Methoden voor het citeren van verschillende tarieven door banken

In dit artikel zullen we het hebben over de methoden om verschillende tarieven door banken aan te geven:

Directe wisselkoers:

Wanneer de prijs van een vast bedrag aan vreemde valuta wordt genoteerd ten opzichte van de nationale valuta, wordt dit een directe koers genoemd.

Bijvoorbeeld US $ 1 = Rs 40

GBP 1 = Rs 80

Hier staat het bedrag van US $ en GBP vast en is de waarde van de Indiase Rupee variabel. Dit is een voorbeeld van directe rente.

Principe van handel in directe offerte: Koop laag en verkoop hoog:

Indirect tarief:

Wanneer de eigen valuta vast blijft ten opzichte van de vreemde valuta, wordt deze de indirecte koers genoemd. Bijvoorbeeld Rs 100 = US $ 2, 5 of Rs 100 = 1, 25 GBP. In het bovenstaande voorbeeld is de eigen valuta, dat wil zeggen Indiase roepies, vastgesteld op Rs 100 tegen de vreemde valuta en de rente is indirect.

Handelsbeginsel bij Indirect Offerte: Koop hoog en verkoop laag:

Bidirectionele offertes:

Op de valutamarkt worden dubbele tarieven genoteerd, een voor kopen en een voor verkopen. Dit is ook bekend als bied- en laatkoersen waarbij de dealers de koers vermelden waartegen zij bereid zijn om een bepaalde vreemde valuta te kopen, samen met een koers waartegen zij bereid zijn om dezelfde valuta te verkopen.

Het tarief voor kopen wordt de biedingskoers genoemd, terwijl de vermelde verkoopprijs bekend staat als aanbiedingssnelheid. Bijvoorbeeld, in New York Market wordt US $ 1 genoteerd als GBP 0, 5620 - 0, 5610. In dit geval biedt een bank in New York een bod van GBP 0, 55620 tegen 1 US $ en biedt hij aan om GBP 0, 5610 te verkopen tegen één US $.

Rekenen van Wisselkoers - (uit de Indiase context - directe citaat)

(a) Cross Rate:

Door de cross-rate te gebruiken, kan de waarde of koers van elke valuta worden bepaald ten opzichte van de eigen valuta.

Voorbeeld (i) :

Uitgaande van de roepie-dollar koers als US dollar 1 = Rs 44.3975 - 44.3995 en de US $ -Swiss Franc Rate als 1.1106 - 1.1116, kunnen we de Rupee Swiss Franc koers berekenen door de cross rate toe te passen zoals onder:

Uit de bovenstaande berekening blijkt dat 1 Zwitserse frank Rs 39, 9761 is en als dit de biedkoers in directe offerte is, bedraagt de biedingskoers Rs 39, 9781.

Voorbeeld (ii) :

Dienovereenkomstig zal de inschrijvingsrente van GBP1 Rs 79.28 zijn en het aanbiedingspercentage van GBP1 Rs zijn. 79.48, respectievelijk.

Voorbeeld (iii):

Valutadatum:

De valutadatum is de datum waarop de valuta-uitwisseling daadwerkelijk plaatsvindt.

Op basis van de valutadatum worden de volgende soorten tarieven genoteerd door de valutahandelaren:

(i) Cash / Ready-percentage:

Het is de koers wanneer de valuta-uitwisseling plaatsvindt op de datum van de deal zelf.

(ii) TOM-snelheid:

Wanneer de uitwisseling van valuta's plaatsvindt op de volgende werkdag, oftewel morgen, wordt dit het TOM-tarief genoemd.

(iii) Spot Rate:

Wanneer de omwisseling van valuta's plaatsvindt op de tweede werkdag na de datum van de deal, wordt dit spot rate genoemd.

(iv) Forward Rate:

Wanneer de valuta-omwisseling plaatsvindt na een periode van contantkoers, wordt dit termijnkoers genoemd. Termijnkoersen worden over het algemeen uitgedrukt met een verwijzing naar premie of korting voor de forward-periode.

(v) Premium:

Wanneer een valuta duurder is voor een toekomstige valutadatum, wordt er gezegd dat het om een premie gaat.

(vi) Korting:

Wanneer een valuta in forward of op een toekomstige valutadatum goedkoper is, wordt er gezegd dat deze korting heeft.

