Soorten termijnleningen: kortlopende en langlopende leningen

Eenvoudig gezegd, worden leningen voor een bepaalde periode 'leningen op termijn' genoemd.

Op basis van de periode worden leningen in grote lijnen in twee soorten ingedeeld:

1. Kortlopende leningen, en

2. Langlopende leningen.

De term 'Termijnleningen' wordt gebruikt voor langlopende leningen. Laten we daarom alleen in detail langlopende leningen bespreken.

Langlopende leningen:

Dit zijn de leningen die worden aangegaan voor een vrij lange tijdsduur variërend van 5 jaar tot 10 of 15 jaar.

Langlopende leningen worden aangetrokken om te voldoen aan de financiële behoeften van onderneming / onderneming voor het verwerven van de vaste activa, waaronder:

(i) Ontwikkeling van land en locatie

(ii) Bouwwerken en civiele werken

(Iii) Fabriek en machines

(Iv) Installatie kosten

(v) Diverse vaste activa bestaande uit voertuigen, meubilair en inventaris, kantoorapparatuur en dergelijke.

In het geval van eenheden die zich in achtergebleven gebieden bevinden, omvat een ander element van diverse vaste kosten uitgaven die moeten worden gedaan in infrastructuurvoorzieningen zoals wegen, spoorwegsporen, watervoorziening, stroomaansluitingen, enz., Termijnleningen of, op lange termijn, leningen zijn ook vereist voor uitbreiding van de productiecapaciteit door bestaande uitrusting te vervangen of aan te vullen.

Bronnen van termijnleningen:

De volgende zijn de bronnen voor het bijeenbrengen van termijnleningen.

1. Uitgifte van aandelen

2. Uitgifte van obligaties

3. Leningen van financiële instellingen

4. Leningen van handelsbanken

5. Publieke stortingen

6. Behoud van winst.

Kijk naar figuur 17.3 voor verschillende bronnen die door bedrijven worden gebruikt voor het bijeenbrengen van (lange) termijnfinanciering / leningen.

Deze worden uitgelegd op de volgende pagina's:

Aandelen:

Aandeel is een eenheid waarin het totale kapitaal van een bedrijf is verdeeld. Overeenkomstig artikel 85 van het Wetboek van Vennootschappen, 1956, kan een naamloze vennootschap de volgende twee soorten aandelen uitgeven:

(1) Preferente aandelen, en

(2) Aandelen op aandelen.

Preferente aandelen:

Dit zijn de aandelen die een voorkeursrecht hebben op aandelen met betrekking tot dividend. Ze hebben ook een voorkeursrecht op aandelen met betrekking tot de betaling van kapitaal op het moment van liquidatie of terugbetaling van kapitaal. De preferente aandelen kunnen van verschillende types zijn, zoals cumulatief en niet-cumulatief, aflosbaar en niet-terugvorderbaar, deelnemend en niet-deelnemend en converteerbaar en niet-converteerbaar.

Aandelen:

Aandelen die geen preferent aandeel zijn, zijn aandelen. Met andere woorden, aandelen hebben recht op dividend en kapitaal na de betaling van dividend en kapitaal op preferente aandelen. Op basis van de soorten aandelen zijn er twee hoofdtypen:

(i) Preferent aandelenkapitaal, en

(ii) Aandelenkapitaal.

Procedure voor uitgifte van aandelen:

De gevolgde procedure voor de uitgifte van de aandelen is als volgt:

1. Uitgifte van het Prospectus:

Allereerst geeft het bedrijf de prospectus uit om de potentiële investeerders de nodige en relevante informatie te verstrekken. Het bevat ook informatie over de manier waarop het aantal aandelen zal worden verzameld.

2. Ontvangst van aanvragen:

Het bedrijf ontvangt aanvragen in reactie op zijn prospectus via een geplande bank.

3. Toewijzing van aandelen:

Nadat het abonnement is afgelopen en het 'minimumabonnement is ontvangen, worden de aandelen toegewezen aan de aanvragers binnen 120 dagen na de uitgifte van het prospectus. Indien het minimumabonnement niet is ontvangen, kan het bedrijf niet overgaan tot toewijzing van aandelen, maar moet het aanvraaggeld binnen 130 dagen na de uitgifte van het prospectus aan de aanvrager worden terugbetaald.

Obligaties:

Uitgifte van obligaties is een andere methode om op termijn leningen te verkrijgen van het publiek. Een obligatie is een instrument dat een schuld van een bedrijf aan een persoon of personen erkent.

Section 2 (12) van de Indian Companies Act, 1956 definieert een schuldtitel als volgt:

"Debenture omvat obligatieleningen, obligaties en andere effecten van het bedrijf, ongeacht of deze een last vormen op de activa van het bedrijf of niet." Een bedrijf kan verschillende soorten obligaties uitgeven, namelijk. terugbetaalbaar en onherroepelijk, gedeponeerd en aan toonder, gedekte en niet-gedekte en converteerbare en niet-converteerbare obligaties. De procedure voor de uitgifte van obligaties is min of meer dezelfde als die voor de uitgifte van aandelen.

Verschil tussen aandelen en obligaties:

De belangrijkste onderscheidpunten tussen aandelen en obligaties zijn de volgende:

1. Vertegenwoordiging:

Een aandeel vertegenwoordigt een deel van het kapitaal, terwijl een obligatie een deel van de schuld van een bedrijf vertegenwoordigt.

2. Status:

Een aandeelhouder is een lid van het bedrijf, maar een obligatiehouder is een crediteur van het bedrijf.

3. Return:

Een aandeelhouder krijgt dividend uitbetaald terwijl een obligatiehouder rente ontvangt.

4. Controlerecht:

De aandeelhouders hebben het zeggenschap over de werking van de onderneming, terwijl de houders van de obligaties dat recht niet hebben.

5. Terugbetaling:

Obligaties worden gewoonlijk uitgegeven voor een bepaalde periode waarna ze worden terugbetaald. Maar dergelijke terugbetaling is niet mogelijk in het geval van aandelen.

6. Aankoop:

Een bedrijf kan zijn eigen aandelen niet van de markt kopen, maar het kan zijn eigen obligaties kopen en annuleren.

7. Volgorde van terugbetaling:

In liquidatie krijgen houders van een obligatie voorrang, maar aandeelhouders zijn de laatsten die betaling ontvangen nadat alle claims volledig zijn voldaan.

Bronnen van kortetermijnfinanciering:

Kortlopende financiering wordt verkregen voor een periode van maximaal een jaar. Deze zijn nodig om te voldoen aan de dagelijkse zakelijke vereisten. Met andere woorden, kortetermijnfinanciering wordt verkregen om te voldoen aan de werkkapitaalvereisten van de onderneming.

De bronnen voor kortetermijnfinanciering kunnen omvatten, maar zijn niet beperkt tot het volgende:

1. Leningen van handelsbanken

2. Publieke stortingen

3. Handelskrediet

4. Factoring

5. Discounting Wissels

6. Bankoverschrijving en contantkrediet

7. Voorschotten van klanten

8. Accrual Accounts.

Deze worden ook weergegeven in de volgende figuur 17.4: