De rol van portefeuillebeheerfunctie in een beleggingsfonds
De rol van portefeuillebeheerfunctie in een beleggingsfonds!
Definitie van Portfolio Management:
Het doel van portfoliobeheer is om verschillende effecten samen te brengen in een portefeuille die inspeelt op de behoeften van beleggers en vervolgens om die portefeuilles te beheren om beleggingsdoelstellingen te bereiken.
Afbeelding Courtesy: cdn3.benzinga.com/files/imagecache/image_max_1024x768/shutterstock_47492404.jpg
De behoeften van de beleggers worden gedefinieerd in termen van risico en de portefeuillebeheerder maximaliseert het rendement voor het beleggingsrisico dat wordt ondernomen.
Rol van fondsbeheerder in een beleggingsfonds:
In een beleggingsfonds vormt portefeuillebeheer de kern van de activiteitenketen. Portfoliomanager, in de volksmond bekend als fondsbeheerder, voert deze functie uit. Elk stelsel van beleggingsfondsen heeft een aangewezen fondsbeheerder die verantwoordelijk is voor het samenstellen, beheren en beschermen van portefeuilles om vooraf gedefinieerde beleggingsdoelstellingen te bereiken.
Department of Securities Research:
Normaal gesproken hebben beleggingsfondsen afzonderlijke afdelingen / cellen / vleugels die deze activiteiten uitvoeren. Beleggingsadviesafdeling / afdeling effectenonderzoek biedt onderzoeksondersteuning aan de afdeling fondsbeheer. Gezien de soorten regelingen die het beleggingsfonds heeft, specificeert de afdeling fondsbeheer een aantal effecten die regelmatig moeten worden getraceerd.
Voor dergelijke effecten kunnen verschillende rapporten worden opgesteld door de onderzoeksafdeling. Onderzoeksanalisten bestuderen de financiële gegevens van de bedrijven in detail en stellen waarderingsrapporten op. Ze hebben interactie met het management van het uitgevende bedrijf; Krijg inzicht in de strategieën en de plannen voor de toekomst.
Ze vormen een risico-rendementprofiel van het bedrijf en bereiden hun rapporten voor op basis van deze inputs. Deze afdeling biedt onderzoeksondersteuning niet alleen aan het fondsbeheerteam, maar ook aan de afdeling Investment Monitoring.
Continuous Tracking:
Elke analist volgt regelmatig een of meerdere industrieën. Dankzij de toewijzing van de industrie kan de analist een beter inzicht krijgen in de kritische succesfactoren voor een bedrijf in die sector en in de toekomst de prestaties van de sector beoordelen.
Het achterliggende idee achter effectenevaluatie is om inzicht te krijgen in de bedrijfskrachten van het bedrijf en om de prestatiejaren van het bedrijf naar beneden bij te houden in termen van het waarschijnlijke rendement voor zijn aandeelhouders. De analisten proberen te begrijpen of de bedrijven aandeelhouderswaarde kunnen creëren en behouden.
De intrinsieke waarde van de aandelen wordt berekend door toekomstige kasstromen te verdisconteren en de huidige marktprijs wordt vergeleken met de intrinsieke waarde om de mate van onderwaardering / overwaardering af te leiden. Op basis van deze en andere kwalitatieve analyse wordt een risicorendementsprofiel van de beveiliging opgesteld.
Cruciale factoren:
Factoren die normaal worden onderzocht terwijl ze aan de intrinsieke waarde komen, zijn :
1. Kwaliteit van het management van het bedrijf
2. Algemeen industriescenario
3. Concurrentiepositie van het bedrijf
4. Financiële analyse
De onderzoeksafdeling stelt periodieke verslagen op over gespecificeerde effecten en ook op specifiek verzoek van de fondsmanagers.
De afdeling effectenonderzoek geeft normaal gesproken een lijst met aanbevelingen voor bedrijven voor een periode van bijvoorbeeld 1-2 jaar in de vorm van:
een. Kopen
b. Markt overtreft
c. Marktspeler
d. Slechter presterende markt
e. Verkopen
De frequentie van deze aanbevelingenlijsten kan wekelijks / tweewekelijks / maandelijks zijn, afhankelijk van de behoeften van de afdeling fondsbeheer.
Deze aanbevelingen zijn niet bindend voor de fondsbeheerders. Of de fondsbeheerder deze aanbevelingen aanvaardt of niet, is zijn / haar voorrecht.
Dummy-portfolio:
Afdeling Effectenonderzoek onderhoudt normaliter dummy / modelportefeuilles. Het doel van deze portfolio is om een afspiegeling te zijn van de onderzoeksaanbevelingen van de afdeling. Deze modelportefeuilles worden actief beheerd en worden beschikbaar gesteld aan fondsmanagers. Dit wordt ook gebruikt door de fondsbeheerders om de feitelijke prestaties van hun regelingen ten opzichte van de modellenportefeuille te vergelijken.
Handel in effecten
Afdeling handel:
Department of dealing treedt op als een ondersteunende functie voor de activiteiten van het fondsbeheer. Het behandelt activiteiten met betrekking tot de activiteiten van de secundaire markt en probeert de best mogelijke prijs te verkrijgen voor de aankoop / verkoop van effecten. De handelsafdeling is verantwoordelijk voor de handel op de markt.
Nadat het inkoop- / verkoopaanvragen van de fondsmanagers voor verschillende schema's heeft ontvangen, plaatst het bestellingen bij verschillende tussenpersonen. Dealers hebben ook interactie met de makelaars tijdens en na de handelsuren. Omdat het rechtstreeks met de makelaars te maken heeft, geeft het feedback aan de fondsmanagers over marktinformatie.
