten, efficiëntie, liquiditeit en winstgevendheid zullen meten met het oog op het nemen van intelligente beslissingen.

Classificatie van ratio's:

Financiële ratio's kunnen worden ingedeeld in de volgende vijf groepen:

1) Structureel

2) Liquiditeit

3) Winstgevendheid

4) Omzet

5) Diversen.

1. Structurele groep:

De volgende zijn de verhoudingen in de structurele groep:

i) Gefinancierde schuld tot totale kapitalisatie:

De term 'totale' kapitalisatie omvat schulden op leningen, kapitaal en reserves en overschotten. De verhouding tussen gefinancierde schuld en totale kapitalisatie wordt berekend door gesplitste schulden te delen door totale kapitalisatie. Het kan ook worden uitgedrukt als percentage van de gefinancierde schuld tot totale kapitalisatie. Langlopende leningen

Totale kapitalisatie (aandelenkapitaal + reserves en overschot + langlopende leningen)

ii) Schuld tegenover eigen vermogen:

Er moet voorzichtigheid worden betracht aan de; berekening en interpretatie van deze verhouding. De definitie van schuld komt op de eerste plaats. De ene omvat de kortlopende verplichtingen, terwijl de andere deze uitsluit. Daarom kan de verhouding worden berekend onder de volgende twee methoden:

Langlopende leningen + kortetermijnkrediet + Totaal eigen vermogen = Kortlopende schulden en voorzieningen Eigen vermogen + reserves en overschot (of)

Langlopende schulden naar eigen vermogen =

Langlopende schulden / Aandelenkapitaal + reserves en overschotten

iii) Netto vaste activa voor gefinancierde schulden:

Deze ratio fungeert als een aanvullende maatregel om de veiligheid voor de geldschieters te bepalen. Een ratio van 2: 1 zou betekenen dat voor elke roepie van langetermijnschulden, er een boekwaarde is van twee roepies aan netto vaste activa:

Netto Vaste activa gefinancierde schulden

iv) Gefinancierde (langlopende) schuld tot netto werkkapitaal:

De ratio wordt berekend door de langlopende schuld te delen door het bedrag van het netto werkkapitaal. Het helpt bij het onderzoeken van de bijdrage van schuldeisers aan de liquide activa van het bedrijf.

Langlopende leningen Netto werkkapitaal

2. Liquiditeitsgroep:

Het bevat de stroomverhouding en de zuur-testverhouding.

i) Huidige verhouding:

Het wordt berekend door actuele activa te delen door kortlopende verplichtingen. Deze ratio is over het algemeen een acceptabele maatstaf voor de solvabiliteit op korte termijn, omdat deze aangeeft in hoeverre hij beweert dat kortlopende crediteuren gedekt zijn door activa die waarschijnlijk in contanten zullen worden omgezet in een periode die overeenkomt met de looptijd van de claims. Vlottende activa / Kortlopende schulden en voorzieningen + kortlopend krediet tegen inventaris

ii) Zuurtestverhouding:

Het wordt ook wel quick ratio genoemd. Het wordt bepaald door "snelle activa", dwz contanten, verhandelbare beleggingen en diverse debiteuren, te delen door kortlopende schulden. Deze ratio is een bitterste financiële sterkte dan de huidige ratio, omdat er geen rekening wordt gehouden met inventaris die mogelijk een zeer laag rendement is.

3. Winstgevendheid Groep:

Het heeft vijf ratio, en ze worden als volgt berekend:

4. Omzetgroep:

Het heeft vier verhoudingen, en ze worden als volgt berekend:

5. Diverse groep:

Het bevat vier ratio en ze zijn als volgt:

Normen voor vergelijking:

Voor een juist gebruik van verhoudingen is het van essentieel belang dat er vaste normen voor vergelijking zijn. Een ratio op zichzelf heeft heel weinig betekenis tenzij deze wordt vergeleken met een geschikte standaard. Selectie van juiste vergelijkingsstandaarden is een zeer belangrijk element in de verhoudingsanalyse. De vier meest gebruikte standaarden die worden gebruikt in de verhoudingsanalyse zijn; absoluut, historisch, horizontaal en gebudgetteerd.

Absolute normen zijn normen die over het algemeen worden erkend als wenselijk, ongeacht het bedrijf, de tijd, de fase van de bedrijfscyclus of de doelstellingen van de analist. Historische normen omvatten het vergelijken van de eigen 'prestaties uit het verleden' als een standaard voor het heden of de toekomst.

In horizontale standaarden wordt het ene bedrijf vergeleken met het andere of met het gemiddelde van andere bedrijven van dezelfde aard.

De gebudgetteerde normen komen tot stand na het opstellen van het budget voor een periode. Ratio's die zijn ontwikkeld op basis van de werkelijke prestaties worden vergeleken met de geplande verhoudingen in de begroting om de mate van vervulling van de verwachte doelstellingen van de onderneming te onderzoeken.

beperkingen:

De volgende zijn de beperkingen van ratio-analyse:

1. Het is altijd een uitdagende taak om een ​​adequate standaard te vinden. De conclusies uit de ratio's kunnen niet beter zijn dan de normen waarmee ze worden vergeleken.

2. Wanneer de twee bedrijven van aanzienlijk verschillende grootte, leeftijd en gediversifieerde producten zijn, zal de vergelijking tussen hen moeilijker zijn.

3. Een verandering in het prijsniveau kan de geldigheid van vergelijkingen van verhoudingen die voor verschillende tijdsperioden zijn berekend ernstig beïnvloeden, in het bijzonder in het geval van ratio's waarvan de teller en de noemer in verschillende soorten roepies zijn uitgedrukt.

4. Vergelijkingen worden ook bemoeilijkt door verschillen in termen als brutowinst, bedrijfsresultaat, nettowinst etc.

5. Als bedrijven hun toevlucht nemen tot 'window dressing', kunnen buitenstaanders de feiten niet onderzoeken en de geldigheid van de vergelijking beïnvloeden.

6. Jaarrekeningen zijn gebaseerd op deelprestaties en deelgebeurtenissen die alleen gidsen kunnen zijn voor zover ze redelijkerwijs als kostenpost voor de toekomst kunnen worden beschouwd.

7. Ratio's bieden geen definitief antwoord op financiële problemen. Er is altijd een kwestie van oordeel over de betekenis van de cijfers. Dus moet men vertrouwen op zijn eigen gezonde verstand bij het selecteren en evalueren van de verhoudingen.