Financieel systeem van economie (uitgelegd met diagram)
Er moet een financieel systeem worden onderscheiden van een betalingssysteem. Het betalingssysteem houdt zich bezig met betalingen in contanten. Het financiële systeem is veel ruimer dan een betalingssysteem in de zin dat het zowel contante als krediettransacties omvat. Belangrijk is dat het financiële stelsel bestaat uit een reeks institutionele regelingen waarmee financiële overschotten (of bevelen over reële middelen) in de economie worden gemobiliseerd uit overschoteenheden en overgedragen aan tekort-exploitanten.
De institutionele regelingen omvatten alle voorwaarden en mechanismen die van toepassing zijn op de productie, distributie, uitwisseling en het houden van financiële activa of instrumenten van alle soorten en de organisatie, evenals de manier van functioneren van financiële markten en instellingen van alle beschrijvingen. Concreet zijn financiële activa, financiële markten en financiële instellingen de drie hoofdbestanddelen van elk financieel systeem.
Financiële activa of vorderingen worden over het algemeen onderverdeeld onder de twee hoofden van primaire (of directe) effecten en secundaire (of indirecte) effecten. De eerste zijn financiële vorderingen op eenheden in de reële sector. De voorbeelden zijn rekeningen, obligaties, aandelen, boekenschulden, enz. Ze worden gecreëerd door eenheden uit de reële sector als ultieme kredietnemers om fondsen te werven om hun tekortbestedingen te financieren.
De secundaire effecten zijn financiële claims die door financiële instellingen of tussenpersonen tegen zichzelf worden uitgegeven om geld van het publiek te werven. De voorbeelden zijn verschillende financiële activa zoals de valuta van de Reserve Bank, bankdeposito's, levensverzekeringen, UTI-eenheden, IDBI-obligaties, enz.
In de huidige Indiase economie zijn belangrijke financiële activa valuta, bankdeposito's (kortlopend, sparen en vast), spaartegoeden na het kantoor, levensverzekeringen, bijdragen voor voorzorgsfondsen, obligaties (overheid en bedrijven), rekeningen, aandelen, bedrijfsaandelen (gewoon en voorkeur), eenheden van de UTI bedrijfsdeposito's, verplichte stortingen, deposito's bij beleggingsmaatschappijen / trusts, nidhis, chit funds en vergelijkbare andere organisaties. De lijst is niet uitputtend bedoeld. Noch is enig activum hierboven homogeen weergegeven.
De valuta omvat dus zowel munten als papieren bankbiljetten, die verder van verschillende coupures zijn. Gewone aandelen of obligaties van geen twee bedrijven zijn identiek. Evenmin zijn er twee verzekeringspolissen. De producten van de financiële sector zijn echt heterogeen.
Om een idee te hebben van de relatieve omvang van belangrijke financiële activa van het publiek over welke gegevens beschikbaar zijn, geven we hieronder hun geldwaarde in tabel 2.1.
Tabel 2.1 Belangrijkste financiële activa aangehouden door het publiek (laatste vrijdag / eind maart 1995):
Naast de financiële activa die in de bovenstaande tabel zijn opgenomen, houdt het publiek ook aandelen en obligaties en obligaties van bedrijven aan. Deze activa zijn ook in handen van banken en andere financiële instellingen. Schattingen van hun waarden in handen van niet-financieel publiek zijn niet beschikbaar. We hebben ze dus niet opgenomen in tabel 2.1. We hebben ook overheidspapier weggelaten, waarvan de meeste in handen zijn van financiële instellingen.
Voor de goede orde kunnen we vaststellen dat de totale interne overheidsschuld eind maart 1995 ongeveer Rs bedroeg. 2, 75, 000 crore, waarvan 91-daagse schatkistbiljetten waren van Rs. 36.000 crore en speciale effecten waren van de waarde van Rs. 94.000 crore, geeft een totale hoeveelheid Rs. 1, 30, 000 crore.
De rest van Rs. 1, 45.000 crore was in de vorm van marktleningen en obligaties. Van de laatstgenoemden, de staatsoverheden verschuldigd over Rs. 31.000 crore. Bovendien hadden de deelstaatregeringen geld geleend over Rs. 1, 17.000 crore van de centrale regering in de vorm van leningen en voorschotten.
In een moderne industriële economie is een grote verscheidenheid aan financiële instellingen, in de volksmond financiële tussenpersonen (FI's) genoemd, gegroeid.
FI's worden over het algemeen onder twee hoofden ingedeeld:
(a) Banken en
(b) Niet-banken of niet-bancaire financiële tussenpersonen (NBFls).
De dichotome classificatie toont de bijzondere positie die banken innemen in de financiële structuur van een land.