Bij directe wijze van offertes wordt de premie toegevoegd aan zowel de verkoop- als de aankoopkoers, terwijl de korting wordt afgetrokken van zowel de koop- als de verkoopkoers.

Forward Exchange Rate:

Over het algemeen worden de wisselkoersen genoteerd op Spot Basis. Het tarief voor vereffening op een datum voorbij de spot wordt Forward Rate genoemd. De termijnkoers kent twee componenten: (i) Spot Rate en (ii) de Forward-punten die de aanpassing vertegenwoordigen voor het renteverschil voor verschillende afwikkelingsdata.

Voorbeeld:

Laten we veronderstellen dat de spotkoers van Rupee-US $ is: US $ 1 = Rs 44, 40 en de wisselkoers voor 3 maanden vooruit is: US $ 1 = Rs 44, 65 Het verschil van 25 genoemde punten is de forward-punten.

De forward points worden bepaald door het aanbod en de vraag naar de valuta, marktverwachtingen over de rentetarieven en wisselkoersverschillen voor de periode tussen de landen van de twee valuta's.

Arbitrage:

Arbitrage is een situatie waarbij men profiteert van renteverschillen in twee verschillende landen. Het principe is om een bepaalde valuta in één centrum te lenen en vervolgens in een andere valuta om te zetten en in een hoger tempo in het land van de omgerekende valuta te lenen.

Voorbeeld, een klant van een bank in New York leent US $ 1 miljoen tegen een rente van 6% en zet deze om in Indiase roepies, @ Rs 44 per dollar, en krijgt Rs 44 miljoen en leent aan iemand in India, voor één jaar tegen een rentepercentage van 11%. Na een jaar moet hij als rente aan de New York bank US $ 60000 betalen.

Tegelijkertijd zal hij Rs 4, 84 miljoen verdienen als rente en hetzelfde wordt terug geconverteerd in US $ 108764 bij 44, 50 (waarbij US $ wordt verhoogd met een premie ten opzichte van Indiase roepies). Daarom maakt hij binnen een jaar een winst van US $ 48.764. Er kan dus worden gezegd dat de Amerikaanse klant in New York een arbitragewinst van US $ 48764 heeft gemaakt. De New York-klant zal echter het kredietrisico op de arbitrageoperatie moeten dragen.

Premie en korting in forward-tarieven :

Wanneer een valutatransactie plaatsvindt op een valutadatum voorbij de contante datum, wordt dit aangeduid als termijntransactie. De termijnkoersen verschillen van de contante koers en het verschil is bekend als het voorwaartse verschil, wat een premie of een korting kan zijn.

Voorbeeld:

Spot Inter-bankrate - US $ 1 = Rs 44.3975

3 maanden vooruit - US $ 1 = Rs 44.6500

Uit het bovenstaande voorbeeld is het duidelijk dat als iemand 3 maanden voorwaarts US $ tegen Rupees moet kopen, hij meer moet betalen voor dezelfde US $ door Re 0.2525 (Rs 44.6500-Rs 44.3975). Het kan worden gezegd dat 3 maanden vooruit US $ duurder is met Rs 0.2525, in vergelijking met spot. Daarom is US $ een prijsverhoging ten opzichte van de Indiase roepie.

Bij directe offertes wordt altijd premie toegevoegd aan zowel de aan- als verkoopkoers. Evenzo wordt korting in mindering gebracht op zowel koop- als verkoopkoersen.

Voor indirecte offertes is de rol van premium en discount omgekeerd als die van directe offertes.

Methode voor het citeren van forward rates :

Zoals gebruikelijk in de valutamarkt, wordt het volledige bedrag van forward rates niet genoteerd voor de toekomstige periodes, zeg 1 maand, 2 maanden, 3 maanden, etc. In plaats daarvan worden spot rates en forward differentialen afzonderlijk vermeld. Om te komen tot de termijnkoersen voor bijvoorbeeld 3 maanden, moet men de contante koers voor de forward points voor 3 maanden aanpassen.

Laten we eens kijken naar US $ / Rupee Rate:

Spot US $ 1 = Rs 44, 40 - Rs 44, 57

Hier is de gekochte en verkochte valuta US in termen van Rupee en de biedingskoers voor US $ is Rs 44, 40, terwijl het biedingspercentage Rs 44, 57 is.

