De rol van de centrale bank in een ontwikkelingseconomie van een land

Lees dit artikel om meer te weten te komen over de rol van de centrale bank in een ontwikkelende economie van een land!

De centrale bank in een ontwikkelende economie voert zowel traditionele als niet-traditionele functies uit. De belangrijkste traditionele functies die het vervult, zijn het monopolie van de uitgifte van biljetten, bankieren aan de overheid, bank van de bank, geldschieter van het laatste redmiddel, kredietverantwoordelijke en handhaving van een stabiele wisselkoers.

Afbeelding Courtesy: forexzig.com/wp-content/uploads/2012/12/central_bank_of_japan.jpg

Maar al deze functies zijn gerelateerd aan de belangrijkste functie van hulp bij de economische ontwikkeling van het land.

De rol van de centrale bank bij economische ontwikkeling:

De centrale bank in een ontwikkelingsland streeft naar de bevordering en instandhouding van een stijgend niveau van productie, werkgelegenheid en reëel inkomen in het land. De centrale banken in de meerderheid van de onderontwikkelde landen hebben ruime bevoegdheden gekregen om de groei van dergelijke economieën te bevorderen. Zij voeren daarom daarom de volgende functies uit.

Oprichting en uitbreiding van financiële instellingen:

Een van de doelen van een centrale bank in een onderontwikkeld land is om het valuta- en kredietsysteem te verbeteren. Er moeten meer banken en financiële instellingen worden opgericht om grotere kredietfaciliteiten te bieden en vrijwillige besparingen om te zetten in productieve kanalen. Financiële instellingen zijn gelokaliseerd in grote steden in onderontwikkelde landen en bieden kredietfaciliteiten aan landgoederen, plantages, grote industriële en commerciële huizen.

Om dit te verhelpen, zou de centrale bank filiaalbankieren moeten uitbreiden naar plattelandsgebieden om krediet beschikbaar te stellen voor boeren, kleine ondernemers en handelaars. In onderontwikkelde landen verstrekken de commerciële banken alleen kortlopende leningen. Kredietfaciliteiten in landelijke gebieden zijn meestal niet-bestaand. De enige bron is de geldschieter van het dorp die exorbitante rentetarieven in rekening brengt.

De greep van de geldschieter op het platteland kan worden verminderd als de centrale bank nieuwe institutionele regelingen treft voor het verstrekken van kortetermijn-, middellange- en langetermijnkredieten tegen lagere rentetarieven aan de telers. Een netwerk van coöperatieve kredietverenigingen met topbanken die door de centrale bank worden gefinancierd, kan het probleem helpen oplossen.

Evenzo kan het de oprichting van leidende banken en via hen regionale rurale banken helpen bij het verstrekken van kredietfaciliteiten aan marginale landbouwers, landloze landarbeiders en andere zwakkere secties. Met de enorme middelen waarover het beschikt, kan de centrale bank ook helpen bij het opzetten van industriële banken en financiële ondernemingen om grote en kleine industrieën te financieren.

Correcte aanpassing tussen vraag naar en aanbod van geld:

De centrale bank speelt een belangrijke rol bij het tot stand brengen van een goede afstemming tussen vraag naar en aanbod van geld. Een onbalans tussen de twee komt tot uiting in het prijsniveau. Een tekort aan geldvoorraad zal de groei belemmeren, terwijl een overmaat ervan tot inflatie zal leiden. Naarmate de economie zich ontwikkelt, zal de vraag naar geld waarschijnlijk stijgen door de geleidelijke monetisatie van de niet-gemonetariseerde sector en de toename van de landbouw- en industriële productie en prijzen.

De vraag naar geld voor transacties en speculatieve motieven zal ook stijgen. De toename van de geldhoeveelheid zal dus meer dan evenredig moeten zijn aan de toename van de vraag naar geld om inflatie te voorkomen. Er is echter de kans dat een verhoogde geldhoeveelheid wordt gebruikt voor speculatieve doeleinden, waardoor de groei wordt belemmerd en de inflatie wordt veroorzaakt.

De centrale bank controleert het gebruik van geld en krediet door een passend monetair beleid. Zo moet de centrale bank in een onderontwikkelde economie de geldhoeveelheid zodanig beheersen dat het prijsniveau niet kan stijgen zonder de investeringen en de productie negatief te beïnvloeden.

Een geschikt rentebeleid:

In een onderontwikkeld land staat de rentestructuur op een zeer hoog niveau. Er zijn ook grote verschillen tussen de langetermijn- en de kortetermijnrente en tussen de rentetarieven in verschillende sectoren van de economie. Het bestaan ​​van hoge rentetarieven vormt een obstakel voor de groei van zowel private als publieke investeringen, in een onderontwikkelde economie.

Een lage rente is daarom essentieel voor het stimuleren van particuliere investeringen in landbouw en industrie. Omdat zakenlui in onderontwikkelde landen weinig besparingen hebben op niet-uitgekeerde winsten, moeten ze lenen van de banken of van de kapitaalmarkt voor investeringsdoeleinden en ze zouden alleen lenen als de rente laag is. Een beleid van lage rentevoeten is ook essentieel voor het stimuleren van overheidsinvesteringen. Een beleid van lage rente is een goedkoop geldbeleid. Het maakt overheidsleningen goedkoop, houdt de kosten van het onderhoud van de overheidsschuld laag en helpt daarmee de economische ontwikkeling te financieren.

Om de stroom van middelen naar speculatieve leningen en investeringen te ontmoedigen, moet de centrale bank een beleid voeren van discriminerende rentetarieven, hoge tarieven in rekening brengen voor niet-essentiële en niet-productieve leningen en lage tarieven voor productieve leningen. Maar dit betekent niet dat besparingen rente-elastisch zijn in een onderontwikkelde economie.

Aangezien het niveau van het inkomen in dergelijke economieën laag is, is het niet waarschijnlijk dat een hoge rentevoet de neiging om te sparen verhoogt. In de context van economische groei is het, naarmate de economie zich ontwikkelt, een geleidelijke stijging van het prijsniveau onvermijdelijk. De waarde van geld daalt en de neiging om te besparen daalt verder. Geldvoorwaarden worden krap en er is een neiging dat de rentevoet automatisch stijgt. Dit zou inflatie tot gevolg hebben. In een dergelijke situatie zou elke poging om de inflatie onder controle te houden door verhoging van de rentevoet desastreus zijn. Een stabiel prijsniveau is daarom essentieel voor het succes van een beleid van lage rentevoeten dat kan worden gehandhaafd door een verstandig monetair beleid van de centrale bank te volgen.

Schuldbeheer:

Schuldbeheer is een van de belangrijke functies van de centrale bank in een onderontwikkeld land. Het moet gericht zijn op een juiste timing en uitgifte van staatsobligaties, het stabiliseren van hun prijzen en het minimaliseren van de kosten van het onderhoud van de overheidsschuld. Het is de centrale bank die zich bezighoudt met het verkopen en kopen van staatsobligaties en het tijdig aanbrengen van wijzigingen in de structuur en samenstelling van de overheidsschuld.

Om de markt voor staatsobligaties te versterken en te stabiliseren, is het beleid van lage rentetarieven essentieel. Want een lage rente verhoogt de prijs van staatsobligaties, waardoor ze aantrekkelijker worden voor het publiek en een impuls geeft aan de openbare leenprogramma's van de overheid. Het handhaven van de structuur van lage rentetarieven is ook nodig om de kosten van het onderhoud van de staatsschuld tot een minimum te beperken.

Verder moedigt het de financiering van schulden door particuliere bedrijven aan. Het succes van schuldbeheer zou echter afhangen van het bestaan ​​van goed ontwikkelde geld- en kapitaalmarkten waarin een breed scala van effecten bestaat, zowel voor korte als lange periodes. Het is de centrale bank die kan helpen bij de ontwikkeling van deze markten.

Kredietcontrole:

De centrale bank moet ook streven naar kredietbeheersing om de patronen van investeringen en productie in een zich ontwikkelende economie te beïnvloeden. Het hoofddoel is het beheersen van de inflatiedruk die optreedt tijdens het ontwikkelingsproces. Dit vereist het gebruik van zowel kwantitatieve als kwalitatieve methoden van kredietcontrole.

Open-markttransacties zijn niet succesvol in het beheersen van de inflatie in onderontwikkelde landen omdat de facturenmarkt klein en onontwikkeld is. Commerciële banken behouden een elastische cash-depositratio omdat de macht van de centrale bank over hen niet volledig is. Ze zijn ook terughoudend om te beleggen in overheidseffecten vanwege hun relatief lage rentetarieven.

Bovendien, in plaats van te beleggen in staatsobligaties, geven ze er de voorkeur aan hun reserves in liquide vorm te houden, zoals goud, deviezen en contanten. Commerciële banken hebben ook niet de gewoonte van herdiscontering of leningen van de centrale bank.

Het banktariefbeleid is ook niet zo effectief in het beheersen van krediet in MOL's als gevolg van: (a) het ontbreken van rekeningafschriften; (b) de beperkte omvang van de facturatiemarkt; (c) een grote niet-gemonetariseerde sector waar ruiltransacties plaatsvinden; (d) het bestaan ​​van een grote ongeorganiseerde geldmarkt; (e) het bestaan ​​van inheemse banken die geen rekening houden met rekeningen bij de centrale banken; en (f) de gewoonte van commerciële banken om grote kasreserves te houden.

Het gebruik van de variabele reserveratio als methode van kredietcontrole is effectiever dan open-markttransacties en het bancair rentebeleid in MOL's. Omdat de markt voor effecten erg klein is, zijn open-markttransacties niet succesvol. Maar een stijging of daling van de reserveratio door de centrale bank vermindert of verhoogt de contanten die beschikbaar zijn bij de commerciële banken zonder de koers van effecten nadelig te beïnvloeden.

Nogmaals, de handelsbanken houden grote kasreserves aan die niet kunnen worden verminderd door een verhoging van de bankkoers of de verkoop van effecten door de centrale bank. Maar het verhogen van de cash-reserve-ratio vermindert de liquiditeit bij de banken. Het gebruik van variabele reserveratio heeft echter bepaalde beperkingen in LDC's.

Ten eerste houden de niet-bancaire financiële intermediairs geen deposito's bij de centrale bank aan, zodat zij er geen last van hebben. Ten tweede worden banken die geen overmatige liquiditeit aanhouden niet beïnvloed, dan banken die het handhaven.

De kwalitatieve kredietbeheersingsmaatregelen zijn echter effectiever dan de kwantitatieve maatregelen bij het beïnvloeden van de kredietallocatie, en daarmee het investeringspatroon. In onderontwikkelde landen bestaat er een sterke tendens om te beleggen in goud, juwelen, voorraden, onroerend goed, enz., In plaats van in alternatieve productieve kanalen die beschikbaar zijn in de landbouw, mijnbouw, plantages en de industrie.

De selectieve kredietcontroles zijn meer geschikt voor het beheersen en beperken van kredietfacilitieten voor dergelijke niet-productieve doeleinden. Ze zijn gunstig in het beheersen van speculatieve activiteiten in voedselgranen en grondstoffen. Ze blijken nuttiger te zijn bij het beheersen van 'sectionele inflaties' in de economie.

Ze beperken de vraag naar importen door importeurs verplicht om vooraf een bedrag te storten dat gelijk is aan de waarde van vreemde valuta. Dit heeft ook tot gevolg dat de reserves van de banken worden verlaagd, voor zover hun deposito's in het proces aan de centrale banken worden overgedragen. De selectieve kredietcontrolemaatregelen kunnen de vorm aannemen van het wijzigen van de margevereisten ten aanzien van bepaalde soorten onderpand, de regulering van consumentenkrediet en de rantsoenering van kredieten.

Het betalingsbalans oplossen Probleem:

De centrale bank moet ook streven naar het voorkomen en oplossen van het betalingsbalansprobleem in een zich ontwikkelende economie. Dergelijke economieën worden geconfronteerd met ernstige betalingsbalansmoeilijkheden om de doelstellingen van ontwikkelingsplannen te bereiken. Er ontstaat een onbalans tussen import en export die met de ontwikkeling blijft toenemen.

De centrale bank beheert en controleert de buitenlandse valuta van het land en treedt ook op als technisch adviseur van de regering op het valutabeleid. Het is de functie van de centrale bank om fluctuaties in de wisselkoersen te voorkomen en de stabiliteit te handhaven. Dit gebeurt via wisselkoerscontroles en variaties in het banktarief. Als de waarde van de nationale valuta bijvoorbeeld blijft dalen, kan deze de bankkoers verhogen en zo de instroom van vreemde valuta's stimuleren.

Conclusie:

Aldus speelt de centrale bank een belangrijke rol bij het bereiken van economische groei van een ontwikkelingsland door de verschillende hierboven besproken maatregelen. Het moet de economische groei bevorderen met stabiliteit, helpen bij het bereiken van volledige werkgelegenheid van middelen, bij het overwinnen van onevenwichtigheden in de betalingsbalans en bij het stabiliseren van wisselkoersen.