Meest opvallende kenmerken van de Narasimham-commissie
De opvallende kenmerken van het Narasimham Committee Report zijn als volgt:
1. Volgens het Comité speelt het financiële stelsel een cruciale rol bij het mobiliseren van spaargelden en het productieve gebruik ervan door een efficiënte toewijzing. De aanpak van de commissie om de hervorming van de financiële sector te waarborgen, is dus om ervoor te zorgen dat de financiële dienstensector opereert op basis van operationele flexibiliteit en functionele autonomie, met het oog op het verbeteren van de efficiëntie, productiviteit en winstgevendheid. Hiervoor moeten de integriteit en de autonomie van de activiteiten van banken en ontwikkelingsfinancieringsinstellingen (DFI's) worden gewaarborgd.
2. Het Indiase bank- en financiële stelsel heeft lovenswaardige vorderingen gemaakt bij de uitbreiding van zijn geografische dekking en functionele dimensie. In 1969 bedroegen de bankdeposito's 13 procent van het bruto binnenlands product (bbp) en stegen ze naar 10 procent. In 1991 is deze verhouding gestegen tot respectievelijk 38 procent en 25 procent. De prioritaire sectorleningen hebben de doelstelling van 40 procent van het totale bankkrediet overschreden.
3. Gedurende het decennium van de jaren tachtig was er een aanzienlijke diversificatie van de geld- en kapitaalmarkten in India. Nieuwe financiële diensten en instrumenten zijn op het toneel verschenen. De DFI's zijn grotendeels succesvol geweest in het behalen van hun primaire doelstelling om geld te verschaffen voor industriële investeringen. En, met betrekking tot de totale investering in de particuliere zakelijke sector tussen 1985 en 1990, de bijdrage van de IDBI, ICICI en IFCI - drie alle Indiase termijnlenende instellingen was 20 procent.
De OFI's hebben geprobeerd een breed scala aan promotieactiviteiten uit te voeren, waaronder een belangrijke impuls voor het ontwikkelingsprogramma voor ondernemerschap, het identificeren van industriële promotiebehoeften van verdienstelijke segmenten van de industriële sector en het ontwikkelen van maatregelen voor hun groei en het bieden van mogelijkheden voor commercialisering of inheemse hulpbronnen.
4. De oprichting van het Discount and Finance House of India (DFHI) en de Securities and Exchange Board of India heeft zijn impact op de groei van de geld- en kapitaalmarkten in India. Gespecialiseerde spaar- en beleggingsinstellingen komen tegemoet aan de behoeften van een groeiend financieel systeem. De proliferatie van financiële instellingen en instrumenten biedt een bredere keuze voor de financiële investeringen voor de spaardersklasse.
5. Belangrijke problemen in de financiële sector zijn een daling van de productiviteit en efficiëntie en de erosie van de winstgevendheid van de banksector. Gerichte investeringen en omgeleid kredietprogramma's zijn hoofdzakelijk verantwoordelijk voor een dergelijk resultaat.
6. Een hoge mate van statutaire liquiditeitsratio (SLR) heeft de operationele flexibiliteit en de potentiële inkomsten van de banken beperkt. Het Comité is dan ook van mening dat het vanaf zijn huidige niveau van 38, 5 procent (in november 1991) geleidelijk moet worden teruggebracht tot 25 procent van de netto vraag- en tijdverplichtingen van de obligaties. In april 1993 heeft de regering de SLR na maart 1992 teruggebracht tot 30 procent van de marginale deposito's.
7. De bestaande kasreserveratio (CRR) op 15 procent is hoog en moet worden verlaagd. Dit komt omdat wanneer het overheidstekort wordt verlaagd door de overheid, de gelegenheid voor het gebruik van CRR om de secundaire expansie van het krediet te beheersen, minder is geweest. Met de deregulering van rentetarieven moet de nadruk op CRR worden verkleind en moet de ruimte voor het gebruik van open-markttransacties (OMO) voor monetair beheer worden vergroot.
8. Gerichte kredietprogramma's hebben geleid tot segmentering van kredietmarkten en operationele inflexibiliteit voor de banken. Daarom moet het systeem van gerichte kredietprogramma's geleidelijk worden afgebouwd en moet de herverdelingsdoelstelling beter worden beperkt tot het fiscale dan uit het monetaire beleid. Als zodanig moet de prioriteitssector opnieuw worden gedefinieerd, met inbegrip van kleine en marginale landbouwers, de kleine sector van de industrie, kleine bedrijven en transportbedrijven, dorps- en cottage-industrie, ambachtslieden op het platteland en andere zwakkere gedeelten. Het doel voor prioritaire sectorleningen moet worden vastgesteld op 10 procent van het totale bankkrediet.
9. De bestaande structuur van de beheerde rente is zeer complex en star; hoewel er een beweging is in de richting van deregulering en liberalisering van het financiële stelsel. Daarom moet de RBI gericht zijn op het vereenvoudigen van de rentestructuur. De RBI en niet de overheid moet de autoriteit zijn om het niveau en de structuur van de rentetarieven te bepalen.
10. De bankrente moet worden gebruikt als een ankerrente om veranderingen in de richting en het niveau van de rentevoeten aan te geven.
11. Er moet voor worden gezorgd dat de reële rentetarieven positief blijven.
12. De banken en financiële instellingen moeten een adequaatheidsratio van ten minste 4 procent behalen.
13. Winstgevende banken moeten de kapitaalmarkt benaderen om hun kapitaal te vergroten.
14. De activa van de Bank moeten worden ingedeeld in: (i) standaard, (ii) ondermaatse, (iii) dubieuze en (iv) verliesactiva.
