De elasticiteit van de vraag

Lees dit artikel om meer te weten te komen over de Elasticiteit van de vraag!

Inhoud

1. Invoering
2. Prijselasticiteit van de vraag
   1. Methoden voor het meten van prijselasticiteit van de vraag
   2. Factoren die de prijselasticiteit van de vraag beïnvloeden
3. Cross Elasticity of Demand
   1. Toepassing van Cross Elasticity in Management
4. Inkomenselasticiteit van de vraag
   1. Inkomenselasticiteit van vraag meten: de Engel-curve
   2. Determinanten van inkomens Elasticiteit van de vraag
5. Adverteren of promotionele elasticiteit van de vraag
   1. Factoren die van invloed zijn op de reklame-elasticiteit van de vraag
6. Belang van elasticiteit van de vraag in management

1. Inleiding

In het algemeen verwijst elasticiteit van de vraag naar de prijselasticiteit van de vraag, die vaak de eigen prijselasticiteit van de vraag wordt genoemd, hoewel de notie van elasticiteit van de vraag ook betrekking heeft op inkomens-, cross- en substitutie-elasticiteiten van de vraag.

2. Prijselasticiteit van de vraag:

Betekenis:

De elasticiteit van de vraag is de mate van responsiviteit van de vraag om in prijs te veranderen. In de woorden van prof. Lipsey: "Elasticiteit van de vraag kan worden gedefinieerd als de verhouding tussen de procentuele verandering in de vraag en de procentuele prijsverandering." De definitie van mevrouw Robinson is duidelijker: "De elasticiteit van de vraag tegen elke prijs .... is de proportionele verandering van het bedrag dat is ingekocht als reactie op een kleine prijsverandering, gedeeld door de proportionele verandering van de prijs. "

De prijselasticiteit van de vraag is dus de verhouding tussen de procentuele verandering in het vereiste bedrag en een procentuele prijsverandering. Het kan worden geschreven als E _p = Percentage verandering in gewenste hoeveelheid / Percentage verandering in prijs Als we Δ (delta) voor een verandering gebruiken, q voor het vereiste bedrag en p voor prijs, is de algebraïsche vergelijking

Ep, de coëfficiënt van prijselasticiteit van de vraag is altijd negatief, omdat wanneer de prijs verandert, de vraag in de tegenovergestelde richting beweegt. Het is echter gebruikelijk om het negatieve teken te negeren. Als de percentages voor hoeveelheid en prijzen bekend zijn, kan de waarde van de coëfficiënt E _p worden berekend.

Prijselasticiteit van de vraag kan een eenheid zijn, groter dan een, minder dan een eenheid, nul of oneindig. Deze vijf cases worden toegelicht aan de hand van de volgende figuren. Prijselasticiteit van de vraag is een eenheid wanneer de verandering in de vraag precies in verhouding staat tot de prijsverandering. Bijvoorbeeld, een prijswijziging van 20% veroorzaakt een verandering van de vraag van 20%, E = 20% / 20% = 1. In de diagrammen van figuur 1 vertegenwoordigt Δp de verandering in prijs, Δq de verandering in de vraag? En DD de vraagcurve. Prijselasticiteit op de eerste vraagcurve in paneel (A) is één, voor Δq / Δp = 1.

Wanneer de verandering in de vraag meer dan evenredig is aan de prijsverandering, is de prijselasticiteit van de vraag groter dan de eenheid. Als de verandering in de vraag 40% is wanneer de prijs met 20% verandert, dan is E = 40% / 20% = 2, in paneel (B), dwz Δq / Δр> 1. Het is ook bekend als relatief elastische vraag.

Als de verandering in de vraag echter minder dan evenredig is met de prijsverandering, is de prijselasticiteit van de vraag minder dan één. Wanneer een prijswijziging van 20% leidt tot een verandering van de vraag van 10%, dan is E _p = 10% / 20% = 1/2 = <1, in paneel (C), dwz Δq / Δр <1. Het is ook bekend als relatief onelastische vraag.

Geen enkele elasticiteit van de vraag is er, ongeacht de prijsverandering, er is absoluut geen verandering in de vraag. Prijselasticiteit van de vraag is in dit geval volkomen onelastisch. Een prijsstijging of -daling van 20% leidt niet tot een verandering in de geëiste hoeveelheid, E _p = 0/20% = 0, in paneel (D), dwz 0 / Δp = 0. Het is een perfecte inelastische vraag.

Ten slotte is de prijselasticiteit van de vraag oneindig wanneer een infinitesimale kleine verandering in de prijs leidt tot een oneindig grote verandering in de gevraagde hoeveelheid. Zichtbaar veroorzaakt geen prijsverandering een oneindige verandering in de vraag, E _p =

Methoden voor het meten van prijselasticiteit van de vraag:

Er zijn vier methoden om de elasticiteit van de vraag te meten. Dit zijn de percentagemethode, puntmethode, boogmethode en uitgavemethode.

(a) De methode van het percentage:

De prijselasticiteit van de vraag wordt gemeten met zijn coëfficiënt

(Ep). Deze coëfficiënt (Ep) meet de procentuele verandering in de hoeveelheid van een geëist product als gevolg van een gegeven procentuele verandering in zijn prijs. Dus

Waarbij q verwijst naar gevraagde hoeveelheid, p naar prijs en A om te veranderen. Als E _p > 1, is de vraag elastisch. Als E _p <1 vraag niet elastisch is en als E _p = 1, is de vraag eenheidselastiek. Met deze formule kunnen we prijselasticiteiten van de vraag berekenen op basis van een vraagschema.

Tafel. 1: Vraagschema

Laten we eerst de combinaties nemen В en D.

(i) Stel dat de prijs van commodity X daalt van Rs. 5 per kg. naar Rs. 3 per kg. en de gevraagde hoeveelheid neemt toe vanaf 10 kg. tot 30 kg. Dan

Dit toont elastische vraag of elasticiteit van de vraag groter dan unitair.

Notitie:

De formule kan als volgt worden begrepen:

Δq = q ₂ -q ₁ waarbij q ₂ de nieuwe hoeveelheid (30 kg.) En q ₂ de oorspronkelijke hoeveelheid (10 kg) is.

ΔP = p ₂ -p ₁ waarbij p ₂ de nieuwe prijs (Rs.3) en p, de oorspronkelijke prijs (Rs. 5) is.

