Analyse van de winstgevendheidratio's (met formules)

Lees dit artikel voor meer informatie over de analyse van de rentabiliteitsratio's.

Betekenis van de winstgevendheid Ratio's:

Winstgevendheid is een maat voor efficiëntie en controle. Het geeft de efficiëntie of effectiviteit aan waarmee de activiteiten van het bedrijf worden uitgevoerd. Slechte operationele prestaties kunnen resulteren in slechte verkopen en dus lage winsten.

Lage winstgevendheid kan te wijten zijn aan een gebrek aan controle over uitgaven die resulteren in lage winsten. Winstgevendheid Ratio's worden gebruikt door het management om te beoordelen hoe efficiënt ze zijn bij de bedrijfsvoering. Winstgevendheid is de belangrijkste basis voor zowel liquiditeit als solvabiliteit.

Crediteuren, banken en financiële instellingen zijn geïnteresseerd in rentabiliteitsratio's omdat ze liquiditeit of capaciteit van het bedrijf aangeven om renteverplichtingen na te komen, en regelmatige en verbeterde winsten om de solvabiliteitspositie op lange termijn van het bedrijf te verbeteren.

Eigenaren zijn geïnteresseerd in winstgevendheid omdat ze de groei van en ook het rendement op hun investeringen aangeven. Het bedrag en de snelheid van de verdiende winst zijn afhankelijk van het kwantum van de toegezegde investeringen.

Daarom worden de rentabiliteitsratio's berekend met betrekking tot de winst, hetzij aan de verkoop, hetzij aan investeringen.

Belangrijkste rentabiliteitsratio's:

De rentabiliteitsratio's worden berekend door de winst te relateren aan verkopen of investeringen.

Rentabiliteitsratio's op basis van verkopen zijn als volgt:

Bruto winstverhouding (GPRatio):

Betekenis:

GP Ratio is de verhouding tussen brutowinst en netto-omzet, uitgedrukt als een percentage. Het geeft de relatie weer tussen brutowinstmarge en omzet. De basiscomponenten zijn brutowinst en omzet. Netto-omzet betekent totale omzet minus verkooprendementen.

Brutowinst zou het verschil zijn tussen de nettoverkoop en de kosten van verkochte goederen. De kostprijs van verkochte goederen in het geval van een handelsonderneming zou gelijk zijn aan de openingsvoorraad plus aankopen en alle directe uitgaven met betrekking tot aankopen (dwz alle kosten ten laste van a / c) minus sluitingsvoorraad.

In het geval van productiebezwaren zou dit gelijk zijn aan de openingsvoorraad plus de productiekosten verminderd met de sluitingsvoorraad.

Formule:

Voorbeeld 1:

Oplossing:

Betekenis:

GP Ratio kan aangeven in hoeverre de verkoopprijzen van goederen per stuk kunnen worden verlaagd zonder verlies van bedrijfsactiviteiten. Het is nuttig om na te gaan of het gemiddelde van de marge op de verkochte goederen wordt gehandhaafd. Er is geen standaard GP Ratio voor evaluatie.

Geobserveerde trend kan voor de analyse worden gebruikt. De behaalde brutowinst moet echter voldoende zijn om alle bedrijfskosten te dekken en reserves op te bouwen na betaling van alle vaste rentekosten en dividenden.

Factoren die de brutowinstratio beïnvloeden:

Opgemerkt moet worden dat een toename van de GP-ratio mogelijk te wijten is aan de volgende factoren:

(a) Verhoging van de verkoopprijs van verkochte goederen zonder een overeenkomstige verhoging van de kostprijs van verkochte goederen.

(b) Afname van de kostprijs van verkochte goederen zonder overeenkomstige daling van de verkoopprijs.

(d) Onderwaardering van de openingsvoorraad of overwaardering van de eindvoorraad.

Aan de andere kant kan de daling van de GP-ratio te wijten zijn aan de volgende factoren:

(a) Daling van de verkoopprijs van verkochte goederen zonder overeenkomstige vermindering van de kostprijs van verkochte goederen.

(b) Toename van de kostprijs van verkochte goederen zonder verhoging van de verkoopprijs.

(d) Het onvermogen van het management om het verkoopvolume te verbeteren of om verkopen weg te laten

(e) Overwaardering van de openingsvoorraad of onderwaardering van de eindvoorraad

Vandaar dat een analyse van de GP-marge moet worden uitgevoerd in de lichte informatie met betrekking tot inkoop, mark-ups en afwaarderingen, krediet- en incasso- en merchandisingbeleid. Het is echter mogelijk dat deze informatie niet gemakkelijk beschikbaar is voor de externe analist.

Netto Winst Ratio (NP Ratio):

Dit is de verhouding tussen de nettowinst of de winst na belastingen en de netto-omzet. De nettowinst zoals hier gebruikt, is het saldo van de winst- en verliesrekening, dat is bereikt na het beschouwen van alle niet-operationele inkomsten zoals rente op beleggingen, ontvangen dividenden, enz., En alle niet-operationele kosten zoals verlies op verkoop van beleggingen, voorziening voor voorwaardelijke verplichtingen, etc.

Formule:

Dit wordt gebruikt als maatstaf voor de algehele winstgevendheid en is nuttig voor de eigenaren. Het is zowel een index van efficiëntie als winstgevendheid indien gebruikt in combinatie met GP Ratio en Operating Ratio.

Operating Ratio (OR Ratio):

Dit is de verhouding tussen bedrijfskosten en netto-omzet. De term 'bedrijfskosten' verwijst naar de kostprijs van verkochte goederen plus bedrijfskosten. Dit hangt nauw samen met de verhouding tussen bedrijfsresultaat en netto-omzet. Als de bedrijfsratio bijvoorbeeld 80% is, zou de bedrijfswinstratio 20% zijn (dwz 1 - verhouding bedrijfskosten).

componenten:

De belangrijkste posten zijn bedrijfskosten en netto-omzet. Bedrijfskosten omvatten normaal gesproken de volgende items:

(a) Kantoor- en administratiekosten;

(b) Verkoop- en distributiekosten.

Financiële kosten zoals rente, voorzieningen voor belastingen, enz., Zijn over het algemeen uitgesloten van bedrijfskosten.

Formule:

Een alternatieve vorm van deze verhouding kan als volgt worden uitgedrukt:

Berekening van een van deze twee zou voldoende zijn, omdat de andere kan worden gevonden door de eerste van 100 af te trekken.

Voorbeeld 2:

Bereken de bedieningsverhouding uit de volgende gegevens:

Oplossing:

Betekenis:

Deze ratio geeft de operationele efficiëntie aan waarmee het bedrijf wordt uitgevoerd. Het geeft het percentage van de netto-omzet weer dat wordt geabsorbeerd door de kosten van verkochte goederen en bedrijfskosten.

Dus hoe lager de bedrijfsratio, hoe hoger de bedrijfswinst. Hoewel de verhouding als een index voor de algehele efficiëntie dient, wordt het nut ervan beperkt door een aantal financiële en buitengewone factoren.

Bij het interpreteren van de ratio is het belangrijk op te merken dat veranderende managementbeslissingen mogelijke variaties in kosten van jaar tot jaar of van bedrijf tot bedrijf kunnen veroorzaken.

Een bedrijfsratio variërend tussen 75% en 85% wordt over het algemeen als standaard beschouwd voor fabricageproblemen.

Het management hoeft zich niet alleen zorgen te maken als de operationele ratio stijgt. Als de bedrijfsratio daalt, terwijl de verkoopprijs per eenheid hetzelfde blijft, kan dit de som van de efficiëntie op sommige afdelingen zijn en inefficiëntie in andere afdelingen.

Een dynamisch management moet geïnteresseerd zijn in het maken van een volledige analyse. Het is daarom noodzakelijk om elk van de afzonderlijke componenten van de bedrijfsratio te onderzoeken in verschillende kostenratio's.