Kasvoorraden van banken: vereiste reserves en excessiereserves

Kasvoorraden van banken: vereiste reserves en overtollige reserves!

Banken houden altijd een bepaald deel van hun totale vermogen in contanten, deels om aan de wettelijke reserveverplichting te voldoen en deels om te voldoen aan hun dagelijkse behoeften aan contante betalingen. Contant geld wordt deels aangehouden in de vorm van 'contant bij de hand' en deels in de vorm van saldo's bij de RBI '.

Al dergelijke contanten worden cashreserves van banken genoemd.

Ze zijn meestal verdeeld over twee hoofden:

(a) Vereiste reserves en

(b) Excessiereserves.

Vereiste reserves zijn kassaldi die een bank statutair verplicht bij de RBI moet houden. Ze worden gemiddeld twee dagen per week (vroeger een week) berekend. Onder de bestaande wet die in 1956 werd aangenomen, is de RBI gemachtigd om statutair "6ash reserve ratio" (CRR) op banken op te leggen ergens tussen 3% en 15% van de netto vraag- en tijdverplichtingen (DTL) vanaf de laatste vrijdag van de tweede vóór twee weken (voorheen vóór 29 maart 1985 - het was van de voorafgaande week).

Het is deze autoriteit van de RBI om de minimum CRR te variëren, waardoor de variabele reserveratio een instrument van monetaire controle wordt. Tot 1973 gebruikte de RBI het slechts een keer in 1960 voor een korte periode van tien maanden. Sinds juni 1973 heeft de RBI het meermaals gebruikt als een belangrijk controleapparaat om de excessieve toename van het geldaanbod te beperken.

Het laatste standpunt over de CRR wordt hier samengevat. Het was 15 procent van de NDTL van de geregelde handelsbanken in 1994-95, werd verlaagd tot 14, 5 procent in november 1995 en verder tot 14 procent in december 1995.

Later, in mei 1996, werd deze verlaagd tot 13 procent van NDTL en begin juli 1996 tot 12 procent. De CRR werd eind 1995 teruggebracht tot 10 procent voor externe rekeningen van niet-ingezetenen (Rupee) (NREA). De CRR werd volledig verwijderd op rekeningen voor vreemde valuta's en op hun repatriabele deposito's. Bovendien is de incrementele CRR van 10 procent verwijderd. Opgemerkt kan worden dat de RBI rente aan banken betaalt over de extra vereiste reserves boven de minimum CRR van 3%.

Naast de verplichte reserves, houden banken ook overtollige reserves aan. Dit zijn reserves boven de verplichte reserves. Alleen deze (overtollige) reserves die banken als geheel kunnen gebruiken om hun valutakoersen te dekken (dat wil zeggen netto intrekking van valuta door hun deposanten) evenals het opruimen van drains (dwz netto verlies van contanten als gevolg van de cross-clearing van controles bij banken). Een groot deel van de overtollige reserves die banken aanhouden in de vorm van 'contant bij de hand' of 'kluis' bij zichzelf.

Het resterende kleine deel dat ze als overtollige saldo's bij de RBI houden. Overtollige reserves zijn zeer, veel gedragsfuncties van banken. Banken proberen altijd hun activaportefeuilles zo aan te passen dat hun feitelijke overtollige reserves gelijk zijn aan hun gewenste overtollige reserves. Dit eenvoudige maar belangrijke punt kan een groot deel van het gedrag van banken en het geldvoorzieningsmechanisme verklaren.

De beheersmaatregel van de variabele reserveratio probeert de geldvoorraad te beïnvloeden via het in beslag nemen of vrijgeven van bankreserves. Wanneer de gemiddelde CRR opwaarts wordt herzien, moeten banken grotere reserves of tegoeden bij de RBI aanhouden dan voorheen voor hetzelfde bedrag aan verplichtingen. Dit komt neer op het ongewijzigd laten van de vereiste reserveratio, maar in beslag nemen van extra verdient de RBI.

Aangezien reserves onderdeel zijn van machtswinst (H), komt dit neer op een virtuele opname van een deel van H uit het publiek gelijk aan het bedrag aan extra reserves dat in beslag is genomen. In het tegenovergestelde geval wanneer de CRR wordt verlaagd of de incrementele CRR wordt ingetrokken, komt dit neer op het vrijgeven van reserves die anderszins in beslag zouden zijn genomen en dus een virtuele toename in H. Wanneer rekening wordt gehouden met dergelijke virtuele wijzigingen in H, wordt wat we ontvangen, genoemd aangepast H. De RBI kan er ook voor kiezen om de voorheen in beslag genomen reserves daadwerkelijk vrij te geven onder de incrementele CRR zoals in de loop van de jaren 1984 en 1985.