De forward-offerte is vermeld als onder:

Spot US $ = Rs 44, 40 - Rs 44, 57

Forward-verschillen worden uitgedrukt als onder:

Forward differentialen - 1 maand = 10-15

2 maanden = 20-27

3 maanden = 30-39

Uit het bovenstaande is de biedingstarief van 3 maanden berekend als US $ 1 = Rs 44, 70 en de aanbiedingsratio als US $ 1 = Rs 44, 96. Met andere woorden, US $ is duurder in termen van Indiase roepie in voorwaartse richting. Daarom is de US $ een premie en voegt de markt minder van de twee premiumpunten toe, namelijk 30 - 39 in bieden voor US $ 3 maanden vooruit (US $ 1 = Rs 44, 70) en voegt de hogere premie toe met de aanbiedingspercentage. Vandaar dat de biedingskoers voor 3 maanden vooruit US $ 1 = Rs 44, 96 zal zijn.

In termen van de conventie op de valutamarkt, is, als het eerste cijfer van de forward points lager is dan het tweede cijfer, de basisvaluta (US $ in het bovenstaande voorbeeld) een premie voorwaarts. Evenzo, als het eerste cijfer hoger is dan het tweede, heeft de basisvaluta een korting van voorwaarts. In het voorbeeld van hierboven vermelde voorwaartse punten is het eerste cijfer kleiner en daarom is de US $ in premie ten opzichte van de Indiase roepie.

Offerte van handelaarstarieven:

In alle grote commerciële banken zijn de treasury-operaties geïntegreerd en worden de transacties in vreemde valuta en de binnenlandse valuta onder hetzelfde dak uitgevoerd. Dit gebeurt met als hoofddoel het overbruggen van de informatiekloof tussen de dealers die actief zijn op twee markten, namelijk de valutamarkt en de binnenlandse valutamarkt.

Wanneer een bank buitenlandse valuta van zijn klant koopt, verkoopt deze dezelfde aan een andere klant die vreemde valuta in dezelfde valuta nodig heeft, of verkoopt op de interbancaire markt. In sommige landen is de centrale bank (bijvoorbeeld de Reserve Bank of India) de ultieme bewaarder van de deviezenreserves van het land en wordt het daarom verplicht voor de centrale bank om vreemde valuta te kopen en verkopen in elke valuta., van en naar de handelsbanken van het land.

Als het systeem van prijsopgaven direct is, koopt de handelsbank deviezen tegen een lager tarief en verkoopt het tegen een hogere koers en is de spread tussen de twee koersen een winstmarge voor de bank. Voordat een bank een wisselkoers voor de aankoop van buitenlandse valuta van een handelaar / klant kan aanrekenen, moet deze weten in welke mate deze in de positie zou zijn om de vreemde valuta te verkopen.

Als het de vreemde valuta op de interbancaire markt afstoot, zou het dat kunnen doen met de interbancaire aankoopkoers. Als de vreemde valuta wordt verkocht aan de centrale bank van het land, zou de deal overeenkomen met de aankoopkoers voor de valuta die door de centrale bank wordt aangehouden. De interbancaire of centrale aankoopkoers van de bank vormt dus de basis voor de notering van de aankoopkoers door de bank aan de klant.

Evenzo, wanneer de bank een koers berekent voor de verkoop van deviezen aan een klant, berekent zij eerst de koers waarmee zij de deviezen van de interbancaire markt of de centrale bank van het land zou kunnen verwerven. De interbancaire aanbiedingsrente of de door de centrale bank van het land genoteerde verkoopkoers vormt dus de basis voor de notering van de verkoopprijs aan een klant door de bank. Momenteel wordt de interbancaire bied- en laatkoers door de commerciële banken in verschillende landen, waaronder India, als gemeenschappelijke basis genomen.

De interbancaire valutamarkt opent vóór de openingsuren van de banken en de tarieven op de interbancaire markt zijn online beschikbaar op het Reuters-scherm. Reuters is het persbureau en de wereldleider in uitzendingen, online, het laatste economische nieuws over de hele wereld. De valutahandelaren krijgen de interbancaire koop- en verkoopkoersen van het Reuters-scherm en nemen ze als basistarief om de koop- en verkoopkoersen voor de klanten te vermelden.

Voorbeelden:

Spot Buying Rate (ook bekend als TT-aankoopkoers) :

Stap 1 - Selecteer de juiste basisrente, dwz de interbancaire aankoopkoers.

Stap 2 - Trek de wisselkoers af zoals vastgesteld door de bank.

Stap 3 - Kondig het kooptarief van de bank van klanten aan.

De berekening is als onder: