Soorten financiële markten | Fondsen

De volgende punten markeren de drie soorten financiële markten die het lenen van geld door een bank vergemakkelijken. De typen zijn: 1. Kapitaalmarkt 2. Geldmarkt 3. De valutamarkten.

Financiële markt # 1.Kapitaalmarkt:

De kapitaalmarkt is er een waar langlopende leningen en eigen vermogen worden bijeengebracht en uitgewisseld. Banken, financiële instellingen, overheden en bedrijven werven fondsen voor hun langetermijngebruik via de kapitaalmarkt. In termen van instrumenten en werkwijzen kan de kapitaalmarkt grofweg worden geclassificeerd in de aandelenmarkt en de obligatiemarkt.

De aandelenmarkt is verder onderverdeeld in:

(i) Primaire markt, en

(ii) Secundaire markt.

De markt die de bedrijven in staat stelt eigen vermogen aan te trekken door aandelen rechtstreeks aan het publiek en andere investeerders uit te geven, staat bekend als een primaire markt. Overwegende dat een secundaire markt is waar effecten zoals obligaties, aandelen, derivaten worden verhandeld. Aandelenbeurzen vertegenwoordigen over het algemeen de secundaire markt voor de uitwisseling van aandelen en andere effecten. In het geval van primaire markten zijn er geen georganiseerde uitwisselingen nodig omdat de fondsen door de overheid of de corporates rechtstreeks van het publiek en andere investeerders worden opgehaald.

Obligatiemarkten behandelen de uitgifte van schuldcontracten en het kopen en verkopen van obligaties en obligaties.

Financiële markt # 2. Geldmarkt:

Op een geldmarkt lenen en lenen banken geld van elkaar. In het algemeen wordt de geldmarkt gedefinieerd als een markt voor instrumenten / transacties met een initiële looptijd van maximaal een jaar. In deze markt handelen banken en andere financiële instellingen in effecten / schatkistpapier en financiële instrumenten zoals een certificaat van deposito's (CD's) of sluiten ze overeenkomsten zoals repo's (Repo's) en Reverse Repos. Geldmarktfuncties op een over-the-counter (OTC) -systeem of een op schermen gebaseerd systeem.

Voor de banken is een van de belangrijke geldmarktinstrumenten call-geld / notice money. Oproepgeld of beldeposito zijn die gelden die worden uitgeleend waar de lener het geld moet terugbetalen wanneer hij daartoe door de kredietgever wordt opgeroepen. Aan de andere kant verwijst kennisgeld naar die gelden waarbij de kredietgever een afgesproken aantal dagen kennisgeving aan de lener moet geven om de fondsen terug te betalen. In sommige landen verwijst het call / notice-geld naar transacties voor looptijden variërend van overnight-transacties tot een maximum van 14 dagen.

Een groot deel van de transacties in de callmarkt zijn echter voor een overnight-tenure, dwz de lener betaalt de hoofdsom samen met de rente terug op de volgende dag van de transactie. Banken gebruiken deze markt normaal gesproken om hun dagelijkse financieringsoverschotten te beheren en om te voldoen aan hun reservebepalingen zoals CRR en SLR.

Toewijzing aan de call / notice geldtransacties wordt veroorzaakt door een tijdelijke mismatch van fondsen tijdens de korte periode van 1 tot 14 dagen, al naar gelang het geval. De banken die een overschot hebben, lenen geld om de mismatch voor de relatieve periode aan te passen en degenen die weinig geld lenen voor de relatieve periode. De rentevoet wordt bepaald door de vraag naar en het aanbod van geld op een bepaald tijdstip.

Het plaatsen van geld / leningen in de call / notice geldmarkt wordt niet gedekt door enige tastbare beveiliging. Als een prudentiële maatregel stelt elke kredietverstrekker daarom een ​​plaatsing / blootstellingslimiet vast voor elke lener. Deze limiet geeft het maximale bedrag aan dat een leningbank van de uitleenbank kan lenen. De deelnemende banken op de geldmarkt kunnen ook lenen en lenen voor een looptijd van meer dan 14 dagen. Dit staat bekend als Termijngeld.

Bill Rediscounting Scheme:

Banken, in hun normale gang van zaken, discteerwissels getrokken door hun klanten of anderen. Wissels vloeien voort uit echte handelstransacties tussen de koper en de leverancier. Om de banken te voorzien van liquiditeit, is er in veel landen een systeem dat de banken in staat stelt middelen aan te trekken door herdiscontering van de door hen gecedeerde wissels bij de centrale bank van het land of hun aangewezen agentschappen. Banken moeten voldoen aan de wettelijke normen om gebruik te maken van de faciliteit onder bill herdiscontering schema. Deze facturering van de herdisconteringsfaciliteit vergroot de positie van de banken.

