Term Loan: betekenis, kenmerken, voordelen en nadelen
Betekenis:
Termijnlening is een bron op middellange termijn die hoofdzakelijk door banken en financiële instellingen wordt gefinancierd. Een dergelijk type lening wordt over het algemeen gebruikt voor financiering van uitbreiding, diversificatie en modernisering van projecten, dus dit soort financiering wordt ook wel projectfinanciering genoemd. Termijnleningen zijn terugbetaalbaar in periodieke termijnen.
Kenmerken van termijnleningen:
Termijnlening is een onderdeel van schuldfinanciering verkregen van banken en financiële instellingen.
De basiskenmerken van termijnlening zijn hieronder besproken:
1. Beveiliging:
Termijnleningen zijn gedekte leningen. Activa die met termijnleningen worden gefinancierd, dienen als primaire zekerheid en de overige activa van het bedrijf dienen als onderpand.
2. Verplichting:
Rentebetaling en terugbetaling van de hoofdsom op termijnleningen is verplicht voor de leningnemer. Of het bedrijf nu winst maakt of niet, termijnleningen zijn over het algemeen terugbetaalbaar over een periode van 5 tot 10 jaar in termijnen.
3. Interesse:
Termijnleningen hebben een vaste rentevoet, maar dit tarief wordt onderhandeld tussen de kredietnemers en kredietverstrekkers op het moment dat de lening wordt verspreid.
4. Volwassenheid:
Omdat het een bron van financiering op middellange termijn is, ligt de looptijd ervan tussen 5 en 10 jaar en wordt de terugbetaling in termijnen uitgevoerd.
5. Restrictieve convenanten:
Naast activazekerheid legt de kredietverstrekker van de term leningen andere restrictieve convenanten op aan zichzelf. Lenders vragen de kredietnemers om een minimale activabasis te behouden, niet om extra leningen aan te trekken of bestaande leningen terug te betalen, etc.
6. Convertibiliteit:
Termijnleningen kunnen worden omgezet in aandelen naar keuze en volgens de voorwaarden en condities die zijn vastgesteld door de financiële instellingen.
Voordelen van termijnleningen:
Termijnleningen zijn een van de belangrijke bronnen van projectfinanciering.
De voordelen van termijnleningen zijn als volgt;
ik. Vanuit oogpunt van lener:
Goedkoop:
Het is een goedkopere bron voor financiering op middellange termijn.
Belasting voordeel:
Rente op termijnlening is een fiscaal aftrekbare uitgave en dus is belastingvoordeel op rente beschikbaar.
Flexibele:
Termijnleningen zijn verhandelbare leningen tussen de kredietnemers en kredietverstrekkers. Dus de voorwaarden en condities van dergelijke leningen zijn niet rigide en dit biedt enige vorm van flexibiliteit.
Controle:
Aangezien termijnleningen schuldfinanciering vertegenwoordigen, is het belang van de aandeelhouders niet verwaterd.
ii. Vanuit oogpunt van de geldschieter:
Beveiligd:
Termijnleningen worden verstrekt door banken en andere financiële instellingen tegen de veiligheid, zodat leningen op termijn worden beveiligd.
Regelmatig inkomen:
Het is verplicht van de lener om de rente en terugbetaling van de hoofdsom te betalen, ongeacht zijn financiële positie, vandaar dat de geldschieter een regelmatig en vast inkomen heeft.
conversie:
Financiële instellingen kunnen er bij de kredietnemer op aandringen om de term leningen in eigen vermogen om te zetten. Daarom kunnen ze het recht krijgen om de zaken van het bedrijf te controleren.
Nadelen van termijnleningen:
Termijnleningen hebben verschillende nadelen die hieronder worden besproken.
ik. Vanuit oogpunt van lener:
Verplichting:
Jaarlijkse rentebetaling en terugbetaling van de hoofdsom is verplicht voor de lener. Het niet voldoen aan deze betalingen werpt een vraag op over de liquiditeitspositie van de ontlener en het bestaan ervan staat op het spel.
Risico:
Net als elke andere vorm van schuldfinanciering verhoogt het krediet op termijn ook het financiële risico van het bedrijf. Schuldfinanciering is alleen gunstig als het interne rendement van de onderneming groter is dan de kapitaalkosten; anders heeft dit een negatief effect op het voordeel van de aandeelhouders.
interferentie:
Naast onderpandveiligheid worden ook beperkende convenanten opgelegd door de kredietverstrekkers die leiden tot onnodige interferentie in de werking van de onderneming.
ii. Vanuit oogpunt van de geldschieter:
Verhandelbaarheid:
Algemene voorwaarden voor leningen op termijn zijn onderhandelbaar tussen kredietnemer en kredietverstrekkers en dus kan het soms van invloed zijn op de belangen van geldschieters.
Controle:
Net als andere bronnen van schuldfinanciering hebben de kredietgevers van termijnleningen geen enkel recht om de zaken van het bedrijf te controleren.
