Proces van risicokapitaalfinanciering: 6 hoofdstappen
Dit artikel werpt licht op de zes stappen die gepaard gaan met risicokapitaalfinanciering. De stappen zijn: 1. Deal-originatie 2. Screening 3. Evaluatie 4. Deal-onderhandeling 5. Post-investeringsactiviteit 6. Exit-plan.
Risicokapitaalfinanciering: Stap # 1.
Deal-oorsprong:
Risicokapitaalfinanciering begint met het afsluiten van een deal. Voor venture capital-bedrijven is een stroom deals noodzakelijk. Er kunnen verschillende bronnen van originatie van deals zijn. Eén zo'n bron is verwijzingssysteem waarbij deals worden doorverwezen naar durfkapitalisten door hun moederorganisaties, handelspartners, branchevereniging, vrienden, enz.
Een andere bron van deal flow is de actieve doorzoeking, netwerken, beurzen, conferenties, seminars, buitenlandse verweer etc. Bepaalde intermediairs die fungeren als schakel tussen durfkapitalisten en de potentiële ondernemers, worden ook bron van deal origination.
Risicokapitaalfinanciering: Stap # 2.
Screening :
Durfkapitalist in zijn streven om de beste ondernemingen te kiezen, onderneemt allereerst een eerste controle van alle projecten op basis van bepaalde brede criteria, zoals technologie of product, marktbereik, omvang van de investering, geografische locatie en financieringsstadium.
Durfkapitalisten in India vragen de aanvrager om een kort overzicht te geven van de voorgestelde onderneming om te bepalen of zij in aanmerking komen voor prime facie. Ondernemers worden ook uitgenodigd voor een face-to-face discussie om bepaalde verduidelijkingen te zoeken.
Risicokapitaalfinanciering: Stap # 3.
Evaluatie :
Nadat een voorstel de voorlopige screening heeft doorstaan, vindt een gedetailleerde evaluatie van het voorstel plaats. Een gedetailleerde studie van projectprofiel, track record van de ondernemer, marktpotentieel, technologische haalbaarheid, toekomstige omzet, winstgevendheid, etc. wordt ondernomen.
Durfkapitalisten in Indiase factoren in de achtergrond van de ondernemer, met name op het gebied van integriteit, langetermijnvisie, drang om managementvaardigheden en zakelijke gerichtheid te ontwikkelen. Ze houden ook rekening met de ondernemerskwaliteiten, technische competentie, productie- en marketingvaardigheden en ervaring van de ondernemer. Verder wordt de levensvatbaarheid van het project in termen van product, markt en technologie onderzocht.
Daarnaast voeren risicokapitaalactivisten in India een diepgaande risicoanalyse uit van het voorstel om productrisico, marktrisico, technologische en ondernemersrisico's vast te stellen. Na een aantal aspecten van het voorstel in detail te hebben bestudeerd, neemt de durfkapitalist een definitieve beslissing in termen van risicorendementsspectrum, zoals weergegeven in figuur 31.1.
Risicokapitaalfinanciering: Stap # 4.
Dealonderhandeling :
Zodra de onderneming levensvatbaar is, onderhandelt de venture capitalist over de voorwaarden van de deal met de ondernemer. Dit doet het om zijn interesse te beschermen. Voorwaarden van de deal zijn bedrag, vorm en prijs van de investering.
Het bevat ook beschermende convenanten zoals risicokapitaalverschaffers om de venture-onderneming te controleren en om het beheer te wijzigen, zo nodig terugkoopovereenkomsten, acquisities, het doen van beursintroducties. De voorwaarden van de deal moeten voor zowel venture capitalist als de ondernemer wederzijds voordelig zijn. Het moet flexibel zijn en de structuur moet de belangen van beide partijen beschermen.
Risicokapitaalfinanciering: Stap # 5.
Postinvesteringsactiviteit :
Zodra de deal is gefinancierd en de onderneming begint te werken, associeert de venture capitalist zich met de onderneming als een partner en medewerker om ervoor te zorgen dat de onderneming volgens het plan werkt.
De participatie van durfkapitalisten in de onderneming gebeurt over het algemeen door een vertegenwoordiging in de raad van bestuur of door informele invloed bij het verbeteren van de kwaliteit van marketing, financiën en andere managementfuncties. Over het algemeen bemoeit de durfkapitalist zich niet met de dagelijkse werking van de onderneming, hij grijpt in wanneer zich een financiële of bestuurlijke crisis voordoet.
Risicokapitaalfinanciering: Stap # 6.
Exitplan :
De laatste fase van risicokapitaalfinanciering is de exit om de investering te realiseren om winst te maken / verliezen te minimaliseren. De durfkapitalist moet een exitplan maken, waarbij hij de precieze timing van de exit bepaalt, die afhankelijk is van een groot aantal factoren, zoals de aard van de onderneming, de omvang en het type van de financiële inzet, de staat van daadwerkelijke en potentiële concurrentie, marktomstandigheden, enz. .
In de fase van het uitstappen van risicokapitaalfinanciering beslist de durfkapitalist over desinvesteringen / realisatie-alternatieven die verband houden met het soort investering, aandelen / quasi-eigen vermogen en schuldinstrumenten. Zo kan risicokapitaal via IPO's worden verlaten, door een ander bedrijf worden overgenomen, het aandeel van de durfkapitalist door de promotor worden gekocht en het aandeel van de durfkapitalist door een buitenstaander worden gekocht.
