International Finance Corporation (IFC)

International Finance Corporation (IFC)!

De wereld was een andere plaats toen de International Finance Corporation (IFC) in 1956 werd opgericht. Niemand sprak over opkomende markten. Er was geen wereldwijde tendens naar privatisering, geen communicatierevolutie, geen geglobaliseerde economie. De wereldbevolking was minder dan de helft van wat het nu is.

De economieën van arme landen bevonden zich nog in een zeer vroege fase van ontwikkeling, zonder de personele middelen, fysieke infrastructuur en degelijke instellingen die nodig zijn om de inkomens te verhogen en de levensstandaard te verbeteren.

De verantwoordelijkheid voor ontwikkeling was bijna universeel toegewezen aan de publieke sector. Investeringen in de particuliere sector in ontwikkelingslanden waren klein en er werd niet veel over nagedacht om deze te verhogen. Het was in deze omgeving dat IFC werd geboren.

Gedurende verscheidene jaren hadden functionarissen van de Wereldbank de oprichting van een nieuwe en andere entiteit ondersteund om hun eigen te complementeren. De Bank was opgericht om wederopbouw- en ontwikkelingsprojecten na de Tweede Wereldoorlog te financieren door geld te lenen aan de regeringen van lidstaten en dit op een doeltreffende manier. Maar in de beginjaren hadden sommige hogere medewerkers de noodzaak gezien om een ​​verwante instelling te creëren om grotere particuliere investeringen in arme landen aan te moedigen.

Grote internationale bedrijven en commerciële financiële instellingen toonden op dat moment relatief weinig interesse in het werken in Afrika, Azië, Latijns-Amerika of het Midden-Oosten. Ondernemers in deze regio's hadden weinig binnenlandse kapitaalbronnen om 'op anti te putten' en nog minder vanuit het buitenland. Ze hadden een katalysator nodig.

Tijdens de Conferentie van Bretton Woods in 1944, die leidde tot de oprichting van de Bank en het Internationaal Monetair Fonds, waren aanvankelijke voorstellen voor dit soort steun ingediend en afgewezen.

Deze voorstellen zouden de Bank de mogelijkheid hebben geboden om een ​​aantal van deze doelen te bereiken door leningen te verstrekken aan particuliere bedrijven zonder overheidsgaranties. Toen, in de late jaren 1940, werd het concept sterk verfijnd door Bankpresident Eugene R. Black en zijn vice-president, voormalig Amerikaans bankier en General Foods Corporation executive Robert L. Garner.

Garner geloofde vurig in de rol van privé-onderneming en sprak zich uit over de inaugurele vergadering van de raad van bestuur van IFC op 15 november 1956. Hij zei: "Ik geloof diep dat de meest dynamische kracht in het produceren van een beter leven voor mensen en een meer waardige leven, komt van het initiatief van het individu om het beste van zijn individuele talenten te creëren, te produceren, te bereiken voor zichzelf en zijn gezin. En dit is de essentie van het systeem van een competitief 20e-eeuws model voor particuliere ondernemingen, zoals het is ontwikkeld door de meest verlichte en succesvolle zakelijke belangen. Het houdt de belofte in van beloningen op basis van wat het individu volbrengt. Het is gebaseerd op het concept dat het de meeste eigenaren en managers ten goede zal komen als het zijn klanten het beste bevredigt; als het de legitieme belangen van zijn werknemers behartigt; als het in alle opzichten fungeert als een goede burger van de gemeenschap. Het is ontroerd door de wens om winst te behalen als een zeer respectabel en belangrijk motief, zolang winst voortkomt uit het leveren van nuttige en wenselijke goederen en diensten. Ik ben ervan overtuigd dat de beste services en de beste winst het resultaat zijn van een concurrerend systeem waarin vaardigheden en efficiëntie hun beloning opleveren. "

Gainer werkte samen met zijn assistent Richard Demuth en anderen om een ​​nieuw investeringskapitaal uit de particuliere sector te creëren dat is gelieerd aan de bank, in plaats van het rechtstreeks uit eigen middelen te lenen aan de particuliere sector.

Deze nieuwe multilaterale entiteit, aanvankelijk intern genoemd de International Development Corporation, zou in handen zijn van regeringen, maar zou zich als een onderneming gedragen en even gemakkelijk op de hoogte zijn van de interactie met de publieke en private sector.

