Winstverlies profielen van opties
Na het lezen van dit artikel leert u over de winst-verlies profielen van opties.
De "winstverliesprofielen" zijn bereid om de relatie weer te geven tussen de wisselkoers bij het verstrijken van het contract en de netto winst (verlies) voor de handelaar, in figuur 11.3:
De volgende figuren worden verondersteld de grafische presentatie voor te bereiden in Afbeelding 1.3 (a) en (b):
een. Valutarelatie: Rs. per Britse pond
b. Oproeppremie per Brits pond is Rs.5
c. De uitoefenprijs is Rs.75
d. Looptijd contract: twee maanden
In de figuren 11.3 (a) en 11.3 (b) geven de verticale assen winst of verlies voor de calloptiehandelaar aan, terwijl horizontale assen op het tijdstip van de looptijd verschillende contante wisselkoersen voor het pond aangeven. Voor de valuta-calloptie-koper is het verlies beperkt tot de oorspronkelijk voor de optie betaalde prijs. De optiepremie van Rs.5 zou verloren gaan als de spotrate Rs.75 of minder is.
Als de wisselkoers per pond Rs.80 is, zou de houder van de call-optie Rs.5 verdienen, maar deze winst wordt gecompenseerd door de Rs.5-optiepremie die hij op het moment van kopen van de call-optie heeft betaald. Dus, Rs.80 wordt genoemd als de break-even prijs. De koper van de calloptie wint alleen als de spotrate hoger is dan Rs.80.
De winst van de koper van de optie is het verlies van de verkoper van de optie. De verkoper van de calloptie zou een één-op-één verlies lijden voor elke spotkoers boven Rs.80.
Van de volgende figuren wordt aangenomen dat ze de grafische weergave voorbereiden in figuur 11.3 (c) en (d).
een. De optie-premie per Brits pond is Rs.6
b. De uitoefenprijs is Rs.75
c. Periode van verval: twee maanden
De pay-off positie van de koper van de putoptie is aangegeven in de figuren 11.3 (c) en 11.3 (d). De koper van de putoptie zou een één-op-één-winst behalen voor elke spotprijs onder Rs.69. De break-even-spotkoers van Rs.69 per pond is de prijs waartegen de houder niet wint of verliest bij uitoefening van de optie.
Voor de prijs van Rs.69 wordt de winst van Rs.6 gecompenseerd door de optiepremie van Rs.6. De put-houder zou optie-premium betaald Rs.6 verliezen als de contantkoersen hoger zouden zijn dan Rs.69. Op dit moment is het verlies beperkt tot de premie die oorspronkelijk voor de optie is betaald. De verkoper van een putoptie zou een één-op-één verlies lijden bij elke spotkoers onder Rs. 69, en zou Rs.6 verdienen als de spotrate Rs.75 of hoger is.
Afbeelding 1:
Overweeg een handelaar die een Europese calloptie op Britse pond koopt met een uitoefenprijs van $ 1, 6500 en een premie van 2 cent ($ 0, 020). De huidige contante koers is $ 1.6329. Bereken zijn winst / verlies wanneer de optie vervalt als de spotkoersen als volgt zijn. 1.6300, 1.6270, 1.6400, 1.6500, 1.6549, 1.6320, 1.6500, 1.6900 en 1.7000
Oplossing:
Afbeelding 2:
Overweeg een handelaar, de heer Shanti, die een juni-putoptie op FFr koopt tegen een uitoefenprijs van $ 0, 1 742, voor een premie van $ 0, 04 per FFr. De contante koers op dat moment is $ 0, 1 740.
Bereken zijn winst / verlies op het moment van expiratie als de spotkoersen als volgt zijn:
0, 1730, 0, 1720, 0, 1725, 0, 1737, 0, 1745, 0, 1505, 0, 1755, 0, 1760 en 0, 1738.
Oplossing:
