Toewijzing van institutioneel krediet als institutioneel proces
Toewijzing van institutioneel krediet als een institutioneel proces!
De standaardtheorie over de algemene kwestie van krediettoewijzing is zeer simplistisch. Het gaat uit van een homogene kredietmarkt m die alle 'beloften om te betalen' van kredietnemers perfect op elkaar lijken. Verder wordt verondersteld dat aan beide zijden van de markt een perfecte concurrentie heerst, zodat een uniforme rentevoet bepaald wordt door de interactie van de marktbrekende krachten van de totale vraag en het totale aanbod. Deze marktbepaalde rentevoet wordt dan verondersteld om op te treden als één enkele toewijzer van het totale krediet onder concurrerende kredietnemers, en ook als lener en onder concurrerend gebruik.
In het bijzonder staat dat elke lener in staat is om elk bedrag dat hij wil lenen te lenen tegen de geldende marktrente, dat er geen kredietrantsoenering in het systeem is. De bijbehorende voorwaarden om in aanmerking te komen voor lenen worden altijd impliciet gehouden en niet organisch in de analyse verwerkt.
De bovenstaande visie op het functioneren van kredietmarkten is totaal onrealistisch. Noch de kredietmarkten zijn perfect homogeen, noch is er een perfecte concurrentie op deze markten. Aan de aanbodkant domineren grote financiële instellingen het toneel. Aan de vraagzijde zijn de beloftes van potentiële individuele leners niet hetzelfde. Ze verschillen op verschillende manieren sterk. Een groot deel van de besluitvorming door de financiële instellingen heeft alleen betrekking op de beoordeling van de kredietwaardigheid van individuele kredietnemers. Al deze en gerelateerde overwegingen hebben de toewijzing van institutioneel krediet tot een institutioneel proces gemaakt dat duidelijk verschilt van een marktproces.
Het laatste punt hierboven is zo belangrijk dat het wat meer uitleg zal geven. Het institutionele proces verschilt van het marktproces doordat het niet volledig werkt via het onpersoonlijke prijsmechanisme. Niet-prijsmechanismen zijn vaak belangrijker in zowel de selectie van in aanmerking komende kredietnemers als de vaststelling van het kredietbedrag dat aan in aanmerking komende kredietnemers moet worden verstrekt.
In tegenstelling, onder zuiver marktmechanisme, is alleen de prijs de arbiter van beide. Het scheidt de in aanmerking komende van de niet-in aanmerking komende. Degenen die bereid en in staat zijn om de door de markt bepaalde prijs te betalen vallen in de categorie van in aanmerking komende kopers; anderen raken automatisch buitengesloten. Dezelfde regel bepaalt ook hoeveel elke in aanmerking komende koper zoveel krijgt als hij tegen de marktprijs wil kopen. Technisch gezien is hij volkomen vrij om te reizen langs zijn vraagcurve, dat wil zeggen dat hij zelf het bedrag kiest dat hij tegen een bepaalde prijs zou willen kopen.
Het institutionele proces daarentegen verloopt via niet-prijsfactoren, praktijken en regels, waarbij marktverrekening niet noodzakelijk een van die factoren is. Het geeft wel prijs. Maar de prijs is niet het enige equilibrerende of markt-opruimende mechanisme.
Meer correct gezegd, de prijs zelf wordt niet bepaald door het marktvereveningsmechanisme van vraag en aanbod. Dit wordt bepaald door een of ander soort niet-marktproces, hoewel de marktomstandigheden van vraag en aanbod direct of indirect van invloed kunnen zijn op de fixatie van een prijs. Als gevolg hiervan fungeert de prijs niet als het enige rantsoeneringsinstrument.
De praktijken, regels en niet-prijsfactoren delen het werk met de prijs als slechts een van de factoren die verantwoordelijk zijn voor rantsoenering. Een goed begrip van deze praktijken en niet-prijsfactoren zoals ze werken en van invloed zijn op de krediettoewijzing is daarom erg belangrijk voor het begrip de toewijzing van institutioneel krediet in de economie. De discussie in het vervolg verklaart waarom de niet-prijsfactoren de prijsfactor in de kredietallocatie domineren.
De factoren die van invloed zijn op de institutionele beschuldiging van kredietverlening, kunnen onder twee hoofden worden verdeeld :
(a) Financieel en
(b) Niet-financieel.