Het leent geld, neemt aandelenposities in en biedt de technische expertise bij het beoordelen van voorstellen voor particuliere investeringen in ontwikkelingslanden, zoals de Bank deed voor projecten in de publieke sector. Het zou ook samenwerken met particuliere beleggers, uitgaande van gelijke commerciële risico's.

Bij het wegnemen van enkele van de belangrijkste belemmeringen voor nieuwe particuliere investeringen in ontwikkelingslanden, zou dit de binnenlandse kapitaalvorming aanmoedigen die nodig is om banen te creëren, inkomsten uit buitenlandse valuta's en belastinginkomsten te verhogen en kennis en technologie van noord naar zuid over te dragen.

Het idee kreeg zijn eerste officiële steun in het rapport van maart 1951, een adviesraad van de Verenigde Staten (VS) onder leiding van Nelson Rockefeller. Dit panel bedacht een pakket om het eigen product van grote waarde te maken door de groei van productieve particuliere ondernemingen aan te moedigen die veel belangrijke componenten zouden bijdragen aan de ontwikkeling.

Een van die componenten, zo schreef Garner, was het ondernemerschap "die ongrijpbare combinatie van verbeeldingskracht om een ​​kans te zien en de nodige middelen te mobiliseren om het te grijpen." Een ander was de mobilisatie van nieuwe capita] van particuliere investeerders die bereid waren aanzienlijke risico's te nemen in ruil voor potentieel grote beloningen.

Andere omvatten het creëren van banen, nieuwe arbeidsvaardigheden, managementcapaciteit en technologische vooruitgang. In dit proces zouden ondernemers in ontwikkelingslanden "machines, arbeid en kapitaal met succes omzetten in een dynamisch going concern, produceren tegen competitieve kostengoederen van een kwaliteit die de markt zal accepteren."

Garner heeft het concept actief op de markt gebracht. Na de presidentsverkiezingen van 1952 hebben de Verenigde Staten hun steun aan het idee verminderd, en hebben ze uiteindelijk twee jaar later ingestemd met een gewijzigd voorstel dat IFC heeft gelaten om zaken te beginnen zonder vermogensinvesteringsbevoegdheden (deze bepaling werd in 1961 gewijzigd). Andere naties kwamen toen aan boord en de formele statuten werden opgesteld door de Bank in 1955.

IFC's statuten:

De IFC-statuten zijn in werking getreden op 20 juli 1956, toen het vereiste aantal van ten minste 30 lidstaten ten minste 75 miljoen dollar aan IFC's kapitaal onderschreef. Het aanvankelijke totale toegestane kapitaal was $ 100 miljoen.

De eerste 31 landen waren vanaf 20 juli 1956: IJsland, Canada, Ecuador, Verenigde Staten, Egypte, Australië, Mexico, Costa Rica, Ethiopië, Peru, Dominicaanse Republiek, Verenigd Koninkrijk, Panama, Ceylon, Haïti, Guatemala, Nicaragua, Bolivia, Honduras, India, El Salvador, Pakistan, Jordanië, Zweden, Noorwegen, Japan, Denemarken, Finland, Colombia, Duitsland en Frankrijk. Op die datum bedroegen de kapitaalinschrijvingen $ 78.366.000.

De statuten van IFC bevatten drie essentiële principes. De oprichters drongen erop aan dat IFC een bedrijfsbeginsel goedkeurde, de volledige commerciële risico's van zijn investeringen overnam, geen overheidsgaranties accepteerde en winst behaalde met zijn activiteiten; een eerlijke makelaar zijn, gebruikmakend van zijn unieke capaciteiten als een bedrijf dat eigendom is van overheden om "investeringsmogelijkheden, binnenlands en particulier kapitaal en ervaren management samen te brengen", en een katalyserende rol te spelen, waarbij alleen wordt geïnvesteerd in projecten waarvoor "voldoende particulier kapitaal niet beschikbaar is" op redelijke voorwaarden.

IFC is gelanceerd:

Robert L. Garner werd op 24 juli 1956 door de raad van bestuur tot voorzitter van IFC benoemd. Hij is van mening dat hij de enige persoon is die de positie van president van IFC bekleedt zonder ook president van de Wereldbank te zijn. Alle opvolgers van Garner zijn getiteld "Executive Vice President", waarbij de president van de bank ook voorzitter van IFC is.