Inter-Bank Participatiecertificaten (IBPC's):

IBPC is nog een kort geldmarktinstrument op de korte termijn, waarbij de banken fondsen kunnen werven en inzetten. In het geval van IBPC verkoopt de leninggevende bank de leningen en kredieten die zij in haar boek heeft, tijdelijk aan de leninggevende bank. Er zijn twee soorten IBPC's: (i) met risicodeling; en (ii) zonder risicodeling.

Over het algemeen worden de fondsen verhandeld onder IBPC voor een minimumperiode van 91 dagen en een maximale periode van 180 dagen op basis van risicodeling en, in het geval van IBPC's onder niet-risicodelingsbasis, is de totale periode beperkt tot 90 dagen.

Repurchase Agreements (Repos):

Repo is een geldmarktmechanisme dat een onderpand van kortlopende leningen en leningen mogelijk maakt via verkoop / inkooptransacties in schuldinstrumenten. Repo is geen instrument; het is eerder een proces waarbij een aantal instrumenten zoals G-Sec (centrale / deelstaatseffecten) en andere vastgelegde obligaties en instrumenten kunnen worden gebruikt als onderliggende effecten om op de geldmarkt te lenen en uit te lenen.

Bij een repotransactie verkoopt een effectenhouder ze aan een belegger met een overeenkomst om dezelfde effecten voor hetzelfde bedrag terug te kopen op een vooraf bepaalde datum. Het is in wezen een lening en een lening transactie tegen een overeengekomen rentevoet bekend als reporente. De opwaartse / neerwaartse trend van de reporente is een indicator voor de rentevoet die door de banken in de nabije toekomst moet worden gegeven of aangerekend.

Een reverse repo is het spiegelbeeld van een repo. Een repotransactie gezien vanuit de hoek van de lener staat bekend als reverse repo. In omgekeerde repo worden de effecten die tijdens een repo-transactie zijn verworven, doorverkocht aan de lener.

Of een transactie een repo of omgekeerde repo is, wordt bepaald aan de hand van de vraag wie de eerste tak van de repo-transactie is gestart. Wanneer de omgekeerde terugkoopverplichting vervalt, retourneert de tegenpartij het effect aan de betreffende leningbank en ontvangt het contant geld samen met de winstuitkering. Repotransacties kunnen ook worden uitgevoerd met de centrale bank van het land.

Repotransacties kunnen worden uitgevoerd voor overnachtingen voor een langere periode. Repo's zijn in feite kortlopend instrument dat door de banken effectief kan worden gebruikt voor het opvullen van de kortlopende vermogensaansprakelijkheidskloof van de bank of om te voldoen aan kortetermijn-SLR-vereisten. Een bank met een tekort aan liquiditeit en met een overschot aan SLR-effecten, kan effecten onder repo verkopen en liquiditeit creëren voor de korte termijn, met begrip voor de terugkoop van dezelfde partij effecten op een overeengekomen datum in de toekomst.

Financiële markt # 3. De valutamarkten:

Op de valutamarkt worden de valuta's van verschillende landen verhandeld. Aangezien een buitenlandse valuta niet kan worden gebruikt om een ​​binnenlandse transactie af te wikkelen, worden valuta's van verschillende landen op de markt verhandeld alsof het grondstoffen zijn. Deze markt is liquide, met name voor de valuta's zoals de US $, Japanse yen, euro, het Britse pond, Canadese dollar, Australische dollar, etc.

De liquiditeit van de markt is zeer hoog, aangezien grote internationale banken de markt zowel bieden (kopen) als vragen (verkopen) aanbieden op continue basis. Belangrijke valutamarkten zijn gevestigd in New York, Londen, Parijs, Hong Kong, Tokio, Singapore en Frankfurt. Deze valutamarkt is 24 uur per dag geopend, van maandag tot vrijdag.

Gezien de verschillende tijdzones en geografische verschillen, is het duidelijk dat als de Europese markt gesloten is, de Aziatische markt of de markt in de Verenigde Staten open zal zijn en vanwege dit tijdzoneverschil alle belangrijke valuta's van de wereld zullen zijn. continu verhandeld.

De banken die op de internationale markten actief zijn, lenen op de forexmarkt in verschillende centra van de wereld en gebruiken de fondsen in hun overzeese vestigingen of voor hun binnenlandse behoefte. Om de geleende gelden in een bepaalde valuta in een ander land dan het land van herkomst van de valuta te gebruiken, moeten de banken hun toevlucht nemen tot een SWAP-deal voor het omwisselen van de ene valuta naar de andere.

De rente wordt bepaald door verschillende factoren en een van de belangrijkste rentecodes staat bekend als LIBOR (London Inter-bank Offering Rate). Evenzo kunnen er verschillende koersen door banken worden gebruikt voor leningen en leningen in verschilcentra in de wereld.

Naast de bovengenoemde centra zijn er verschillende andere markten beschikbaar in verschillende landen waar commerciële banken geld kunnen lenen om aan hun zakelijke behoeften te voldoen.