Bruto en netto concept van werkkapitaal

Bruto werkkapitaal verwijst naar het bedrag van de fondsen die zijn belegd in vlottende activa in dienst van een zakelijke onderneming. Dit gaat bezorgdheid concept dat de financiële planner in staat stelt om de juiste hoeveelheid werkkapitaal op het juiste moment, zodat de activiteiten van het bedrijf niet worden onderbroken en het rendement op kapitaalinvestering wordt gemaximaliseerd.

Het bedrag van de investering in de huidige activa van een bedrijf geeft echter op zich geen correcte indicatie van de financiële positie van het bedrijf. Voor een juiste beoordeling van de financiële kracht van een bedrijf, moeten beleggingen in vlottende activa worden gezien in verhouding tot de kortlopende verplichtingen.

Het netto werkkapitaal wordt vertegenwoordigd door het verschil tussen vlottende activa en kortlopende verplichtingen. Volgens dit meest algemeen aanvaarde begrip betekent werkkapitaal "het kapitaal dat momenteel wordt gebruikt in de activiteiten van een onderneming, dwz het overschot van vlottende activa over de kortlopende verplichtingen of de netto vlottende activa". Het concept is nuttig voor het financieren van de hoeveelheid aanvullend kapitaal die nodig is voor de financiering van de vlottende activa boven hetgeen indien gefinancierd door kortlopende schulden.

Het netto concept van werkkapitaal vergemakkelijkt ook de bepaling van de financiële solvabiliteit en soliditeit van de onderneming op korte termijn. Door het bedrag van de kortlopende schulden te vergelijken met het bedrag van de vlottende activa, kunnen we vaststellen of de onderneming in staat is om haar kortlopende verplichtingen vanuit liquiditeitsoogpunt te vervullen.

Vlottende activa die ten minste twee keer het bedrag van de kortlopende schulden vertegenwoordigen, worden als de standaard beschouwd. Maar nu draaien bedrijven met een pariteit van vlottende activa op de huidige verplichtingen soepel en worden ze als financieel gezond beschouwd.

Netto werkkapitaal kan positief of negatief zijn. Een positief netto werkkapitaal ontstaat wanneer de huidige activa de kortlopende schulden overschrijden en er een negatief werkkapitaal optreedt wanneer de kortlopende verplichtingen de vlottende activa overtreffen. Het vertoont een slechte liquiditeitspositie. Dit is een kwalitatief concept dat het karakter benadrukt van de bronnen waaruit de fondsen zijn aangeschaft ter ondersteuning van dat deel van de vlottende activa dat de kortlopende schulden overschrijdt.