Garner opende IFC de openingsconferentie de volgende dag door te zeggen dat IFC de eerste intergouvernementele organisatie was, die als hoofddoel de promotie van privé-ondernemingen had. Hij was van mening dat particuliere ondernemingen de meest effectieve en dynamische kracht voor economische ontwikkeling zijn.

IFC zou niet alleen de niet-ontwikkelde, maar ook de industrielanden ten goede komen. Er was toenemende belangstelling voor buitenlandse investeringen en expansie door gevestigde bedrijven in de ontwikkelde landen.

Particulier ondernemen was het enige wapen dat de vrije wereld bezat, wat de communisten niet deden. Dat was een van de redenen waarom Gamer zei, waarom hij de oprichting van deze nieuwe organisatie verwelkomde, na een aantal jaren van voorbereiding.

Lidstaten:

IFC heeft 181 lidstaten. Om lid te worden van IFC, moet een land:

ik. Lid zijn van de Wereldbank (IBRD);

ii. Hebben de IFC-statuten getekend; en

iii. Heb bij het Corporate Secretariat van de Wereldbank Groep een akte van acceptatie van IFC's statuten neergelegd.

IFC-personeel:

Garner benoemde John G. Beevor tot Vice President van IFC, Richard H. Demuth, die veel had gedaan om de oprichting van IFC te bevorderen, om assistent van de president te zijn en Davidson Sommers als General Counsel.

Beevor was sinds maart 1956 bezig met voorbereidend werk voor de organisatie van IFC, toen hij werd vrijgesteld van zijn positie als Managing Director van de Commonwealth Development Finance Company Limited uit Londen om zich bij het personeel van de Bank aan te sluiten.

Demuth was directeur van de Technische Assistentie en het Verbindingspersoneel van de Bank en Sommers was de General Counsel van de Bank. Zowel Demuth als Sommers waren sinds 1946 verbonden aan de Bank en zouden hun posities in de Bank blijven behouden tijdens het dienen in IFC. De penningmeester, de secretaris, de directeur administratie en de directeur van de bankinformatie werden op dezelfde posities in IFC benoemd.

Naast het management bestond het eigen personeel van IFC aan het begin van een ingenieursadviseur, met één assistent en acht operationeel leidinggevenden van zes verschillende nationaliteiten. IFC had ook zijn eigen administratieve assistenten.

Eerste vragen:

IFC ontving een groot aantal en variëteit aan vragen en voorstellen met betrekking tot mogelijke investeringen in veel van haar lidstaten. Zoals onvermijdelijk was met een nieuw type internationale financiële organisatie, waren veel vragen gebaseerd op een misverstand over het doel ervan, namelijk het gebruiken van haar fondsen voor investeringen in particuliere ondernemingen en niet om transacties te financieren zoals exportverkopen op afbetaling, scheepshypotheken en iets dergelijks.

Andere onderzoeken met betrekking tot commerciële of landbouwprojecten werden afgewezen met het oog op het beleid van IFC om zijn activiteiten, in de voorgaande jaren, te beperken tot het gebied van industriële ondernemingen, waaronder de verwerking van landbouwproducten en mijnbouw.

Een aantal investeringsvoorstellen die aanvankelijk veelbelovend leken, toonden na onderzoek tekortkomingen van verschillende aard waardoor ze ongeschikt waren voor IFC-financiering. Aan de andere kant werden verschillende voorstellen waarop aanzienlijk werk werd verzet om verschillende redenen uitgesteld of ingetrokken door de sponsors. Sommigen besloten om de volledige financiering zelf te doen; sommige beveiligde financiering van andere bronnen. Een paar werden ingetrokken vanwege het onvermogen om overeenstemming te bereiken over financiële voorwaarden.

Eerste bewerkingen:

Op 20 juni 1957 bereikte IFC overeenstemming over een investering van $ 2 miljoen in Siemens Company. Deze investering, samen met het equivalent van $ 8, 5 miljoen dat Siemens van Duitsland had geïnvesteerd, moest worden gebruikt om de fabrieksfaciliteiten en activiteiten van Siemens in Brazilië uit te breiden voor de productie van elektrische generatoren, schakelinrichtingen, transformatoren, grote motoren en accessoires voor industriële en utilitaire toepassingen, evenals telefoonapparatuur. Dit was de eerste geïntegreerde fabriek voor de productie van dergelijke, een brede Lange van zware elektrische apparaten in Brazilië.

