Theorie van bankkrediet en bankdeposito's

Theorie van bankkrediet en bankdeposito's!

Bankkrediet en bankdeposito's zijn nauw met elkaar verbonden; dat ze, ruwweg gezegd, en twee kanten van dezelfde medaille de balansen van banken vertegenwoordigen. In het verleden is er enige controverse onder monetaire economen geweest over de aard van de relatie tussen de twee, op welke van de twee de oorzaak is en wat het effect is. Dit is het beste samengevat in de puzzel. 'Maken leningen stortingen of storten leningen?'

Er zijn twee soorten antwoorden gegeven voor de puzzel. Men zegt dat vanuit het standpunt van een enkele kleine bank het meer waar is om te zeggen dat 'deposito's leningen verstrekken', maar vanuit het oogpunt van het banksysteem als geheel of een monopoliebank is het meer waar om te zeggen dat 'leningen stortingen doen'. Met andere woorden, een enkele kleine bank leent wat zij verzamelt als deposito's, terwijl het bankwezen als geheel verzamelt wat het uitleent.

Het tweede antwoord is anders dan het eerste. Omdat het zich concentreert op het banksysteem als geheel, beschouwt het de relatie tussen bankdeposito's en kredietverlening als een circulaire en niet als eenrichtingsverkeer, zodat het waar is om te zeggen dat deposito's leningen verstrekken en dat leningen deposito's doen. Een parallelle voorbeeld wordt gegeven door de circulaire stroom van inkomsten en uitgaven benadrukt in de Keynesiaanse theorie van inkomensbepaling.

In beide gevallen zijn de variabelen in kwestie (bijv. Bankdeposito's en krediet in het onderhavige geval) gezamenlijk bepaalde (of onderling afhankelijke) variabelen; geen van beide is een oorzaak of gevolg. Beide worden bepaald door derde (autonome) factoren en bepaalde gedragsrelaties van het systeem. De taak van de theorie is om deze derde factoren en gedragsrelaties te identificeren en uit te leggen hoe de interactie van deze factoren en relaties de afhankelijke variabelen van ons belang, bankdeposito's en krediet bepalen.

Onze taak om zo'n theorie te leveren wordt sterk vereenvoudigd door de 'H-theorie van de geldhoeveelheid' en de 'H-theorie van bankdeposito's', omdat de bepaling van geldhoeveelheid, bankdeposito's en bankkrediet sterk gecorreleerd zijn.

We beschrijven in het kort wat we de 'H-theorie van bankkrediet' of de theorie van de bankkredietvermenigvuldiger kunnen noemen. Hiervoor behouden we de gedragsspecificaties van de H-theorie van de geldhoeveelheid. De belangrijkste afwijkingen van de H-theorie van het krediet van de H-theorie van de geldhoeveelheid ontstaan ​​door het verschil tussen de definities van geld en van bankkrediet.

Terwijl geld 'eng' werd gedefinieerd als de som van valuta- en vraagdeposito's die het publiek bezit, definiëren we bankkrediet (BC) 'in grote lijnen' als de som van een dergelijk krediet voor zowel de overheid als de commerciële sector. In balanscondities is dit de som van alle beleggingen (I) en leningen en vorderingen (LA) van alle soorten, inclusief wissels die zijn gekocht en verdisconteerd. I en LA worden samen ook verdienende activa (EA) van banken genoemd. Zo hebben we

BC = I + LA = EA. (16.1)

Voor de vereenvoudiging gaan we ervan uit dat de geconsolideerde balans van alle banken kan worden geschreven als

DD + TD = R + I + LA, (16.2)

Schriftelijk (16.2) wordt aangenomen:

1. Dat het vermogenssaldo van banken (een passiefpost) in waarde gelijk is aan hun fysieke activa (een actiefpost), zodat de twee elkaar volledig compenseren en niet in de balansidentiteit hoeven te staan; en

2. Dat al hun verplichtingen aan het publiek de vorm hebben van depositoverplichtingen, die verschijnen als DD en TD aan de linkerkant van DD + TD = R + I + LA, (16.2).

Opgemerkt moet worden dat voor banken als geheel alle interbancaire transacties, zoals interbancaire deposito's, call-leningen en andere leningen geannuleerd worden en dus niet voorkomen op de geconsolideerde balans van banken zoals weergegeven door

Uit onze bespreking van de theorie van de geldhoeveelheid herinneren we ons de volgende vergelijkingen:

TD ^d = t. DD. (15, 6)

D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7)

R ^d = r (1 + t). DD. (15, 8)

en DD = [c + r (1 + t)] - ¹ H. (15.10)

Van (16.1) en (16.2) krijgen we

Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3)

Vervolgens, in evenwicht, dus dat R = Rd en TD = TDd van D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7), R ^d = r (1 + t). DD. (15, 8) en Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3) hebben we

BC = (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16, 4)

DD = [c + r (1 + t)] - ¹ H. (15.10) in (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD gebruiken. (16.4) hebben we eindelijk

Bc =

(1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16.5)

Vergelijking (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t). H (16, 5) maakt BC een proportionele functie van H, waarbij de factor van proportionaliteit een functie is van drie gedragsverhoudingen c, t, en r. Deze factor kan 'bankkredietvermenigvuldiger' worden genoemd en wordt aangeduid met b. zodat (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16.5) herschreven kan worden als

BC = b (.). H, (16.6)

Waarbij b = (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t)

Als kan worden aangenomen dat b (.) Stabiel is in de tijd, zal BC een toenemende en proportionele functie van H zijn. Dit is de hele kern van de H-theorie van bankkrediet. Voor beleidsplanning houdt het in dat om het totale aanbod van bankkrediet te beheersen H moet worden gecontroleerd.

We vinden een zeer sterke gelijkenis tussen de twee en dus tussen de 'H-theorie van de geldhoeveelheid' en de 'H-theorie van het bankkrediet'.

Dezelfde krachten van H en de gedragsverhoudingen van c, t en r bepalen de twee. De drie activaratio's (c, t en r) zijn de naaste determinanten van zowel de geldmultiplicator m als de bankkredietvermenigvuldiger b.

Het enige verschil zit in de oplossingswaarden voor de twee vermenigvuldigers in termen van c, t. en r. Om al deze redenen is onze eerdere bespreking van de H-theorie van geldhoeveelheid, van de factoren die m en H bepalen en van het autonome (of endogene) karakter van H volledig relevant voor de H-theorie van bankkrediet.

De theorie van bankdeposito's is volledig aanwezig in de bovenstaande discussie. Uit vergelijkingen D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7) en DD = [c + r (1 + t)] - ¹ H. (15.10), hebben we meteen

D = 1 + 1 / c + r (1 + t). H, (16, 7)

waarbij de vermenigvuldigingsfactor H de waarde van de (totale) deposit-multiplier geeft. Wat we hierboven hebben gezegd over de factoren die het bankkrediet regelen, is ook volledig van toepassing op bankdeposito's.