Werkkapitaal: definitie en operationele cyclus (uitgelegd met diagram)
Definitie:
Werkkapitaal is dat bedrag dat nodig is om de dagelijkse bedrijfsvoering van een onderneming uit te voeren, groot of klein. Het kan ook worden beschouwd als het deel van het totale kapitaal van een onderneming dat wordt gebruikt voor zijn kortetermijnoperaties.
Deze activiteiten bestaan voornamelijk uit posten als grondstoffen, halfverwerkte goederen, diverse debiteuren, afgewerkte producten, kortetermijninvesteringen, enz. Werkkapitaal verwijst dus ook naar alle kortlopende activa die bekend staan als vlottende activa die worden gebruikt in dagdelen. huidige activiteiten van een onderneming.
De Accounting Principles Board van het American Institute of Certified Public Accountants, VS, heeft het werkkapitaal als volgt gedefinieerd:
"Werkkapitaal, ook wel netto werkkapitaal genoemd, wordt vertegenwoordigd door het positieve verschil tussen vlottende activa en kortlopende schulden en identificeert het relatief liquide deel van het totale ondernemingsvermogen dat een buffer vormt voor vervallende verplichtingen binnen de normale bedrijfscyclus van het bedrijf."
Werkcyclus:
Werkkapitaal wordt ook wel circulerend kapitaal of ronddraaiend kapitaal genoemd. Dat is het geld / kapitaal dat continu in verschillende vormen van vlottende activa circuleert. Op een bepaald moment kunnen fondsen bijvoorbeeld worden vastgezet in grondstoffen, later worden omgezet in halffabrikaten, vervolgens in afgewerkte / eindproducten en wanneer deze afgewerkte producten worden verkocht, wordt het omgezet in debiteuren of contanten. .
Deze contanten worden herbelegd in vlottende activa. Het bedrag blijft dus altijd circuleren of draaien van contant geld naar vlottende activa en weer terug naar contanten. Dat is de reden waarom sommige mensen de voorkeur geven aan het begrip liquiditeitsbeheer in plaats van werkkapitaalbeheer. Hoewel deze circulatie met korte tussenpozen plaatsvindt, is het geld steeds opnieuw vereist.
Het American Institute of Certified Public Accountants definieerde de operationele cyclus als: "de gemiddelde tijd die verstrijkt tussen de verwerving van materiaal of diensten die het proces binnenkomen en de uiteindelijke cashrealisatie."
Volgens IM Pandey, "Operationele cyclus is de tijdsduur die betrokken zijn bij de verwerving van middelen, de conversie van grondstoffen naar het werk in uitvoering tot afgewerkte producten, de conversie van afgewerkte goederen in de verkoop en de verzameling van de verkoop."
De werkingscyclus van een productie-onderneming omvat dus drie fasen:
1. Verwerving van grondstoffen zoals grondstoffen, arbeid, stroom en brandstof enz.
2. Vervaardiging van het product, inclusief de omschakeling van grondstoffen naar onderhanden werk tot gereed product.
3. Verkoop van het product, hetzij voor geld of op krediet. Kredietverkopen creëren een vordering voor incasso.
De werkingscyclus of circulatiestroom van geld kan het best op de volgende manier worden geprojecteerd:
Kapitaal / financiën wordt beschouwd als het levensbloed van elke onderneming. Daarom is het belang van werkkapitaal in een onderneming gelegen in het feit dat de circulatie van het bedrijf op de juiste manier in het bedrijf moet worden gereguleerd. Omdat elke overcirculatie of ondercirculatie problemen kan veroorzaken, net als een onjuiste bloedcirculatie die hoge of lage bloeddruk wordt genoemd, in het menselijk lichaam problemen kan veroorzaken.
Het is ook opmerkelijk dat de totale werkkapitalen samengesteld uit twee delen bekend staan als (i) regulier of vast en (ii) variabel. Het bedrag dat natuurlijk met korte tussenpozen nodig is om keer op keer te beleggen in vlottende activa heet Regular of Fixed Working Capital.
In feite is deze investering onherleidbaar minimum en blijft deze permanent in de onderneming wegzakken. Het andere deel van het werkkapitaal kan variëren als gevolg van schommelingen (dwz stijging of daling) van de omzet. Daarom wordt het 'Variabel werkkapitaal' genoemd.
De twee delen van het werkkapitaal zijn weergegeven in figuur 25.2.
Figuur 25.2 illustreert duidelijk het verschil tussen vast en variabel werkkapitaal. De vaste werkkapitaallijn hoeft echter niet horizontaal te zijn als de behoefte van de onderneming aan vast werkkapitaal gedurende de periode toeneemt of afneemt.
Voor een groeiende onderneming kan het verschil tussen vast en variabel werkkapitaal worden weergegeven via de volgende afbeelding 25.3.