Op 13 augustus 1957 bereikte IFC overeenstemming over een investering gelijk aan $ 600.000 in Engranes Industries, een Mexicaans bedrijf dat eigendom is van Mexicaanse en Amerikaanse aandeelhouders. De investering zou helpen om de fabrieksfaciliteiten en bedrijven uit te breiden voor de productie en verkoop van een verscheidenheid aan industriële producten en componenten, inclusief de toevoeging van machinewerktuigen voor de productie van auto- en andere mechanische onderdelen, een smederij en een elektrische staaloven. .

IFC's visie, waarden en doel:

IFC's visie is dat mensen de mogelijkheid moeten hebben om aan armoede te ontsnappen en hun leven te verbeteren.

De waarden van IFC zijn uitmuntendheid, betrokkenheid, integriteit en teamwork.

IFC's doel is om mensen de kans te geven aan armoede te ontsnappen en hun leven te verbeteren door;

ik. Bevordering van open en concurrerende markten in ontwikkelingslanden.

ii. Ondersteunende bedrijven en andere partners in de privésector waar er een gat is.

iii. Helpt productieve jobs te genereren en essentiële diensten te leveren aan mensen die te weinig hebben gehad.

Om zijn doel te bereiken, biedt IFC oplossingen voor ontwikkelingseffecten via: interventies op bedrijfsniveau (directe investeringen en adviesdiensten); standaard instelling; en werkomgeving voor bedrijven mogelijk maakt

IFC's Shared Mission:

IFC, als de private sector van de Wereldbankgroep, deelt zijn missie:

Armoede bestrijden met passie en professionaliteit voor blijvende resultaten. Mensen helpen zichzelf en hun omgeving te helpen door middelen ter beschikking te stellen, kennis te delen, capaciteit op te bouwen en partnerschappen aan te gaan in de publieke en private sector.

IFC Governance:

De IFC-landen begeleiden, via een raad van bestuur en een raad van bestuur, de programma's en activiteiten van IFC. Elk land benoemt een gouverneur en een plaatsvervanger.

IFC-bedrijfsbevoegdheden berusten bij de Raad van Bestuur, die de meeste bevoegdheden delegeert aan een raad van 24 bestuurders. Stemkracht op kwesties die voor hen worden voorgelegd, wordt gewogen volgens het aandelenkapitaal dat elke bestuurder vertegenwoordigt.

De directeuren ontmoeten elkaar regelmatig op het hoofdkantoor van de Wereldbank Groep in Washington, DC, waar ze investeringsprojecten beoordelen en beslissen en algemene richtlijnen geven aan het IFC-management.

Bestuurders zijn ook lid van een of meer vaste commissies, die de Raad helpen zijn toezichtstaken uit te voeren door grondige besprekingen te voeren over beleid en procedures. Het Auditcomité adviseert over financieel en risicobeheer, corporate governance en toezichtskwesties.

Het Begrotingscomité houdt rekening met bedrijfsprocessen, administratief beleid, normen en begrotingskwesties die een aanzienlijke invloed hebben op de kosteneffectiviteit van activiteiten van de Bank Groep.

De Commissie ontwikkelingsdoeltreffendheid concentreert zich op operaties en beleidsevaluatie en ontwikkelingsdoeltreffendheid met het oog op het monitoren van de voortgang op het gebied van armoedebestrijding. De Personeelscommissie adviseert over compensatie en ander belangrijk personeelsbeleid. Bestuurders zijn ook lid van de bestuurszaken van de Commissie voor bestuur en uitvoerend directeuren.

Producten en diensten:

IFC is een dynamische organisatie die zich voortdurend aanpast aan de evoluerende behoeften van onze klanten in opkomende markten. Het wordt niet langer hoofdzakelijk bepaald door de rol bij het verstrekken van projectfinanciering aan bedrijven in ontwikkelingslanden.

Het is ook:

ik. Innovatieve financiële producten ontwikkeld

ii. Verbreed ons vermogen om adviesdiensten te verlenen

iii. Verdiept onze corporate governance, milieu- en sociale expertise

Over IFC Financing:

IFC biedt een breed scala aan financiële producten voor projecten in de particuliere sector in ontwikkelingslanden.

