Variabele Cash Reserve Ratio Methode voor Kredietcontrole gebruikt door Centrale Banken

Variabele Cash Reserve Ratio Methode van Kredietcontrole gebruikt door Centrale Banken!

De variabele kasreserveratio is een relatief nieuwe methode van kredietcontrole die de centrale banken de afgelopen tijd hebben gebruikt. In 1935 keurde het Amerikaanse Federal Reserve System het voor de eerste keer goed. In landen waar de geldmarkt ongeorganiseerd of onderontwikkeld is, wordt nu meer gebruik gemaakt van deze methode van kredietcontrole.

De variabele reserveratio komt voort uit het feit dat de centrale bank, in haar hoedanigheid van Bank of Bank, een deel van de kasreserves van commerciële banken moet aanhouden. De minimumsaldi die door de aangesloten banken bij de centrale bank moeten worden bijgehouden, zijn bij wet vastgelegd en wettelijke bevoegdheden zijn aan de centrale bank verleend om het kwantum van deze minimumreserves te wijzigen.

De gebruikelijke minimale kasreserveratio is een belangrijke beperking van de leencapaciteit van banken. Variaties in de reserveratio verminderen dus de liquiditeit en bijgevolg ook de kredietwaardigheid van de banken. Daarom wordt de kasreserveratio door de centrale bank verhoogd wanneer kredietvermindering gewenst is en verlaagd wanneer het krediet wordt uitgebreid.

Dus, net als andere technieken van monetaire controle, heeft de variatie in de vereisten voor kasreserve een tweeledig doel; eisen kunnen zowel worden verlaagd als verhoogd. Een vermindering van reserve-eisen onmiddellijk en gelijktijdig vergroot de leencapaciteit van alle banken.

Omgekeerd vermindert het direct en gelijktijdig verhogen van de kasreserveratio de uitleencapaciteit van alle aangesloten banken. De fundamentele aanname van deze methode is dat de overtollige kasreserve (zijnde de basis van het krediet) gerealiseerd door de verlaging van de minimumreserveratio, resulteert in de uitbreiding van het krediet, een eveneens, de samentrekking van de kasreserve als gevolg van het verhogen van het minimum kasreserve-eisen zullen resulteren in de inkrimping van het krediet.

Daarom is de reserveverplichting een krachtig instrument dat van invloed is op het volume van de overtollige reserves bij commerciële banken, evenals de multiplier voor het creëren van credits van het banksysteem. Om het punt duidelijk te maken, stel dat commerciële banken Rs hebben. 10 crores aan totale reservefondsen bij de centrale bank en dat de wettelijke kasreserveratio 10 procent van de totale deposito's bedraagt. Als de bestaande reserves van de banken met de bestaande deposito's Rs zijn. 3 crores, de overtollige reserves ten bedrage van Rs. 7 crores ondersteunen een vertienvoudiging (de vermenigvuldigingsfactor is tien, aangezien de reserveratio tien procent is) toename van de deposito's, dat wil zeggen Rs. Creatie van 70 crores of credit (Rs. 7 x 100/10 crores). Als de reserveratio daarentegen wordt verdubbeld, dat wil zeggen, als deze wordt verhoogd tot 20 procent, zijn de vereiste kasreserves Rs. 6 crores, en de overtollige reserves zouden Rs zijn. 4 crores alleen.

Deze overtollige reserve van Rs. 4 crores, met de reservevereisten van 20 procent, zou uiteraard slechts een vijfvoudige (de vermenigvuldigingsfactor nu 5) toename van de bankdeposito's, dwz Rs. 20 crores of crest creatie alleen (dat wil zeggen, Rs. 4 x 100/20 crores). Het verhogen van de reserveverplichtingen beïnvloedt dus de kredietschaarste en omgekeerd zorgt een verlaging van de reserveratio voor een uitbreiding van de kredietverlening.

