Huidige valutasysteem van RBI

Laten we een grondige studie maken van het huidige valutasysteem van RBI.

Geldvoorziening en zijn componenten of kenmerken van huidig ​​valutasysteem van India:

Het geldsysteem dat momenteel in India heerst, wordt beheerd en gecontroleerd door de Reserve Bank India. Het huidige monetaire systeem is gebaseerd op inconvertible papiergeld, aangevuld met munten. Aan de buitenkant is de Indiase 'roepie' weer converteerbaar naar verschillende andere valuta's van de wereld. Hoewel in beperkte zin, omvat de term geldvoorraad alleen de activa die klaar zijn voor liquiditeit, maar in bredere zin omvat het ook verschillende andere activa.

Dienovereenkomstig omvat de totale geldhoeveelheid in India:

(a) Roepiemunten en kleine munten.

(b) Rupee Notes of in omloop zijnde valuta met verschillende denominaties en

(c) De deposito's van handelsbanken.

Rupee-munten en kleine munten:

In India is de roepie de monetaire rekeneenheid en is deze gebaseerd op het decimale stelsel. Omdat het een symbolische munt is, is de nominale waarde altijd hoger dan de intrinsieke waarde. De roepie wordt ook op papier gedrukt door het ministerie van Financiën, de Indiase overheid. De roepie en de halve roepie-munten worden beschouwd als onbeperkte juridische tenders.

Kleine munten zijn ondergeschikte munten, die uit 50 paisa, 25 paisa en andere decimale munten bestaan. Kleine munten met de waarde 25 paisa en andere munten met een kleine nominale waarde zijn beperkte wettige betaalmiddelen, die de mensen mogelijk in grote hoeveelheden weigeren te accepteren.

Roepie-bankbiljetten of bankbiljetten in omloop:

De roepie-bankbiljetten of bankbiljetten bevatten het grootste deel van de totale geldhoeveelheid van het land. De enige autoriteit om bankbiljetten te drukken ligt bij de Reserve Bank of India (RBI) en de biljetten en munten worden gegarandeerd door de RBI-gouverneurs. Vanwege beperkingen in het aanbod, behouden deze bankbiljetten en munten hun waarde.

De RBI heeft de bevoegdheid om bankbiljetten van verschillende coupures af te drukken en uit te geven, van twee roepie-biljetten tot tienduizend roepie-bankbiljetten. Een afzonderlijke afdeling Issue van de RBI zorgt voor de uitgifte van valuta. Hoewel de afdeling Issue eerder een proportioneel systeem van reservemethode van goud en overheidseffecten had, maar dit systeem werd later verlaten.

Op dit moment handhaaft de Issuedepartement een minimumreservesysteem, waarbij het een minimumreserve van goud en buitenlandse effecten handhaaft in de omvang van Rs. 200 crore waarvan de goudreserve een minimumwaarde van niet minder dan Rs zou moeten hebben. 115 crore. De totale waarde van RBI-bankbiljetten verspreid in India is toegenomen van Rs. 1.910 crore in 1960-61 tot Rs. 59.860 crore eind juni 1991.

Opnieuw stonden totale variaties van geldvoorraad of ruim geld (M ₃ ) bestaande uit valuta bij het publiek, direct opvraagbare deposito's bij banken, termijndeposito's bij banken en andere deposito's bij RBI. 1, 54, 311 crore in 1998-99 (16 januari tot 15 januari).

Totale geldhoeveelheid bij het publiek is ook gestegen van Rs. 7.320 crore in 1970-71 tot Rs. 1, 45, 000 crore in 1993-94. De toename van de geldhoeveelheid in het land is grotendeels het gevolg van het beleid van tekortfinanciering dat door de overheid wordt nagestreefd en de toename van de vraag naar geld voor toenemende productie- en handelsvolumes.

De huidige bankbiljet is een inconvertible papieren notitie en hetzelfde kan niet worden uitgegeven door de RBI in onbeperkte hoeveelheid. Er is een limiet aan de bevoegdheid van de Issue Department van RBI om papiergeld uit te geven. De gehele uitgifte van een valutanotitie is onderworpen aan de voorschriften die zijn opgenomen in de RBI-wet van 1935. Sinds 1856 zijn er al diverse wijzigingen in de RBI-wet aangebracht. Volgens de huidige bepalingen van de RBI-wet kan de uitgifte van extra doses bankbiljetten worden gedaan door de RBI zonder extra reserves aan goud of deviezen in stand te houden.

