Verschil tussen valutacall en putoptie

Dit artikel helpt u onderscheid te maken tussen valuta-oproep en put-optie.

De houder van de optie krijgt het recht om een ​​bepaalde vreemde valuta te kopen tegen een bepaalde prijs op of vóór de vervaldatum van het contract. Bedrijven kopen de valuta-callopties als ze in de toekomst betaalbaar zijn in vreemde valuta en ze verwachten dat de lokale valuta zal afschrijven ten opzichte van bepaalde vreemde valuta. Het kan ook plaatsvinden voor speculatieve doeleinden.

Illustratie:

Stel dat de call-premium per Britse pond op 1 februari 1, 10 cent bedraagt, de vervaldatum is juni en de uitoefenprijs is $ 1, 60. Rajesh Shankar verwacht dat de contante koers van het pond tegen 1 mei zal stijgen tot $ 1, 70. Als de verwachting van de heer Shankar klopt, wat zou dan zijn dollarwinst zijn als we één pond call-optie speculeren (31, 250 eenheden per contract) in de calloptiemarkt?

Oplossing:

Rajesh Shankar kon een winst maken van $ 2, 781.25 door de volgende transacties uit te voeren:

Shankars winst van $ 0, 0890 per pond kan ook worden verkregen door vergelijking als onder:

Winst (verlies) = Spotrate - (uitoefenprijs + premie)

Winst (+) of verlies (-)

Winst = $ 1.700 - ($ 1.6000 + $ 0.0110) = $ 0.0890

Valuta put opties:

Telkens wanneer de houder van de optie het recht krijgt om een ​​bepaalde vreemde valuta tegen een opgegeven prijs op of vóór de vervaldatum van het contract te verkopen, wordt dit de optie valuta-putting genoemd. Ondernemingen kopen gewoonlijk de putoptie wanneer zij de vordering hebben in het bijzonder vreemde valuta en zij verwachten dat de lokale valuta zal worden geapprecieerd ten opzichte van de specifieke vreemde valuta.

Soms kunnen multinationale ondernemingen met open posities in bepaalde vreemde valuta's ook de valuta-putopties kopen om hun vorderingen in vreemde valuta te beschermen om dergelijke posities te dekken.

De pay-off-positie voor de koper van de valutazetoptie kan worden berekend door de volgende vergelijking te volgen.

Als een bedrijf een putoptie koopt en vervolgens uitoefent, wordt de pay-off of winst (verlies) als volgt bepaald:

Winst (verlies) = Slagprijs - (Spotrate + Premium)

De winst voor de houder van een putoptie met een uitoefenprijs van $ 0, 585 / SFr, een premie van $ 0, 005 / SFr, en een contante koers van $ 0, 575 / SFr is bijvoorbeeld:

Winst = $ 0, 585 - ($ 0, 575 + $ 0, 005) = $ 0, 005 / SFr

Naarmate de prijs van de betreffende vreemde valuta stijgt, neemt de premie voor de putoptie af in de markt.