7 Belangrijke theorieën die uitvoerende compensatie kunnen uitleggen

Belangrijke theorieën die de beloning van bestuurders kunnen verklaren, zijn als volgt:

1. Marginale productiviteitstheorie

De marginale productiviteitstheorie houdt zich voornamelijk bezig met het voorspellen van de beloningsniveaus van leidinggevenden. Veel van zijn voorstellen over beloningen voor bestuurders worden gedaan in een context van analyse van het vermogen van het bedrijf om winst te genereren en productieve output te maximaliseren.

Afbeelding Courtesy: blog.vistage.com/wp-content/uploads/2012/12/shutterstock_24430747.jpg

Twee hoofdconclusies met betrekking tot de omvang van de beloning van bestuurders zijn afkomstig uit de MP-theorie.

(i) De omvang van het beloningspakket voor kaderpersoneel geeft de nettowinst van het bedrijf weer. In een bedrijf waar de ondernemer de enige eigenaar is en fungeert als chief executive officer, wil de ondernemer het hoogste rendement op zijn beleggingen behalen en dit zal gebeuren wanneer de marginale productiekosten gelijk zijn aan de marktprijs van het product. Op dit punt maximaliseert het bedrijf zijn winst en maximaliseert de uitvoerende macht zijn compensatie die gelijk is aan de winst van het bedrijf.

In de praktijk zijn er geen dergelijke pure situaties. De meeste ondernemers lenen kapitaal van externe investeerders en er moet worden besloten welk deel van de winst naar wie gaat. De marginale productiviteitstheorie is geen raamwerk voor het bepalen van de winstverdeling tussen een executive en anderen die hun geld beleggen.

(ii) De omvang van het beloningspakket voor kaderpersoneel is evenredig met het marginale inkomstenproduct van de uitvoerende macht. Er wordt verondersteld dat de uitvoerende macht wordt ingehuurd door het bedrijf en wordt betaald evenredig met zijn economische bijdrage. Het bedrag van de vergoeding is gelijk aan het marginale netto-opbrengstproduct van de uitvoerende macht.

De praktische implicatie van de marginale productiviteitstheorie is dat zowel de winstgevendheid van de onderneming als de relatieve economische bijdrage van de leidinggevende bepalend zijn voor het beloningsniveau. Tot op zekere hoogte kan deze theorie het 'ster'-systeem verklaren dat zich heeft ontwikkeld bij het aannemen van bepaalde chief executive officers en andere sleutelfiguren.

Dit zijn leidinggevenden met aangetoonde track records van het creëren van aandeelhouderswaarde door hun managementvaardigheden. Zulke individuen kunnen gecompenseerde compensatieniveaus eisen en ontvangen in vergelijking met anderen die hetzelfde werk doen vanwege hun potentieel om de toekomstige winstgevendheid en waarde van een bedrijf te beïnvloeden.

2. Governance Theorie

Er wordt van uitgegaan dat leidinggevenden strategieën moeten nastreven die aandeelhouderswaarde op de lange termijn creëren en dat zij nauw verwante beloningen moeten ontvangen. Leidinggevenden kunnen zich vrij voelen om belangen na te streven die niet samenvallen met die van de eigenaren van het bedrijf, wetende dat de eigenaren een beperkt vermogen hebben om de beloningen van de manager te beïnvloeden.

Als gevolg hiervan is het executive compensation-pakket mogelijk niet effectief gekoppeld aan prestaties die aandeelhouderswaarde creëren of maximaliseren.

Marginaliserings- en agency-theorieën zijn subsets van de governance-theorie die zich bezighouden met problemen die ontstaan ​​wanneer de eigenaren van het bedrijf worden verwijderd uit de besluitvormingsprocessen van de uitvoerende macht.

Voorstanders van deze theorie zijn van mening dat een ingehuurde bestuurder handelt in het beste belang van de eigenaren als hij een persoonlijk eigendomsbelang heeft. Veel hedendaagse beloningsprogramma's voor bestuurders zijn gestructureerd om deze theorie weer te geven door het betalen van aanzienlijke bedragen aan compensatie in de vorm van aandelenopties.

3.Managerialism

De scheiding van eigendom en zeggenschap in organisaties kan leiden tot beloningsbeslissingen voor leidinggevenden die de uitvoerende macht ten goede komen, ongeacht wat de uitkomsten en effecten van de organisatie kunnen zijn voor aandeelhouders.

Eén onderzoeker heeft geconstateerd dat wanneer bedrijven door het management worden gecontroleerd (dat wil zeggen dat geen enkele aandeelhouder 5% of meer van de aandelen van het bedrijf bezit) in tegenstelling tot door de eigenaar gecontroleerde aandelen, er weinig onzekerheid bestaat over de vergoedingen voor bestuurders.

Met andere woorden, een bestuurder in een dergelijke onderneming heeft meer kans op een beloningspakket dat zal toenemen wanneer de bedrijfsprestaties goed zijn en op hetzelfde niveau blijven, zelfs wanneer de bedrijfsprestaties slecht zijn.

4.Agententheorie

Agency theorie kan worden beschouwd als een theoretische uitbreiding van managementisme. De eigenaren van een bedrijf worden de opdrachtgevers genoemd en de ingehuurde leidinggevenden worden de agenten genoemd. Vanwege het wijdverspreide eigendom kan de agent activiteiten nastreven die hem ten goede komen in plaats van de eigenaren van het bedrijf.

Dit vertegenwoordigt een "makelaarskosten" voor vaste eigenaars, wat het verschil is tussen de nettowinst van het bedrijf als de eigenaren de managers waren geweest en de nettowinst onder het rentmeesterschap van de agent. Agentschap theoretici zijn van mening dat makelaarskosten een noodzakelijk kwaad zijn dat wordt geleverd met de voordelen van moderne bedrijven.

5.Structurele theorie

Structurele theorie onderzoekt uitvoerende beloning op bedrijfsniveau. Structurele theorie richt zich op de "sociale normen" van beloning op verschillende hiërarchische niveaus. Volgens deze theorie proberen organisaties om bepaalde salarisverschillen tussen het management en ondergeschikte niveaus te handhaven om te voldoen aan culturele normen van proportionaliteit.

Leidinggevenden kunnen verwachten relatief veel compensatie te ontvangen in een bedrijf dat een aanzienlijke omvang heeft en waar zich een groot aantal hiërarchische niveaus kan voordoen. Omgekeerd daalden de beloningsniveaus van de uitvoerende macht als reactie op de trend van inkrimping van het bedrijf.

6.Human Capital Theory

Menselijk kapitaal theoretici onderzoeken de individuele kenmerken van de uitvoerende macht in een poging om de hoogte van de beloning te voorspellen. Deze kenmerken omvatten factoren die inherent zijn aan de uitvoerende macht, zoals zijn kennisbank. Het is mogelijk om een ​​rendement te berekenen op investeringen in menselijk kapitaal.

De hoeveelheid menselijk kapitaal die de uitvoerende macht op een bepaald moment heeft verworven, bepaalt hoe waardevol hij voor het bedrijf is. Dit voorspelt op zijn beurt hoeveel het bedrijf voor zijn diensten zal betalen.

7.Symbolistheorieën

De symbolistische theorieën over de beloning van bestuurders waren dat de macht van de uitvoerende macht en politieke invloed de belangrijkste bepalende factoren zijn voor zijn beloningsniveau. Macht en politiek zijn van directer belang voor diegenen die beslissingen nemen over de uitvoerende beloning dan de economische elementen van bedrijfsprestaties en uitvoerende productiviteit. Twee symboliektheorieën worden hieronder besproken:

a) Toernooi Theorie:

Toernooi theorie stelt dat het bedrag van de vergoeding ontvangen door leidinggevenden van een organisatie vergelijkbaar is met toernooiwinsten. Deelnemers aan het toernooi zijn leden van de organisatie die uiteindelijk de beste post-chief executive officer zouden kunnen bereiken.

Het vooruitzicht van deze prijspost zendt krachtige signalen door de hele organisatie dat door harder te werken, men de nummer één post kan winnen. De nadruk ligt niet op de vraag of een uitvoerend persoon zijn hoeveelheid compensatie verdient, maar de nadruk ligt op de motivationele eigenschappen die de beloningsniveaus van leidinggevenden opleveren voor die op het lagere niveau van de organisatie.

b) Politieke strateeg:

Theorie De theorie van de politieke strategen neigt ertoe de rationele rechtvaardigingen van de beloning door de directie te negeren. In plaats daarvan wordt aandacht besteed aan het vermogen van de leidinggevende om tegemoet te komen aan de behoeften van de meervoudige bestanddelen van het bedrijf, zoals bestuursleden, aandeelhouders, klanten, de overheid en het grote publiek.

Deze theorie stelt voor dat het niveau van de beloning van de uitvoerende macht het best kan worden begrepen door te onderzoeken hoe goed de uitvoerende macht deze verschillende deelgroepen tevreden stelt. De hoeveelheid vaardigheden die de leidinggevende heeft om als politiek strateeg te dienen, bepaalt zijn niveau van compensatie.