In de formule verwijst p naar de oorspronkelijke prijs (p ₁ ) en q naar de oorspronkelijke hoeveelheid (q ₁ ). Het tegenovergestelde is het geval in het voorbeeld (ii) hieronder, waar Rs. 3 wordt de oorspronkelijke prijs en 30 kg. als de originele hoeveelheid.

(Ii) Laten we de elasticiteit meten door in omgekeerde richting te bewegen. Stel dat de prijs van X stijgt van Rs. 3 per kg. naar Rs. 5 per kg. en de gevraagde hoeveelheid neemt af van 30 kg. tot 10 kg. Dan

Dit toont eenheidselasticiteit van de vraag. Merk op dat de waarde van Ep in voorbeeld (i) verschilt van die in voorbeeld (ii), afhankelijk van de richting waarin we bewegen. Dit verschil in de elasticiteiten is het gevolg van het gebruik van een andere basis bij het berekenen van procentuele veranderingen in elk geval. Beschouw nu combinaties D en F.

(iii) Stel dat de prijs van commodity X daalt van Rs. 3 per kg tot Re. 1 per kg. en de gevraagde hoeveelheid neemt toe vanaf 30 kg. tot 50 kg. Dan

Dit is opnieuw eenheidselasticiteit.

(iv) Neem de omgekeerde volgorde als de prijs stijgt van Re. 1 per kg. naar Rs. 3 per kg. En de gevraagde hoeveelheid neemt af van 50 kg. tot 30 kg. Dan

Dit toont inelastische vraag of minder dan unitair.

De waarde van E _p verschilt in dit voorbeeld wederom dan die gegeven in voorbeeld (iii) om de hierboven vermelde reden.

(b) De puntmethode:

Prof. Marshall bedacht een geometrische methode voor het meten van elasticiteit op een punt op de vraagcurve. Laat RS een rechtlijnige vraagcurve in figuur zijn. 2. Als de prijs daalt van PB (= OA) naar MD (= ОС), neemt de gevraagde hoeveelheid toe van OB naar OD.

Elasticiteit op punt P van de RS-vraagcurve volgens de formule is:

E _P = Δq / Δp × p / q

Waar Δq staat voor verandering in vereiste hoeveelheid Δp verandert in prijsniveau, terwijl p en q initiële prijs- en kwantiteitsniveaus zijn.

Uit figuur 2.

Δq = BD = QM

Δp = PQ

p = PB

q = OB

Deze waarden vervangen door de elasticiteitsformule:

E _P = QM / PQ × PB / OB

Bovendien, QM / PQ × BS / PB

[ s]

. ^. . BS / PB × PB / OB = BS / OB

Omdat Δ PBS en ΔROS vergelijkbaar zijn,

Ep op punt p = BS / OB = OA / AR = PS / PR = onderste segment / bovenste segment

Met behulp van de puntmethode is het eenvoudig om op elk punt langs een vraagcurve elasticiteit aan te wijzen. Stel dat de vraagcurve van de rechte lijn DC in figuur is. 3 is 6 centimeter. Vijf punten L, M, N, P en Q worden op deze vraagcurve opgenomen. De elasticiteit van de vraag op elk punt kan bekend zijn met behulp van de bovenstaande methode. Laat punt N in het midden van de vraagcurve staan. Dus elasticiteit van de vraag op het punt.

N = CN (Lower Segment) / ND (Upper Segment) = 3/3 = 1 (Unity)

Elasticiteit van de vraag op het punt

M = CM / MD = 5/1 = 5 of> 1.

(Groter dan Eenheid)

Elasticiteit van de vraag op het punt

L = CL / LD = 6/0 = ∞ (oneindig).

Elasticiteit van de vraag op Point

P = CP / PD = 1/5 = (minder dan eenheid).

Elasticiteit van de vraag op het punt

Q = CQ / QD = 0/6 = 0 (nul)

We komen tot de conclusie dat halverwege de vraagcurve de elasticiteit van de vraag één is. Door de vraagcurve van het middenpunt omhoog te bewegen, wordt de elasticiteit groter. Wanneer de vraagcurve de Y-as raakt, is de elasticiteit oneindig. Ipso facto zal elk punt onder het middelpunt in de richting van de X-as een elastische vraag vertonen. Elasticiteit wordt nul wanneer de vraagcurve de X-as raakt.

(c) De Arc-methode:

We hebben de meting van elasticiteit op een punt op een vraagcurve bestudeerd. Maar wanneer de elasticiteit wordt gemeten tussen twee punten op dezelfde vraagcurve, staat deze bekend als boogelasticiteit. In de woorden van prof. Baumol: "Arc-elasticiteit is een maatstaf voor de gemiddelde gevoeligheid voor prijswijzigingen die wordt getoond door een vraagcurve over een eindig stuk van de curve."

Elke twee punten op een vraagcurve vormen een boog. Het gebied tussen P en M op de DD-curve in figuur. 4 is een boog die de elasticiteit meet over een bepaald bereik van prijs en hoeveelheden. Op elke twee punten van een vraagcurve zijn de elasticiteitscoëfficiënten waarschijnlijk verschillend, afhankelijk van de berekeningsmethode. Beschouw de prijs-hoeveelheidcombinaties P en M zoals weergegeven in de tabel. 2.

Tabel 2: Vraagschema:

Als we van P naar M gaan, is de elasticiteit van de vraag dat

E _P = ΔQ / ΔP × p / q = (12 - 10) / (6-8) × 8/10 = 2 / -2 × 8/10 = 4/5

Als we in de omgekeerde richting van M naar P gaan, dan

(10-20) / (6-8) × 6/12 = -2/2 × 6/12 = -1/2

Dus de puntmethode voor het meten van elasticiteit op twee punten op een vraagcurve geeft verschillende elasticiteitscoëfficiënten omdat we een verschillende basis gebruikten bij het berekenen van de procentuele verandering in elk geval.

Om dit verschil te voorkomen, wordt de elasticiteit van de boog (PM in figuur 4) berekend door het gemiddelde van de twee prijzen [(p ₁ + p ₂ ) ^1/2 ] en het gemiddelde van de twee grootheden te nemen [(q ₁ + q ₂ ) ^1/2 ]. De formule voor prijselasticiteit van de vraag in het midden (C in figuur 4) van de boog op de vraagcurve is

Op basis van deze formule kunnen we de boogelasticiteit van de vraag meten wanneer er een beweging is, hetzij van punt P naar M, of van M naar P.

Van P naar M op punt P, p ₁ = 8, q ₁ = 10, en op punt M, p ₂ = 6, q ₂ = 12.