Om in aanmerking te komen voor IFC-financiering, moet een project aan een aantal criteria voldoen. Het project moet:

ik. Zich bevinden in een ontwikkelingsland, dat lid is van IFC;

ii. Wees in de privésector;

iii. Technisch verantwoord zijn;

iv. Heb goede vooruitzichten om winstgevend te zijn;

v. profiteren van de lokale economie; en

Wees milieu- en sociaal gezond en voldoe aan de IFC-milieu- en sociale normen en aan die van het gastland. IFC leent niet rechtstreeks aan micro-, kleine en middelgrote ondernemingen of individuele ondernemers, maar veel van onze investeringsklanten zijn financiële tussenpersonen die doorlenen aan kleinere bedrijven.

Investeringsvoorstel:

Een bedrijf of ondernemer die een nieuwe onderneming wil starten of een bestaande onderneming wil uitbreiden, kan IFC rechtstreeks benaderen door een investeringsvoorstel in te dienen.

Na dit eerste contact en een voorlopige beoordeling kan IFC doorgaan met het opvragen van een gedetailleerd haalbaarheidsonderzoek of bedrijfsplan om te bepalen of het project al dan niet moet worden beoordeeld.

IFC's project / investeringscyclus illustreert de stadia die een bedrijfsidee doormaakt als het een IFC-gefinancierd project wordt.

Regeringssamenwerking:

IFC is in de eerste plaats een financier van projecten in de particuliere sector, maar kan financiering verstrekken aan een bedrijf met een deel van de overheid, op voorwaarde dat er sprake is van deelname door de private sector en dat de onderneming op commerciële basis wordt uitgevoerd.

Hoewel IFC geen overheidsgaranties accepteert voor de financiering, vereist zijn werk vaak nauwe samenwerking met overheidsinstanties in ontwikkelingslanden.

Prijzen en financiering van plafonds:

Om de participatie van investeerders en geldschieters uit de particuliere sector te garanderen, beperkt IFC het totale bedrag aan eigenschuld en aandelenfinanciering dat het voor elk afzonderlijk project zal verstrekken.

Voor nieuwe projecten is het maximum 25 procent van de totale geschatte projectkosten of, bij wijze van uitzondering, tot 35 procent in kleine projecten. Voor uitbreidingsprojecten kan IFC maximaal 50 procent van de projectkosten bieden, op voorwaarde dat de investeringen niet meer bedragen dan 25 procent van de totale kapitalisatie van het projectbedrijf.

IFC biedt een breed scala aan financiële producten en diensten aan haar klanten en kan een mix van financiering en advies bieden die is afgestemd op de behoeften van elk project. Het grootste deel van de financiering en de verantwoordelijkheid voor leiderschap en management liggen echter bij eigenaren van de particuliere sector.

Net als andere particuliere investeerders en commerciële kredietverstrekkers, IFC:

ik. Zoekt winstgevend rendement;

ii. Prijzen zijn financiën en diensten in lijn met de markt; en deelt volledig risico's met zijn partners.

Financiële crisis: IFC's reactie:

IFC, de grootste multilaterale financiële instelling die investeert in de particuliere sector in opkomende markten, heeft een breed en gericht pakket initiatieven gelanceerd om particuliere ondernemingen te helpen omgaan met de wereldwijde financiële en economische crises.

De financiering voor deze initiatieven zal naar verwachting in de komende drie jaar meer dan 31 miljard dollar bedragen, waarbij IFC-fondsen worden gecombineerd met bijdragen uit verschillende bronnen, waaronder regeringen en andere internationale financiële instellingen.

IFC gerichte initiatieven omvatten:

ik. Microfinance Enhancement Facility

ii. Trade Finance-programma's

iii. IFC Herkapitalisatiefonds

iv. Infrastructuurcrisisfaciliteit

v. IFC Advisory Services

vi. Gezamenlijk IFC-actieplan voor Midden- en Oost-Europa

De crisisrespons van IFC is gericht op zowel de onmiddellijke als de verwachte behoeften van onze klanten en is gericht op het helpen herstellen van de liquiditeit, het opnieuw opbouwen van de financiële infrastructuur, het beheren van ontredderde activa en het verlichten van specifieke regionale problemen.

Onze initiatieven vullen het werk van regeringen en internationale instanties zoals het Internationaal Monetair Fonds (IMF) en de Wereldbank aan. We werken ook nauw samen met andere internationale financiële instellingen en ontwikkelingsfinancieringsinstellingen om een ​​gecoördineerde reactie te verzekeren.