Bankdeposito's:

De commerciële banken creëren ook geld door hun macht om deposito's te creëren. Zo omvat de geldhoeveelheid van het land huidige deposito's bij banken, omdat deze eenvoudig kunnen worden opgenomen of overgedragen van de ene bank naar de andere bank. Commerciële banken verzamelen normaal gesproken deposito's van het publiek en bieden bij het aanbieden van leningen ook krediet aan in meerdere hoeveelheden primaire deposito's. Dus door het verstrekken van leningen, zou er een secundaire uitbreiding zijn van bankdeposito's. Dergelijke secundaire uitbreiding van bankdeposito's is onder volledige controle van de RBI.

Totale geldhoeveelheid:

In de afgelopen jaren is het volume van de geldhoeveelheid in India gestaag toegenomen. Geldvoorziening bij het publiek (M ₁ ) omvat twee items, dwz valuta bij het publiek en totale deposito's. Wederom bestaat de valuta van het publiek uit bankbiljetten, roepiemunten of bankbiljetten en kleine munten in omloop minus het bedrag aan tegoeden bij schatkistbanken en handelsbanken.

Ten tweede omvatten de totale deposito's het volume van de opvraagbare tegoeden bij banken en andere deposito's bij RBI. In India is het totale geldvolume (M ₁ ) gestegen van Rs. 2.870 crore in 1960-61 tot Rs. 92.770 crore in 1991. Totale geldhoeveelheid bij het publiek is ook gestegen van Rs. 7.320 crore in 1970- 71 tot Rs. 1, 45, 000 crore in 1993-94.

Een dergelijke toename van de geldhoeveelheid in het land is meestal het gevolg van het beleid van tekortfinanciering dat door de overheid wordt nagestreefd en de toename van de vraag naar geld voor toenemende productie- en handelsvolumes.

De geldhoeveelheid onderscheidt zich ook door de RBI in twee verschillende betekenissen, namelijk geldhoeveelheid in enge zin (M ₁ ) en geldhoeveelheid in brede zin (M ₃ ). Het smalle geld M ₁ bestaat uit valuta met de openbare plus aanbetalingen van het grote publiek met het banksysteem en andere deposito's bij de RBI.

Het brede geld (M ₃ ) bestaat opnieuw uit M ₁ plus termijndeposito's bij banken. M ₃ wordt dus beschouwd als geaggregeerde geldmiddelen van het publiek of de geldvoorraad. Tegenwoordig geeft RBI meer belang aan M ₃ . Tabel 8.1 toont de groei van M ₃ in het recente verleden.

Uit de tabel blijkt dat M ₁ in de periode van 1970-71 tot 1990-91 met 12, 7 keer was toegenomen, terwijl M ₃ met 24, 2 keer was toegenomen. Dit is meestal het gevolg van een snelle stijging van het aantal tijdsafzettingen die met 47 keer zijn toegenomen. Dienovereenkomstig is M ₁ als percentage van M _3, dat in 1970-71 67% bedroeg, in 1990-91 geleidelijk gedaald tot 0, 35%. In dezelfde periode zijn termijndeposito's als percentage van M ₃ gestegen van 33 procent naar 65 procent.

Ook in 2006-07 zijn de M ₁ en M ₃ gestegen met respectievelijk 16, 9% en 21, 3% in vergelijking met vorig jaar. In 2008-09 stegen M ₁ en M ₃ met 8, 4 procent en 8, 6 procent ten opzichte van het voorgaande jaar. Dienovereenkomstig daalde ₁ M, als percentage van M ₃ van 29, 15 procent in 2006-07 tot 26, 3 procent in 2008-09. In dezelfde periode daalden de termijndeposito's, andere deposito's en valuta bij het publiek als percentage van M ₃ van 70, 85 procent naar 73, 36 procent.

In de afgelopen jaren stonden totale jaarlijkse variaties van geldvoorraad of ruim geld (M ₃ ) op Rs. 7, 46, 136 crore in 2008-2009 (31 maart tot 21 december) in vergelijking met die van Rs. 2, 86, 763 crore in 2006-2007. Het belangrijkste onderdeel dat in de afgelopen jaren grotendeels verantwoordelijk is voor deze variatie in M ₃ is de toename van termijndeposito's bij banken.

Systeem van afgifte van valuta in India of huidige methode voor het reguleren van biljetten door RBI:

De Issue Department van RBI is uitsluitend belast met de taak om bankbiljetten uit verschillende denominaties vanaf twee roepies te verstrekken. De biljet of munt van één roepie wordt opnieuw uitgegeven door het ministerie van Financiën, de regering van India.

Per bancair principe zijn er vier methoden voor het uitgeven van biljetten. Waaronder:

(a) Maximaal fiduciair systeem,

(b) Vast fiduciair systeem

(c) Proportioneel reservesysteem en

(d) Systeem van reserveverplichtingen.