Extra informatie:

OMO versus VRR:

De variabele reserveratio, als een instrument van monetaire controle, wordt beschouwd als beslist superieur aan open-markttransacties in de volgende bijzonderheden:

(i) De variabele reserveratio is een directe en directe methode van kredietcontrole. Het kan sneller resultaten opleveren dan open-markttransacties. De contante reserves van een bank kunnen met slechts één penpunt worden gewijzigd. Een verklaring van de centrale bank dat commerciële banken een groot percentage van hun depositoverplichtingen als saldo bij de centrale bank moeten aanhouden dan ze hebben gedaan, verlaagt onmiddellijk hun deposito's. Evenzo kan een uitbreiding van het krediet onmiddellijk worden bereikt door het verminderen van de minimale kasreserves die bij de centrale bank moeten worden aangehouden.

Zo verkleinen de variaties in de reserveratio het tijdsverloop bij de overdracht van het effect van het monetaire beleid op het commerciële bankwezen. Aschheim is daarom van mening dat: "Als de resultaten van de variatie van reserveverplichtingen dezelfde waren als de resultaten van open-markttransacties in alle opzichten door de snelheid van de transmissievoorkeur voor de voormalige wapens boven de laatste, zeer aannemelijk zou zijn."

(ii) De succesvolle werking van open-markttransacties vereist een brede, ontwikkelde effectenmarkt. De variabele reserveratio heeft dergelijke beperkingen niet. Dus in landen waar de effectenmarkt niet uitgebreid is ontwikkeld, heeft de variabele reserveratio een grotere betekenis als een techniek van monetaire controle.

(iii) Grootschalige open-markttransacties kunnen de waarde van overheidseffecten beïnvloeden en daardoor zijn er kansen dat de centrale overheid en commerciële banken verliezen lijden, omdat hun activa bestaan ​​uit een grote voorraad overheidsobligaties. De variaties in reserveratio's, aan de andere kant, leveren de gewenste resultaten op in het controlekrediet, zonder angst voor een dergelijk verlies.

In tegenstelling tot de open-markttransacties kan de variabele reserveratio functioneren zonder "munitie". Het heeft dus niet de neiging om het aanbod van verdienende activa van de centrale bank te verhogen of te verlagen, een angst die zeer belangrijk is vanuit het oogpunt van van centraal bankbeleid en treasury-financiering.

(iv) De variabele reserveratio is gelijktijdig van toepassing op alle commerciële banken bij het beïnvloeden van hun potentiële kredietscheppende capaciteit. Open-markttransacties zijn alleen van invloed op banken die effecten verhandelen.

Sommige economen zijn dus van mening dat de variabele reserveratio "een batterij van het meest verbeterde type" is die een centrale bank aan haar arsenaal kan toevoegen. Aan de andere kant zijn er economen die menen dat de reserve voor variabele ratio nog niet is ontwikkeld als een delicaat en gevoelig instrument voor kredietcontrole.

Voor hen, in vergelijking met open-markttransacties, mist de variabele reserveratio precisie, in die zin dat het onnauwkeurig, onzeker of tamelijk onhandig is met betrekking tot veranderingen, niet alleen in het bedrag van de kasreserve, maar ook in relatie tot de plaats waar deze veranderingen kunnen plaatsvinden. effectief zijn.

De wijzigingen in de reserve brengen grotere bedragen met zich mee dan in het geval van open-markttransacties. Verder kunnen open-markttransacties worden toegepast op een relatief beperkte sector. De variabele reserveratio is relatief inflexibel in die zin dat veranderingen in reserveverplichtingen niet goed kunnen worden aangepast om te voldoen aan of lokaliseren situaties van reservebestendigheid of overbodigheid.

Bovendien is de variabele reserveratio discriminerend in zijn effect. Banken met een grote marge van overtollige reserves zouden nauwelijks worden beïnvloed, terwijl banken met kleine overreserves moeilijk kunnen worden gepresteerd. Dit betekent dat de variabele reserveratio altijd onrecht aandoet aan de kleine banken, vaak zonder reden. In dit opzicht geven veel economen de voorkeur aan open-markttransacties in plaats van de variaties in de reserveratio voor het bereiken van monetaire controle.

Er is echter gesuggereerd dat open-markttransacties en de variabele reserveratio elkaar moeten aanvullen. Een verstandige combinatie van beide zal de nadelen van elk wapen overwinnen wanneer het afzonderlijk wordt gebruikt en betere resultaten opleveren. Zo is de suggestie dat de toename van de reserveverplichtingen bijvoorbeeld kan worden gecombineerd met een open marktkoopbeleid in plaats van een open marktverkoopbeleid.