Door deze waarden toe te passen, krijgen we

E _P = Δq / Δp × p ₁ + p ₂ / q ₁ + q ₂ = (12-10) / 8-6 × (8 + 6) × (10 + 12) = 2 / -2 × 14 / 22 = -7/1

Van M naar P op punt M, P ₁ = 6, q ₁ = 12 en op het moment, p ₂ = 8, q ₂ = 10.

Nu hebben we E _P = (10-12) / (8-6) × (6 + 8) / 12 + 10) = -2/2 × 14/22 = -7/1

Dus of we nu van M naar P of P naar M op de boog PM van de DD-curve gaan, de formule voor boogelasticiteit van vraag geeft dezelfde numerieke waarde. Hoe dichter de twee punten P en M liggen, des te nauwkeuriger is de elasticiteitsmaat op basis van deze formule. Als de twee punten die de boog op de vraagcurve vormen zo dichtbij zijn dat ze bijna in elkaar overgaan, is de numerieke waarde van boogelasticiteit gelijk aan de numerieke waarde van puntelasticiteit.

(d) De Total Outlay-methode:

Marshall ontwikkelde de totale uitgaven, of de totale inkomsten of de totale uitgavenmethode als een maat voor de elasticiteit. Door de totale uitgaven van een koper te vergelijken, zowel voor als na de prijswijziging, kan worden vastgesteld of zijn vraag naar een goed elastisch, eenheid of minder elastisch is.

Totale uitgaven zijn de prijzen vermenigvuldigd met de hoeveelheid gekocht product:

Totale uitgaven = prijs x hoeveelheid vereist. Dit wordt uitgelegd aan de hand van het vraagschema in Tabel 3.

(i) elastische vraag:

De vraag is elastisch, wanneer met de prijsdaling de totale uitgaven toenemen en de totale uitgaven met de prijsstijging afnemen. Tabel 3 laat zien dat wanneer de prijs daalt uit Rs. 9 tot en met Rs. 8, de totale uitgaven stijgen van Rs. 18 tot Rs. 24 en wanneer de prijs stijgt van Rs. 7 tot Rs. 8, de totale uitgaven vallen van Rs. 28 tot Rs. 24. De vraag is in dit geval elastisch (Ep> 1).

(ii) Unitaire elastische vraag:

Wanneer met de val of stijging van de prijs, de totale uitgaven ongewijzigd blijven, de elasticiteit van de vraag is een eenheid. Dit wordt getoond in de tabel wanneer de prijsdaling vanaf Rs. 6 tot Rs. 5 of met de stijging van de prijs van Rs. 4 tot Rs. 5, de totale uitgaven blijven ongewijzigd op Rs. 30, dat wil zeggen, Ep = 1.

(iii) Minder elastische vraag:

De vraag is minder elastisch als met de prijsdaling de totale uitgaven dalen en met de prijsstijging stijgen de totale uitgaven. In tabel 3 wanneer de prijs daalt van Rs. 3 tot en met Rs. 2, vallen de totale uitgaven van Rs. 24 tot en met Rs 18, en wanneer de prijs oploopt van Re. 1 tot Rs. 2, de totale uitgaven stijgen ook van Rs. 10 tot en met Rs. 18. Dit is het geval van niet-elastische of minder elastische vraag, Ep <1.

Tabel 4 vat deze relaties samen:

Totaal 4: Totale uitgavenmethode

De meting van de elasticiteit van de vraag in termen van de totale uitgavenmethode wordt uitgelegd in figuur 5, waarin we de relatie tussen prijselasticiteit van de vraag en totale uitgaven verdelen in drie fasen:

In de eerste fase, wanneer de prijs respectievelijk van OP ₄ naar OP ₃ en naar OP ₂ daalt, stijgt de totale uitgaven van respectievelijk P ₄ E tot P ₃ D en Р ₂ С. Aan de andere kant, wanneer de prijs stijgt van OP ₂ naar OP ₃ en OP ₄, neemt de totale uitgaven af ​​van respectievelijk P ₂ С naar P ₃ D en P ₄ E.

Het EG-segment van de totale uitgavencurve vertoont dus de elastische vraag (Ep> 1).

In de tweede fase, wanneer de prijs daalt van OP ₂ naar OP ₁ of stijgt van OP ₁ naar OP _{2, is} de totale uitgave gelijk aan P ₂ C = P ₁ B en is de elasticiteit van de vraag gelijk aan de eenheid (Ep = 1) ).

In de derde fase, wanneer de prijs daalt van Op ₁ naar Op ₂, dalen ook de totale uitgaven van P ₁ В naar PA. Dus met de prijsstijging van OP naar Op _{1 nemen} de totale uitgaven ook toe van PA naar P ₁ B en is de elasticiteit van de vraag minder dan één (Ep <1).

Factoren die de prijselasticiteit van de vraag beïnvloeden:

Elasticiteit van de vraag naar een goed wordt bepaald of beïnvloed door een aantal factoren die worden besproken als onder:

(1) Aard van de goederen:

De elasticiteit van de vraag naar een goed hangt af van de categorie waartoe het behoort, dwz of het een noodzaak, comfort of luxe is. De vraag naar levensbehoeften of conventionele benodigdheden is over het algemeen minder elastisch. Bijvoorbeeld, de vraag naar benodigdheden zoals voedsel, zout, lucifers, enz. Verandert niet veel met de stijging of daling van hun prijzen. Hetzelfde is het geval met goederen die vereist zijn ten tijde van het huwelijk, overlijdensceremonies, enz.

De vraag naar benodigdheden voor efficiëntie (zoals melk, eieren, boter, enz.) En voor comfort is matig elastisch omdat met de stijging of daling van hun prijzen de vraag ernaar matigt of matigt. Aan de andere kant is de vraag naar luxe elastischer omdat bij een kleine verandering in hun prijzen er een grote verandering in hun vraag is. Maar de vraag naar prestigegoederen, zoals juwelen, zeldzame munten, zeldzame zegels, schilderijen van Tagore of Picasso, enz. Is niet elastisch omdat ze een unieke bruikbaarheid hebben voor de kopers die bereid zijn deze koste wat het kost te kopen.

(2) Vervangingen:

Grondstoffen met vervangende producten hebben meer elastische vraag omdat met de verandering in de prijs van één product, de vraag naar zijn vervanger onmiddellijk wordt beïnvloed. Als de prijs van koffie bijvoorbeeld stijgt, neemt de vraag naar koffie af en dat voor thee zal toenemen, en omgekeerd. Maar de vraag naar grondstoffen zonder goede substituten is niet elastisch.