Het is deze aangepaste H die als basis dient voor de onveranderde geldvermenigvuldiger. De geldvermenigvuldiger zelf blijft ongewijzigd, omdat, in onze analysemethode, de impact van de verandering in de vereiste reserveratio wordt opgevangen door het in beslag nemen van de reserves, ervan uitgaande dat de reserveratio ongewijzigd is gebleven. Uit de verandering in aangepaste H kunnen we de resulterende verandering in M ​​schatten evenals bankdeposito's (met behulp van de juiste vermenigvuldigingsanalyse) die te wijten zijn aan de verandering in de vereiste reserveratio. (Sommige economen verkiezen de invloed van veranderingen in CRR op te nemen door veranderingen in de geldmultiplicator en laten de gemeten H onaangepast.)

Het bovenstaande argument vertelt ons dat de essentiële functie van veranderingen in de vereiste reserveratio erin bestaat gewenste veranderingen in de effectieve (of gecorrigeerde) hoeveelheid H en daarmee in de hoeveelheid geld (en bankkrediet) tot stand te brengen en dat, in deze In dit opzicht kan de methode van de variabele reserveratio zowel als een aanvulling als als een alternatief voor andere methoden van monetaire controle fungeren, zoals de methode van open-markttransacties.

Er wordt vaak beweerd dat veranderingen in de reserveverplichting als een instrument van monetaire controle slechter zijn dan het instrument van open-markttransacties in die zin dat het klonterige en niet-continue wijzigingen aanbrengt zowel in de tijd als het bedrag van reserves en deposito's, en een 'aankondigingseffect' produceert, sinds veranderingen in reserveverplichting zijn nieuwswaardig. Dit is waar. Maar er moet niet veel van dit argument worden gemaakt.

Banken kunnen van tevoren op de hoogte worden gebracht van wijzigingen en de wijzigingen kunnen in fasen worden ingevoerd, zodat banken voldoende tijd hebben om hun portefeuilles dienovereenkomstig aan te passen. In een situatie van versnellende of aanhoudende inflatie zouden H en reserves normaal gesproken snel groeien, en het zou voor banken niet te moeilijk zijn om aan een hogere reserveverplichting te voldoen, als ze willen samenwerken met de monetaire autoriteit bij het controleren van buitensporig hoge bedragen. uitbreiding van de geldhoeveelheid.

Verder, aangezien de RBI niet veel vrijheid heeft om open-markttransacties te gebruiken voor monetaire controle, moet van tijd tot tijd worden gewacht op veranderingen in de reserveverplichting, aangezien de situatie kan vragen, als monetaire stabiliteit wordt gewaardeerd als een doel van economische het beleid.

Als een controlemaatregel is de methode voor variabele reserveratio niet perfect fool-proof. Het heeft zijn eigen lekkages, net zoals andere beheersmaatregelen hebben. En sommige van deze lekken komen vaak voor bij die van andere maatregelen, vooral van de methode van open-markttransacties. Voor succesvol monetair management is het essentieel dat de autoriteiten de ware aard en werking van deze lekkages goed begrijpen en niet onnodig verontrust worden door hun aanwezigheid. In plaats daarvan zouden ze hun best moeten doen om deze lekken zo veel mogelijk te dichten of te compenseren met andere maatregelen die ze tot hun beschikking hebben. Dit toont alleen aan dat de variabele reserveratio op zichzelf niet voldoende is voor monetaire controle; het moet worden aangevuld met andere maatregelen om het effectief te maken.

Wanneer de vereiste reserveratio van banken opwaarts wordt bijgesteld om in beslag te nemen bankreserves, kan een deel van de 'in beslag genomen' H naar de economie teruglekken door de volgende acties van banken:

(i) Niet-naleving of onvolledige naleving door banken van de hogere of bijkomende reserveverplichting. Gedurende de driejarige periode van 1974-77 was er een gemiddeld tekort aan verplichte reserves van 25 procent van de reserves die door de RBI in beslag werden genomen. In latere jaren hebben zwaardere tekorten plaatsgevonden, ondanks de sancties die zijn opgelegd aan de in gebreke blijvende banken voor deze tekorten;

(ii) toegenomen of compenserende leningen door banken van de RBI en andere bronnen; en

(iii) Verhoogde of compenserende verkoop van overheidseffecten door banken aan de RBI.

Als de RBI zaken wil doen met haar monetaire beleid, moet zij passende maatregelen nemen om deze lekkages te dichten om het in beslag nemen van reserves echt en volledig effectief te maken.