Aanvankelijk werd het proportionele reservesysteem in India aangenomen. Later heeft India het minimumreservesysteem aangenomen en gaat het nog steeds door met dit systeem van biljettenuitgifte. De gehele uitgifte van bankbiljetten is onderworpen aan de voorschriften die zijn opgenomen in de RBI-wet van 1935. Overeenkomstig artikel 33, lid 2 van de RBI-wet, 1935, moet de uitgifteafdeling proportionele reserves aanhouden die gelijk zijn aan het minimum van 40 procent in goud en sterling waardepapieren waarbij de waarde van ongemunt goud niet lager mag zijn dan Rs. 40 crore.

Deze wet werd in 1948 gewijzigd om buitenlandse effecten te huisvesten in plaats van sterling. Dienovereenkomstig moest het RBI volgens het proportionele reserveringssysteem reserves aanhouden die gelijk waren aan 40 procent in goud en vreemde valuta. De rest werd voor 60 procent onderhouden door één roepie bankbiljetten of roepie munten en overheidspapier.

Met de groeiende vraag naar bankbiljetten en de goudreserves, bleek het proportionele systeem erg onelastisch en inflexibel. Dit proportionele reservesysteem werd dus in 1956 afgeschaft en de RBI-wet 1935 werd opnieuw gewijzigd in 1957 om een ​​minimumreservesysteem voor de uitgifte van biljetten aan te nemen.

Volgens het minimumreservesysteem moet de Issuedepartement voor het uitgeven van een hoeveelheid bankbiljetten een algemene minimumreserve van Rs aanhouden. 200 crore, waarvan de goudreserve een minimale waarde moet hebben van niet minder dan Rs. 115 crore en de balans van Rs. 85 crore kan worden gehandhaafd in termen van vreemde valuta's, die in tijden van noodzaak zelfs met toestemming van de overheid kunnen worden verminderd.

Op dit moment volgt de afdeling Issue nog steeds het minimumreservesysteem voor het uitgeven van biljetten, waardoor het Indiase valutasysteem meer elastisch is. Het huidige valutasysteem heeft de overheid ruimschoots ruimte gegeven om tekortfinanciering aan te nemen, met name om haar plannen vanaf het tweede plan te financieren.

Dienovereenkomstig is het totale geldvolume (M ₁ ) gestegen van Rs. 2.870 crore in 1960-61 tot Rs. 92.770 crore in 1990-91 en vervolgens naar Rs. 11, 55, 837 crore in 2008-09. Ook hier is de totale geldhoeveelheid (M ₃ ) bij het publiek gestegen van Rs. 10.960 crore in 1970-71 tot Rs. 1, 45, 000 crore in 1993-94 en vervolgens naar Rs. 47, 64, 019 crore in 2008-09. Een dergelijke toename van de geldhoeveelheid is meestal het gevolg van het beleid van tekortfinanciering dat door de overheid wordt nagestreefd en de toename van de vraag naar geld voor toenemende productie- en handelsvolumes.

kritiek:

Het huidige minimumreservesysteem voor het reguleren van de uitgifte van biljetten is van verschillende kanten bekritiseerd. Er is geargumenteerd dat een grotere mate van elasticiteit heeft geleid tot een buitensporige uitbreiding van de geldhoeveelheid die het vertrouwen en het prestige van de Indiase roepie zowel binnen als buiten het land zou verminderen.

Ten tweede heeft een grotere mate van elasticiteit bij de uitgifte van biljetten de overheid onbeperkte macht gegeven om bankbiljetten uit te geven, wat leidt tot een buitensporige gelduitbreiding.

Ten derde heeft ongeplande toename van de geldhoeveelheid geleid tot ernstige en voortdurende inflatie in het land.

Hoewel het huidige systeem van biljettenproblematiek op voornoemde gronden is bekritiseerd, kan de elasticiteit van het huidige systeem niet worden opgegeven. Dus wat op dit moment nodig is, is de terughoudendheid van de regering om bankbiljetten op de meest restrictieve manier uit te geven.

Tijdens de pre-onafhankelijkheidsperiode was de banksector in India helemaal niet georganiseerd. Sinds de onafhankelijkheid is serieus gewerkt aan de ontwikkeling van een georganiseerd bankwezen en een financieel systeem in het land. In de tussentijd heeft het land een ander type bankinstellingen ontwikkeld, zoals commerciële banken, coöperatieve banken, regionale ranken op het platteland enz. En instellingen voor termijnleningen die op verschillende terreinen van het land werkzaam zijn. Al deze instellingen staan ​​onder toezicht van de Reserve Bank of India, de Central Bank of the Country.