(3) Verscheidenheid aan gebruik:

De vraag naar een grondstof met een samengestelde vraag of een verscheidenheid aan toepassingen is meer elastisch. Dergelijke goederen zijn kolen, melk, staal, elektriciteit, enz. Kolen worden bijvoorbeeld gebruikt voor koken en verwarmen, voor elektriciteitsopwekking, in fabrieken, in locomotieven, enz. Als de prijs van steenkool licht daalt, is de vraag ernaar zal van alle kanten toenemen.

Anderzijds zal een prijsstijging de vraag aanzienlijk verminderen bij minder belangrijk gebruik (huishoudelijk gebruik) en bij belangrijkere toepassingen zullen ook inspanningen worden gedaan om het gebruik ervan, zoals in spoorwegen en fabrieken, te bezuinigen. Het algemene effect zal dus een vermindering van de vraag zijn. Een grondstof die niet voor meer dan één gebruik geschikt is, heeft minder elastische vraag.

(4) Gezamenlijke vraag:

Er zijn bepaalde grondstoffen die gezamenlijk worden geëist, zoals auto en benzine, pen en inkt, brood en jam, enz. De elasticiteit van de vraag van de tweede grondstof hangt af van de elasticiteit van de vraag van de belangrijkste grondstof. Als de vraag naar auto's minder elastisch is, zal de vraag naar benzine ook minder elastisch zijn. Aan de andere kant, als de vraag naar, zeg, brood elastisch is, zal de vraag naar jam ook elastisch zijn.

(5) Uitgestelde consumptie:

Grondstoffen waarvan het verbruik kan worden uitgesteld, hebben een elastische vraag. Dit is het geval met duurzame consumptiegoederen, zoals stoffen, fietsen, ventilatoren, enz. Als de prijs van een van deze artikelen stijgt, stellen mensen hun consumptie uit. Als gevolg hiervan zal hun vraag afnemen en vice versa.

(6) Gewoonten:

Mensen die gewend zijn aan het consumeren van een bepaalde waar, zoals koffie, thee of een sigaret van een bepaald merk, de vraag ernaar zal inelastisch zijn. We merken dat de prijzen van koffie, thee en sigaretten bijna elk jaar stijgen, maar er is weinig effect op hun vraag omdat mensen er gewoonte van hebben om ze te consumeren.

(7) Inkomensgroepen:

De elasticiteit van de vraag hangt ook af van de inkomensgroep waartoe een persoon behoort. Personen die behoren tot de hogere inkomensgroep, hun vraag naar grondstoffen is minder elastisch. Het is voor een rijke man niet van belang of de prijs van een waar is gedaald of gestegen en daarom zal zijn vraag naar de waar niet worden aangetast.

Aan de andere kant is de vraag van personen in lagere inkomensgroepen over het algemeen elastisch. Een stijging of daling van de grondstoffenprijzen zal de vraag van hun kant verminderen of vergroten. Maar dit geldt niet voor benodigdheden, waarvan de vraag van de kant van de armen minder elastisch is.

(8) Aandeel van het bestede inkomen:

Als de consument een klein deel van zijn inkomen per stuk uitgeeft, is de vraag naar die grondstof minder elastisch omdat hij niet veel last heeft van kleine uitgaven. Dergelijke goederen zijn schoensmeer, pen, potlood, draad, naald, enz. Maar goederen die een groot deel van het inkomen van de consument met zich meebrengen, de vraag van hen is elastisch, zoals fiets, horloge, enz.

(9) Prijsniveau:

Het prijsniveau beïnvloedt ook de elasticiteit van de vraag naar grondstoffen wanneer het prijsniveau hoog is, de vraag naar grondstoffen elastisch is, en wanneer het prijsniveau laag is en de vraag minder elastisch is.

(10) Tijdfactor:

Tijdfactor speelt een belangrijke rol bij het beïnvloeden van de elasticiteit van de vraag naar grondstoffen. Hoe korter de tijd dat de consument een artikel koopt, hoe minder de elasticiteit van de vraag naar dat product zal zijn. Aan de andere kant, hoe langer de tijd die de consument neemt om een ​​grondstof te kopen, hoe hoger de elasticiteit van de vraag naar dat product zal zijn.

Prof. Stigler noemt drie mogelijke redenen voor de elasticiteit van de lange periode die hoger is dan de elasticiteit van de korte periode. Op de lange termijn heeft de consument een betere kennis van de prijswijzigingen, kost het tijd om zijn budget aan te passen en kan hij zijn consumptiepatroon wijzigen als gevolg van mogelijke technologische veranderingen.

(11) Merk:

De prijs van de vraag naar een bepaald merk product kan elastisch zijn. Als de prijs stijgt, gaan mensen gemakkelijk naar de andere merken. Dit is substitutie-effect. Als de prijs van de Hero-fiets bijvoorbeeld toeneemt, koopt de consument de Atlas-fiets.

(12) Terugkerende vraag:

Goederen die een terugkerende vraag hebben, hun prijzen zijn elastischer dan de goederen die niet keer op keer worden gevraagd.

(13) Verdeling van het inkomen:

Als een land een gelijke verdeling van inkomen en welvaart heeft, is de vraag naar de meerderheid van de goederen elastisch omdat er meer middenklasse mensen zijn met een koopkracht die bijna gelijk is.

3. Kruis elasticiteit van de vraag:

De kruiselasticiteit van de vraag is de relatie tussen procentuele verandering in de gevraagde hoeveelheid van een goed tot de procentuele verandering in de prijs van een gerelateerd goed. De kruiselasticiteit van de vraag tussen goede X en Y

Waarbij, Q _x = Aantal goede X, P = Prijs van goede Y en A = verandering. Gegeven de prijs van X, meet deze formule de verandering in de gevraagde hoeveelheid van X als gevolg van verandering in de prijs van Y. De kruiselasticiteit van de vraag naar goed X kan positief, negatief of nul zijn, afhankelijk van de aard van de relatie tussen de goederen X en Y. Deze relatie kan als substituten, complementaire of niet-gerelateerde goederen zijn.

een. Vervangende goederen:

Als X en Y vervangende goederen zijn, zal een daling van de prijs van goede Y de gevraagde hoeveelheid van goede X verminderen. Evenzo zal een stijging van de prijs van goede Y de vraag naar goede X verhogen. Hun kruiselasticiteit is positief omdat, gezien de prijs van X, zal een verandering in de prijs van Y leiden tot een verandering in de gevraagde hoeveelheid van X in dezelfde richting als in de prijs van Y. De kruiselasticiteit van vervangende goederen wordt uitgelegd in Tabel 5.

Tabel 5: Kruiselasticiteit van substituten:

E _xy = ΔQ _x / ΔP _y × P _y / Q _x = 500- 400 / 40-30 × 30/400

= 100/10 × 30/400 = (+) 3/4 of (+) 0, 75

Uit het bovenstaande is duidelijk dat de coëfficiënt van kruiselasticiteit van vervangende goederen zoals thee (X) en koffie (Y) positief is (+0, 75) wanneer met de prijsstijging van koffie, de prijs van thee constant is, de vraag want thee neemt ook toe.

Dit wordt getoond in Fig. 6 waar de hoeveelheid goede X (thee) op de X-as wordt genomen en de hoeveelheid goede Y op de X-as wordt uitgezet. Wanneer de prijs van Y toeneemt van OY tot OY _1, stijgt de gevraagde hoeveelheid van X van OX naar OX ₁ . De helling van de vraagcurve naar beneden naar rechts toont een positieve elasticiteit van beide goederen.

b. Complementaire goederen:

Als twee goederen complementair zijn (gezamenlijk worden gevraagd), leidt stijging van de prijs van één tot een daling van de vraag naar de andere. Stijging van de prijzen van auto's zal een daling van hun vraag met zich meebrengen, samen met de vraag naar benzine. Evenzo zal een daling van de prijzen van auto's de vraag naar benzine doen toenemen. Omdat prijs en vraag in de tegenovergestelde richting variëren, is de kruiselasticiteit van de vraag negatief.

De kruiselasticiteit van complementaire goederen wordt uitgelegd in Tabel 6.

Tabel 6: Kruiselasticiteit van complementair:

E _xy = ΔQ _x / ΔP _y × P _y / Q _x = 30-40 / 20-15 × 15/40

= -10/5 × 15/40 = -15/20 = -3/4 = (-) 0.75.

In dit geval is de kruiselasticiteitscoëfficiënt van complementaire goederen zoals thee en suiker of auto en benzine negatief.

Dit wordt uitgelegd in figuur 7, waar met de stijging van de prijs van Y (suiker) van OY tot OY _1, de vraag naar X (thee) daalt van OX naar OX ₁ . De helling van de vraagcurve naar beneden naar rechts geeft een negatieve kruiselasticiteit aan.

c. Niet-gerelateerde goederen:

Als de twee goederen geen verband houden, heeft een daling van de prijs van goede У geen enkel effect op de vraag naar goede X. In een dergelijk geval is de kruiselasticiteit van de vraag nul. Een daling van de prijs van thee heeft bijvoorbeeld geen effect op de hoeveelheid die van de auto wordt gevraagd. De kruiselasticiteit van de vraag naar niet-gerelateerde goederen wordt getoond in Fig. 8. Zelfs een toename van de prijs van goed Y van OY tot OY ₁, de vraag naar goed X blijft hetzelfde als OD. Daarom is de kruiselasticiteit van de vraag naar niet-gerelateerde goederen nul.

Enkele conclusies:

We kunnen bepaalde gevolgtrekkingen trekken uit deze analyse van de kruiselasticiteit van de vraag.

(a) De kruiselasticiteit tussen twee goederen, hetzij substituten of complementair, is slechts eenrichtingsverkeer. De kruiselasticiteit tussen boter en jam is mogelijk niet dezelfde als de kruiselasticiteit van jam tot boter. Een daling van de boterprijs met 10% kan de vraag naar jam met 5% doen afnemen. Maar een daling van de prijs van jam met 10% kan de vraag naar boter met 2% doen afnemen. Het laat zien dat in het eerste geval de coëfficiënt 0, 5 is en in het tweede geval 0, 2. Hoe beter de vervanger waarvan de prijs verandert, hoe hoger de kruiselasticiteit van de vraag.

Deze regel is ook van toepassing in het geval van aanvullende goederen. Als de prijs van een auto met 5% daalt, kan de vraag naar benzine met 15% stijgen, wat een hoge coëfficiënt van 3 oplevert. Maar een daling van de benzineprijs met 5% kan leiden tot een stijging van de vraag naar auto's door 1%, geeft een lage coëfficiënt van 0, 2.

(b) Kruiselasticiteit voor zowel substituten als complementariteiten varieert tussen nul en oneindig. Over het algemeen is de kruiselasticiteit voor substituten positief, maar in uitzonderlijke omstandigheden kan deze ook negatief zijn.

(c) Grondstoffen die substituten in de buurt zijn, hebben een hoge kruiselasticiteit en grondstoffen met geringe kruiselasticiteit zijn slechte vervangingsproducten voor elkaar. Dit onderscheid helpt een bedrijfstak te definiëren. Als sommige goederen een hoge kruiselasticiteit hebben, betekent dit dat ze goede substituten zijn. Bedrijven die ze produceren, kunnen als één bedrijfstak worden beschouwd.

Een goed met een lage kruiselasticiteit ten opzichte van andere goederen kan worden beschouwd als een monopolieproduct en zijn productiebedrijf wordt een industrie door de grens van een industrie te bepalen. Cross-elasticiteiten zijn dus gewoon richtlijnen.

Toepassing van Cross Elasticity in Management:

De kruiselasticiteit van de vraag heeft veel praktische betekenis bij het oplossen van verschillende bedrijfsproblemen:

1. In productie:

Een onderneming wil de kruiselasticiteit van de vraag naar haar goederen kennen, rekening houdend met het effect van prijswijzigingen van de goederen van haar concurrenten op de vraag naar haar eigen goederen. Het is belangrijk voor een bedrijf om er kennis van te hebben tijdens het maken van zijn productieplan.

2. in vraagvoorspelling en prijzen:

Zijn kennis helpt het bedrijf bij het inschatten van de potentiële impact van de prijsbeslissingen van zijn concurrenten en partners op zijn verkopen, zodat het zijn prijsstrategieën voorbereidt.

3. bij internationale handel en betalingsbalans:

Het nut van dit concept is aanzienlijk op het gebied van internationale handel en betalingsbalans. De regering wil weten hoe de verandering van de binnenlandse prijzen van invloed is op de vraag naar importen.

In eigen land geproduceerde goederen zijn nauwe substituten als de kruiselasticiteit van de vraag naar import hoog is en als de prijzen van binnenlandse goederen stijgen als gevolg van inflatie, zal de vraag naar import aanzienlijk toenemen, wat de betalingsbalanspositie zal verslechteren.

4. Inkomen Elasticiteit van de vraag:

Het concept van inkomenselasticiteit van de vraag (E _y ) drukt het reactievermogen uit van de vraag (of uitgaven of consumptie) van een consument voor een goed aan de verandering in zijn inkomen. Het kan worden gedefinieerd als de verhouding van de procentuele verandering in de hoeveelheid gevraagde grondstof tot de procentuele verandering in het inkomen. Dus

E _y = Percentage verandering in gevraagde hoeveelheid / Percentage verandering in inkomen

= ΔQ / Q / YY / Y = ΔQ / Q × Y / ΔY = ΔQ / ΔY × Y / Q

Waar Δis verandert, Q-hoeveelheid vereist en Y inkomen is.

De coëfficiënt E kan positief, negatief of nul zijn afhankelijk van de aard van een artikel. Als een toename van het inkomen leidt tot een toegenomen vraag naar een grondstof, is de inkomenselasticiteitscoëfficiënt (E _y ) positief. Een goed waarvan de inkomenselasticiteit positief is, is een normaal goed omdat meer wordt aangekocht naarmate het inkomen van de consument toeneemt.

Aan de andere kant, als een toename van het inkomen leidt tot een daling van de vraag naar een grondstof, is de inkomenselasticiteitscoëfficiënt (E _y ) negatief. Zo'n goed wordt inferieur goed genoemd omdat minder ervan wordt gekocht naarmate het inkomen toeneemt. Als de hoeveelheid aangekochte goederen onveranderd blijft ongeacht de verandering in inkomen, is de inkomenselasticiteit van de vraag nul (E _y = 0).

Normale goederen zijn van drie soorten:

Noodzakelijke dingen, luxe en comfort. In het geval van luxe is de elasticiteitscoëfficiënt van het inkomen positief, maar hoog, E> 1. Inkomenselasticiteit van de vraag is hoog wanneer de vraag naar een grondstof meer stijgt dan evenredig met de toename van de inkomsten. Uitgaande van prijzen van alle andere goederen als constant, als het inkomen van de consument met 5% toeneemt en als gevolg daarvan zijn aankopen van de goederen met 10% toenemen, dan is Ey = 10/5 = 2 (> 1). Het nemen van inkomsten op de verticale as en de gevraagde hoeveelheid op de horizontale as, de toename in vraag Q _1- inkomen Q ₂ in meer dan de stijging van het inkomen Y ₁, Y ₂ zoals weergegeven in Fig 9. De curve Dy vertoont een positieve en elastische inkomen vraag.

In het geval van benodigdheden is de elasticiteitscoëfficiënt van het inkomen positief maar laag, E _y <1. De inkomenselasticiteit van de vraag is laag wanneer de vraag naar een grondstof minder stijgt dan evenredig met de stijging van het inkomen. Als het aandeel van het inkomen besteed aan een product met 2% toeneemt wanneer het inkomen van de consument met 5% stijgt, _Ey = 2/5 (<1) Figuur 10 toont een positieve maar inelastische vraagcurve Dy omdat de toename van de vraag Q ₁ Q ₂ is niet evenredig aan de stijging van het inkomen Y ₁ Y ₂ .

In het geval van comfort is de elasticiteitscoëfficiënt eenheid ( _EY = 1) wanneer de vraag naar een grondstof in dezelfde verhouding toeneemt als de toename van het inkomen. Een stijging van het inkomen met 5% leidt bijvoorbeeld tot een stijging van de vraag met 5%, _EY = 5/5 = 1. De curve Dy in figuur 11 toont de uniforme inkomenselasticiteit van de vraag. De toename in kwantiteit vereiste Q ₁ Q _{2 is} exact gelijk aan de toename van het inkomen Y ₁ Y ₂ .

De coëfficiënt van inkomenselasticiteit van de vraag in het geval van inferieure goederen is negatief. In het geval van inferieure goederen, zal de consument zijn aankopen ervan verminderen, wanneer zijn inkomen toeneemt. Als een toename van het inkomen met 5% leidt tot een afname van de vraag met 2%, Ey = -2/5 (<0). Figuur 12 toont de Dy-curve voor inferieure goederen die van A naar В naar boven buigt wanneer de gevraagde hoeveelheid met goed afneemt met de stijging van het inkomen met Y ₁ Y ₂ .

Als met een verhoging van het inkomen, de gevraagde hoeveelheid ongewijzigd blijft, de elasticiteitscoëfficiënt van het inkomen, _Ey = 0. Als, zeg, met 5% toename van het inkomen, is er geen verandering in de gevraagde hoeveelheid, dan is _Ey = 0/5 = 6. Figuur 13 toont een verticale inkomensvraagcurve Dy met nulelasticiteit.

Inkomenselasticiteit van vraag meten: de Engel-curve:

Elke Dy-curve geeft de verhouding tussen inkomsten en hoeveelheid weer. Zo'n curve staat bekend als een Engel-curve die de hoeveelheden goederen toont die een consument op verschillende niveaus van het inkomen zou kopen. In figuur 9 hebben we de inkomenselasticiteit van de vraag verklaard met behulp van lineaire Engle-curves. Inkomenselasticiteit in termen van niet-lineaire Engel-krommen kan worden gemeten met de puntformule. Over het algemeen zien de Engel-curven er uit als de krommen E ₁ E ₂ en E ₃, zoals weergegeven in de figuren 14, 15 en 16.

(1) Overweeg figuur. 14 waarbij LA de punt A _{1 van} Engel in punt A raakt. De elasticiteitscoëfficiënt van het inkomen van punt A is

E _y = ΔQ / ΔYY / Q = LQ / QA.QA.OQ = LQ / QA>

Dit toont aan dat de kromme E1 inkomenselastisch is over een groot deel van zijn bereik. Wanneer de Engel-curve positief afloopt en E> 1, is dit het geval voor luxegoederen.

(2) Neem figuur 15 waar NB de Engel-curve ED ₂ raakt bij punt B. De elasticiteitscoëfficiënt van het inkomen bij punt B is

E _y = ΔQ / ΔYY / Q = NQ / QB.QB / OQ = NQ / OQ <1.

Dit toont aan dat de inkomenselasticiteit van de E ₂ -kromme over een groot deel van zijn bereik groter is dan nul maar kleiner dan 1. Wanneer de Engel-curve positief afloopt en E _y <1, is de grondstof een noodzaak en is het inkomen niet-elastisch.

(3) In figuur 16 is de Engel-kromme E2 achterwaarts hellend na punt B. Teken in het achterwaarts hellende bereik een raaklijn GC op punt C. De elasticiteitscoëfficiënt van het inkomen in punt C is

E _y = -GQ / GC GC / OQ = -GQ / OQ <0

Dit toont aan dat over het bereik de Engel-curve E3 negatief hellend is. E _y is negatief en de waar is een inferieur goed. Maar voordat het naar achteren buigt, illustreert de Engel-kromme E3 het geval van een noodzakelijk goed met inelasticiteit van het inkomen over een groot deel van zijn bereik.

Determinanten van inkomenselasticiteit van de vraag:

Er zijn bepaalde factoren die de inkomenselasticiteit van de vraag bepalen:

1. De aard van de goederen:

Grondstoffen worden meestal gegroepeerd in benodigdheden, comfort en luxe. We hebben hierboven gezien dat, in het geval van benodigdheden, _Ey <1, in het geval van comfort, _Ey = 1, en in het geval van luxe, _Ey > 1.

2. Inkomensniveau:

Deze groep grondstoffen hangt af van het inkomensniveau van een land. Een auto kan een noodzaak zijn in een land met een hoog inkomen en een luxe in een arm land met lage inkomens.

3. Tijdsperiode:

Inkomenselasticiteit van de vraag is afhankelijk van de tijdsperiode. Op de lange termijn kunnen de consumptiepatronen van de mensen veranderen met veranderingen in het inkomen, met als gevolg dat een luxe vandaag een noodzaak kan worden na verloop van een paar jaar.

4. Demonstratie-effect:

Het demonstratie-effect speelt ook een belangrijke rol bij het veranderen van de
smaken, voorkeuren en keuzes van de mensen en daarmee de inkomenselasticiteit van de vraag naar verschillende soorten goederen.

5. Frequentie:

De frequentie van de inkomensstijging bepaalt ook de inkomenselasticiteit van de vraag naar goederen. Als de frequentie groter is, zal de elasticiteit van het inkomen hoog zijn, omdat er een algemene neiging zal zijn om comfort en luxe te kopen.

Gebruik van inkomenselasticiteit in zakelijke beslissingen:

De inkomenselasticiteit van een product is van groot belang bij de langetermijnplanning en bij het oplossen van strategische problemen, met name tijdens handelscycli:

een. Planning van de groei van het bedrijf:

De kennis van inkomenselasticiteit van de vraag is erg belangrijk voor zowel de bedrijven als de overheid. Bedrijven waarvan de vraagfunctie inkomenselastisch is, zijn over het algemeen breed in een groeiende economie, maar ze zijn erg onzeker tijdens een recessie. Daarom moeten dergelijke bedrijven rekening houden met hun economische activiteiten en hun potentiële groeipercentage in de toekomst.

Integendeel, bedrijven waarvan de producten minder inkomenselastisch zijn, zullen geen winst meer behalen met de expansie van de economie noch zullen ze specifieke verliezen lijden tijdens een recessie in de economie. Dergelijke bedrijven vinden het noodzakelijk om variatie in verschillende producten of in een andere industrie te brengen.

Landbouwproducten zijn bijvoorbeeld minder inkomenselastisch, terwijl industriële producten inkomenselastisch zijn. Aangezien de coëfficiënt van inkomenselasticiteit van inferieure goederen bovendien negatief is, zal de verkoop van dergelijke producten met de economische groei afnemen.

b. In de formulering van het landbouwbeleid:

Producten van boeren zijn minder elastisch omdat ze over het algemeen geen variatie in hun producten kunnen brengen, zoals inkomenselastische producten. Hence, in the coming years the danger of such agricultural problems is likely to remain particularly in developing countries. Therefore, the Government of India has considered it necessary to continue and increase various agricultural subsidies.

c. In Forecasting Demands:

The concept of income elasticity can be used in forecasting future demand provided the firm knows the growth rate of income and income elasticity of demand for the good. It is often believed that the demand for goods and services increases with the rise in GNP that depends on the marginal propensity to consume.

But it may be proved true in the context of aggregate national demand while it is not necessary to be true for a particular good. For this, the income of the related income class should be used. It is also useful for avoiding the problem of overproduction or under-production.

d. In Formulating Marketing Strategies:

The income elasticity of demand of potential buyer class for products affects the number, nature and location of sales centers, nature and level of advertising and the policies related to other sales promotion activities. For instance, the sales centers of ice creams will be located in the prosperous town areas where the people have sufficient income and their incomes are likely to increase sufficiently in future. Here, the expected rise in demand in the context of increased income has been discussed. But this rise will be compensated in more or less quantity by the expected fall in demand with the increase in price.

5. Advertising or Promotional Elasticity of Demand:

In the modem competitive or partial competitive market economy, advertising has a great significance. Under advertising, various visible or verbal activities are done by the firm for the purpose of creating or increasing demand for its goods or services. Informative advertising is very helpful for the consumer in making rational purchase decisions.

But the extension of demand through advertising can be measured by advertising or promotional elasticity of demand (E _A ) which measures the expected changes in demand as a result of change in other promotional expenses. The demand for some goods is affected more by advertising such as the demand for cosmetics. Following is the formula for advertising elasticity,

E _x = ∆Q/ ∆Q × a/Q

Where, Q = quantity sold of good X; A = units of advertising expenses on good X; ∆Q = change in quantity sold of good X; and∆ A = change in advertising expenses on good X.

The elasticity of demand for a good should be positive because there is the possibility of extension of demand and market for the good with advertising expenditure. The higher the value of this elasticity, the greater will be the inducement of the firm to advertise that product. It is on the basis of advertising elasticity that a firm decides how much to spend on advertising a product.

Factors Influencing Advertising Elasticity of Demand:

The main factors influencing advertising elasticity are as follows:

1. Stage of Product's Development:

The advertising elasticity of demand for a product may vary with different levels of sales of the same product. It is different for new and established products.

2. Mate van competitie:

The advertising effect in a competitive market is also determined by the relative effect of advertising by competing firms.

3. Effects of Advertising in Terms of Time:

The advertising elasticity of demand depends upon the time interval between advertising expenditure and its effect on sales. This depends on general economic environment, selected media and type of the product. This time interval is large for durable goods than for non-durable goods.

4. Effect of Advertising by Rival Firms:

The advertising elasticity also depends as to how other rival firms advertise in comparison to the advertisement of the firm. This, in turn, depends on the levels of advertisement and advertisements done in the past and present by rival firms.

6. Importance of Elasticity of Demand in Management

The elasticity of demand is of great importance in managerial decision making. It is more significant in the following areas:

1. In the Determination of Output Level:

For making production profitable, it is essential that the quantity of goods and services should be produced corresponding to the demand for that product.

Since the changes in demand are due to the change in price, the knowledge of elasticity of demand is necessary for determining the output level.

2. In the Determination of Price:

The elasticity of demand for a product is the basis of its price determination. The ratio in which the demand for a product will fall with the rise in its price and vice versa can be known with the knowledge of elasticity of demand. If the demand for a product is inelastic, the producer can charge high price for it, whereas for an elastic demand product he will charge low price. Thus, the knowledge of elasticity of demand is essential for management in order to earn maximum profit.

3. In Price Discrimination by Monopolist:

Under monopoly discrimination the problem of pricing the same commodity in two different markets also depends on the elasticity of demand in each market. In the market with elastic demand for his commodity, the discriminating monopolist fixes a low price and in the market with less elastic demand, he charges a high price.

4. In Price Determination of Factors of Production:

The concept of elasticity for demand is of great importance for determining prices of various factors of production. Factors of production are paid according to their elasticity of demand. In other words, if the demand of a factor is inelastic, its price will be high and if it is elastic, its price will be low.

5. In Demand Forecasting:

The elasticity of demand is the basis of demand forecasting. The knowledge of income elasticity is essential for demand forecasting of producible goods in future. Long-term production planning and management depend more on the income elasticity because management can know the effect of changing income levels on the demand for his product.

6. In Dumping:

A firm enters foreign markets for dumping his product on the basis of elasticity of demand to face foreign competition.

7. In the Determination of Prices of Joint Products:

The concept of the elasticity of demand is of much use in the pricing of joint products, like wool and mutton, wheat and straw, cotton and cotton seeds, etc. In such cases, separate cost of production of each product is not known.

Therefore, the price of each is fixed on the basis of its elasticity of demand. That is why products like wool, wheat and cotton having an inelastic demand are priced very high as compared to their by-products like mutton, straw and cotton seeds which have an elastic demand.

8. In the Determination of Government Policies:

The knowledge of elasticity of demand is also helpful for the government in determining its policies. Before imposing statutory price control on a product, the government must consider the elasticity of demand for that product. The government decision to declare public utilities those industries whose products have inelastic demand and are in danger of being controlled by monopolist interests depends upon the elasticity of demand for their products.

9. Helpful in Adopting the Policy of Protection:

The government considers the elasticity of demand of the products of those industries which apply for the grant of a subsidy or protection. Subsidy or protection is given to only those industries whose products have an elastic demand. As a consequence, they are unable to face foreign competition unless their prices are lowered through subsidy or by raising the prices of imported goods by imposing heavy duties on them.

10. In the Determination of Gains from International Trade:

The gains from international trade depend, among others, on the elasticity of demand. A country will gain from international trade if it exports goods with less elasticity of demand and import those goods for which its demand is elastic.

In the first case, it will be in a position to charge a high price for its products and in the latter case it will be paying less for the goods obtained from the other country. Thus, it gains both ways and shall be able to increase the volume of its exports and imports.

Application of Elasticity in Managerial Decisions:

Now we shall consider the application of concepts of elasticity. Economists measure how responsive or sensitive consumers are to change in the price or income or a change in the price of some other product. Managerial economists measure the degree of elasticity by the elasticity co-efficient.

Managerial decisions aim at the best alternative. Managerial decisions are of two types: programmed decisions and non-programmed decisions. But the decision making process may be required in four areas of work: location decision, growth decision, financial decision and operating decision. The price- quantity relationship comes under operating decision.

Managerial Decision and Income Elasticity:

Income elasticity measures the ratio of percentage change in quantity demanded to percentage change in income. Positive income elasticity suggests a more than proportionate increase in expenditure with an increase in income. If income elasticity is negative it implies that the commodity is inferior.

Among the several income concepts, the most commonly used term is the personal disposable income per head. The other income concepts important for durable goods are that of transitory income ie, fluctuation in the short run income and discretionary income ie, that part of the income which is left over after deductions.

Economic development will be closely associated with increase in die sales of quality goods. An efficient businessman is really interested in knowing whether the sale of his goods will lead to economic development. The relationship between demand and income changes is not always positive.

It depends on the permanent change in income. If the income elasticity is greater than one, the sales of his goods will increase more quickly than general economic development. If the income elasticity is greater than zero but less than one, sales of the goods will increase but at a lower rate than economic development.

Managerial Decision and Industry Elasticity:

From the managerial point of view, it is thought useful to explain industry elasticity. We know from the law of demand that when the price of a commodity falls, the quantity demanded increases and vice versa. The relation of price to sales is known in economics as the demand. The relation of price to demand or sales has been a major interest of economist for a long time.

If we like to have a good knowledge of their relations, it gives better results to management. The industry elasticity means that there is a change in complete industry sales with a change in the general level of prices for the industry. The industry demand has elasticity due to competition from other industries.

Managerial Decision and Expectation Elasticity:

Expectation elasticity indicates the responsiveness of sales to buyers guesses about the future values of demand determinants. In most companies, knowledge of condition in the immediate future is essential for evolving a suitable production policy. Formulating suitable production policy is necessary to avoid the problem of over production or the problem of short supply.

Once the demand potential is assessed it will be easier for the company to engage in long term planning. Like the future price of a commodity or of its substitute, future income of buyers, prospects of easy availability or otherwise in the future or future outlays, price and income expectations are the most important among them.

Managerial Decision and Market Share Elasticity:

As regards a particular firm, the market share elasticity is most important. This is influenced by rival's changes in prices and promotional efforts both qualitative and quantitative. A thorough knowledge of market share elasticity will help the managerial economist to the profitable results of the concern. The market share elasticity indicates that there has been a change in company's wide sales to the price differential between the company's price and the industry-wide price level.

Managerial Decision and Promotional Elasticity:

Many of the firms spend huge amounts every year on advertising their products to boost up sales. There is a direct relationship between the extent of advertisement and volume of sales. The promotional elasticity of demand is also called the advertising elasticity of demand. It measures the responsiveness of demand to change in advertising. The reason for finding out the advertisement elasticity of demand by the company manager is to determine the effects of advertisement on sales.