15. De balansen van banken en financiële instellingen moeten transparant worden gemaakt. Er werden volledige toelichtingen getoond in de balansen zoals aanbevolen door het International Accounting Standards Committee.
16. Er dient een geschikt mechanisme te worden ontworpen met wetgevingsmaatregelen die zo zijn opgezet dat leningen snel kunnen worden geïnd en beveiligingsmaatregelen worden toegepast. Speciale tribunalen moeten worden gemaakt. Er wordt een Assets Reconstruction Fund (ARF) gecreëerd dat een deel van de slechte en dubieuze schulden met een korting van de banken en financiële instellingen kan overnemen.
17. De structuur van het banksysteem wordt opnieuw vormgegeven, wat uit 3 of 4 grote banken bestaat. 8 tot 10 nationale banken, lokale banken en landelijke banken.
18. De regering moet ervoor zorgen dat banken niet meer worden genationaliseerd.
19. Branchelicentiesysteem wordt afgeschaft.
20. Joint ventures tussen buitenlandse banken en Indiase banken zijn toegestaan in gebieden zoals merchant- en investment banking, leasing, enz.
21. De regering mag zich niet bemoeien met de interne organisatie van de banken.
22. Banken moeten worden geautomatiseerd.
23. Individuele banken mogen hun eigen rekrutering van het benodigde personeel maken.
24. Het Indiase banksysteem is momenteel overreguleerd en overgeconsumeerd. Het toezicht op de banken moet gebaseerd zijn op prudentiële normen. Overmatige controles op de werking van de banken worden verwijderd.
25. Een regelgevingskader voor handelsbanken, beleggingsfondsen, leasebedrijven, durfkapitaal en factorondernemingen moet in prudentiële normen worden ontwikkeld.
26. De Stock Exchange Board of India (SEBI) moet een controlerend orgaan op de kapitaalmarkt worden voor zijn soepele en ordelijke werking.
27. De dualiteit van de controle over het banksysteem tussen de RBI en de bankafdeling van het ministerie van Financiën moet eindigen. De Reserve Bank moet het belangrijkste agentschap zijn voor de regulering van het banksysteem.
28. Een quasi-autonome Banking Supervisory Board onder auspiciën van de RBI wordt opgericht voor het toezicht op de banken.
29. Het is van essentieel belang dat andere overheidsdiensten niet rechtstreeks zaken doen met banken en financiële instellingen, maar dit alleen doen via het ministerie van Financiën, wat op zijn beurt via de RBI zou gebeuren.
30. Nieuwe wetgeving om een juridisch kader voor beleggingsfondsen te bieden en voor het verlenen van wettelijke bevoegdheden van SEBI is van kracht. Bovendien moeten passende wetgevingsmaatregelen worden genomen om de voorgestelde hervormingen uit te voeren. De juridische implicaties met betrekking tot elk van de aanbevelingen moeten zorgvuldig worden onderzocht en gedetailleerde wetgevingsstappen moeten door de overheid worden vastgesteld in overleg met het ministerie van Justitie.
Kort gezegd, de belangrijkste aanbevelingen van de Narasimham-commissie zijn onder meer:
ik. Lagere SLR en CRR.
ii. Geen verdere nationalisatie van banken.
iii. Geen bar op nieuwe banken in de privésector.
iv. Liberaal beleid ten aanzien van buitenlandse banken.
v. Gereguleerde banken kunnen hun kapitaal verhogen door middel van een openbaar probleem.
vi. Afschaffing van dubbele controle op het banksysteem.
vii. RBI moet de controlerende instantie van het hele financiële systeem zijn.
viii. Banktarief moet de ankerratio van de geldmarkt zijn.
ix. Fasering van concessionele rentetarieven.
X. Herdefiniëring van prioritaire sector.
xi. Het verminderen van de sectoriële kredietverlening aan 10 procent van het totale bankkrediet.
XII. Transparante balansen
xiii. Sloop van filiaallicenties.
XIV. Depolitisering van benoemingen van chief executives.
xv. Nieuwe wetgeving voor de prudentiële regelgeving voor beleggingsfondsen.
Het lijkt erop dat de door het Narasimham-comité voorgestelde hervormingen verregaande gevolgen hebben voor het proces van financiële liberalisering en groei van de geld- en kapitaalmarkten in India. Het resultaat hangt af van hoe snel en hoe ver de overheid in staat is om deze langverwachte hervormingen door te voeren die nodig zijn voor een betere gezondheid van ons financiële stelsel.
De RBI heeft ingestemd met en besloten om de aanbeveling van de Narasimham-commissie uit te voeren die binnen haar bevoegdheid valt, met name die welke betrekking heeft op de financiële gezondheid van het banksysteem. Dit omvat normen voor kapitaaltoereikendheid en prudentiële normen voor de erkenning van opbrengsten en voorzieningen voor dubieuze debiteuren.
De RBI heeft duidelijk gemaakt dat alleen meer banken die kapitaaltoereikendheid hebben bereikt nieuwe kantoren mogen openen. Het is banken echter wel toegestaan hun branche te rationaliseren met het filiaalnetwerk. Het staat de banken vrij om vestigingen te verhuizen, activiteiten van andere locaties uit te zetten, controlekantoren op te zetten en ook uitbreidingsmeters in te stellen.
De RBI wil dat alle banken met een internationale aanwezigheid de kapitaaltoereikendheidsnorm van acht procent bereiken tegen maart 1994. Andere banken zijn uitgezonderd om de kapitaalrisico-actiefratio van 4 procent te bereiken tegen maart 1993 en 8 procent maart 1996.
