Finance Lease: 4 soorten leasefinanciering - uitgelegd!

Vrijwel alle financiële leaseovereenkomsten vallen in een van de vier soorten leasefinanciering.

Deze zijn afgebeeld in de volgende afbeelding:

1. Capital Lease:

Dit wordt ook wel 'financial lease' genoemd. Een kapitaallease is een langetermijnovereenkomst die niet-opzegbaar is. De huurder is verplicht om huur te betalen tot het einde van de huurperiode. De periode van huurovereenkomst komt over het algemeen overeen met de gebruiksduur van het vermogensbestanddeel.

Een langetermijnlease waarbij de lessee het geleasde item als een actief op zijn balans moet registreren en de contante waarde van de leasebetalingen als schuld dient te registreren. Bovendien moet de verhuurder de leaseovereenkomst registreren als een verkoop op zijn / haar eigen balans. Een kapitaallease kan meerdere jaren duren en kan niet worden geannuleerd. Het wordt behandeld als een verkoop voor belastingdoeleinden.

2. Operationele lease:

In tegenstelling tot de kapitaallease, is de periode van operationele lease korter en is deze vaak voor een huurder met voorafgaande kennisgeving onzichtbaar. Operationele lease wordt daarom ook wel een 'Open End Lease Arrangement' genoemd. De leaseperiode is korter dan de economische levensduur van het actief. De verhuurder verrekent zijn investering dus niet tijdens de eerste huurperiode. Enkele van de voorbeelden van operationele lease zijn leasing van kopieermachines, bepaalde computerapparatuur, wereldprocessors, auto's, enz.

Er is ook kritiek op het etiketteren van kapitaallease en operationele leasing. Laten we de argumenten geven die door de voorstanders en tegenstanders zijn gegeven met betrekking tot de twee soorten leasing van apparatuur. Er wordt geargumenteerd dat een bedrijf dat op de hoogte is van de mogelijke veroudering van hightechapparatuur wellicht geen apparatuur wil aanschaffen. In plaats daarvan zal het de voorkeur geven aan operationele lease om het mogelijke risico van veroudering te voorkomen. Er is één verschil tussen een operationele lease en kapitaal / financiële lease.

Operationele lease is kortlopend en annuleerbaar door de huurder. Het wordt ook wel een 'Open End Lease Agreement' genoemd. In het geval van een financiële lease wordt het risico van veroudering van apparatuur verschoven naar de huurder in plaats van naar de verhuurder.

De reden is dat het een langetermijn- en niet-opzegbare overeenkomst of contract is. Daarom is huurder verplicht om huurbetalingen te doen, zelfs nadat de apparatuur verouderd is. Anderzijds wordt gezegd dat bij operationele lease het risico van verlies verschuift van huurder naar verhuurder.

Deze redenering klopt niet, want als de verhuurder zich zorgen maakt over de mogelijke veroudering, zal hij dit risico zeker compenseren door hogere huurprijzen in rekening te brengen. In feite is het min of meer alleen een 'war of wits'.

3. Verkoop en Leaseback:

Het is een subgedeelte van financiële lease. In het kader van een sale and leaseback-overeenkomst verkoopt een bedrijf een actief aan een andere partij die het op zijn beurt weer aan het bedrijf verhuurt. Het actief wordt meestal op de dag tegen de marktwaarde verkocht. Het bedrijf ontvangt dus de verkoopprijs in contanten, enerzijds, en economisch gebruik van het verkochte activum, anderzijds.

Ja, het bedrijf is verplicht om periodieke huurbetalingen te doen aan de verhuurder. De sale and leaseback-regeling is gunstig voor zowel de verhuurder als de huurder. Terwijl de eerstgenoemden belastingvoordelen ontvangen als gevolg van afschrijvingen, heeft de laatste een onmiddellijke kasinstroom die zijn liquiditeitspositie verbetert.

In feite is een dergelijke regeling populair bij bedrijven die te kampen hebben met een liquiditeitscrisis op korte termijn. Onder deze overeenkomst worden de activa echter niet fysiek geruild, maar gebeurt dit allemaal alleen in records.

Dit is niets anders dan een papieren transactie. De sale and lease back-transactie is geschikt voor die activa, die niet onderworpen zijn aan waardevermindering, maar aan waardering, bijvoorbeeld land.

4. Leveraged Leasing:

Een speciale vorm van leasing is de laatste jaren erg populair geworden. Dit staat bekend als Leveraged Leasing. Dit is populair bij de financiering van "big-tickets" -activa, zoals vliegtuigen, boorplatforms en spoorwegmaterieel. In tegenstelling tot de eerder genoemde drie soorten leasing, zijn er drie partijen betrokken in het geval van leveraged lease-overeenkomsten - Lessee, Lessor en de geldschieter.

Lease-leasing kan worden gedefinieerd als een leaseovereenkomst waarbij de lessor een eigen vermogen (bijvoorbeeld 25%) van de kosten van het geleaste actief verstrekt en de externe kredietverstrekkers het saldo van de financiering verstrekken. De verhuurder, de eigenaar van het actief heeft recht op afschrijvingstoelage in verband met het actief.