Casestudy over Satyam Computer Services Limited (SCSL)

Dit artikel biedt een case study over Satyam Computer Services Limited (SCSL).

Satyam-fraude:

Satyam Computer Services, een toonaangevend Indiaas outsourcingbedrijf dat meer dan een derde van de Fortune 500-bedrijven bedient, heeft zijn inkomsten en vermogen jarenlang aanzienlijk opgeblazen, zei de voorzitter en mede-oprichter woensdag 7 januari, de indringende Indiase beurzen en het gooien van de industrie in beroering.

De voorzitter, Ramalinga Raju, nam ontslag als voorzitter van SCSL nadat hij had onthuld dat hij systematisch accounts had vervalst toen het bedrijf groeide van een handvol werknemers naar een backofficegigant met een personeelsbestand van 53.000 medewerkers en operaties in 66 landen. Raju die een biechtverklaring uitspreekt en fraude toegeeft dat ongeveer 1, 5 miljard dollar (of het equivalent van 70 miljard Indiase roepies) van de vroegere fondsen van het bedrijf 'niet bestond'.

Indiase overheid, het bedrijfsleven in India en de mensen zijn verbluft nadat de oprichter-voorzitter van een van de grootste bedrijven in IT-diensten (IT-services) heeft ingestemd met jaren van vervalste winst en een gedurfde financiële fraude ter waarde van 1, 5 miljard dollar.

Wat analisten had geschokt, was dat het geld, nu verondersteld fictief te zijn, was opgenomen in Satyams balansen en rekenboeken die waren gecontroleerd door het internationaal gereputeerde auditkantoor Price Waterhouse Coopers.

Raju, die politiek invloedrijk was, onthulde details over de fraude in een ontslagbrief aan de raad van bestuur van het bedrijf, die werd doorgestuurd naar de beursautoriteiten en de regulator van de kapitaalmarkten van het land, de Securities and Exchange Board of India (SEBI).

Raj Raj zei dat 50, 4 miljard roepies, of $ 1, 04 miljard, van de 53, 6 miljard roepies in contanten en bankleningen die het bedrijf als activa opnam voor zijn tweede kwartaal, dat eindigde in september, niet bestond. De omzet voor het kwartaal was 20 procent lager dan de 27 miljard gerapporteerde rupees, en de bedrijfsmarge van het bedrijf was een fractie van wat het verklaarde, zei hij woensdag in een brief aan directeuren die werd verspreid door de Bombay Stock Exchange.

Satyam fungeert als de backoffice voor enkele van de grootste banken, fabrikanten, gezondheids- en mediabedrijven ter wereld en behandelt alles van computersystemen tot klantenservice. Klanten waren General Electric, General Motors, Nestlé en de regering van de Verenigde Staten. In sommige gevallen is Satyam zelfs verantwoordelijk voor de financiën en boekhouding van klanten.

De onthullingen zouden een grote opschudding kunnen veroorzaken in India's enorme outsourcing-industrie van India, aldus analisten, en kunnen veel grote bedrijven dwingen om hun backoffices te onderzoeken en misschien op te knappen. "Deze ontwikkeling zal een grote impact hebben op de activiteiten van Satyam met haar klanten", zeiden analisten van Religare Hichens Harrison woensdag. Op de korte termijn zullen we zien dat veel klanten van Satyam migreren naar concurrentie zoals Infosys, TCS en Wipro, "zeiden ze. Satyam is het vierde grootste outsourcingbedrijf na de drie genoemde.

In de vier en een halve paginanaam die door de beurs van Bombay werd verspreid, beschreef de heer Raju een kleine discrepantie die buiten zijn macht groeide. "Wat begon als een marginale kloof tussen de werkelijke bedrijfswinst en die weergegeven in de boeken van de rekeningen bleef door de jaren heen groeien. Het heeft onhandelbare proporties bereikt naarmate de omvang van de bedrijfsactiviteiten groeide, "schreef hij. "Het was alsof je op een tijger reed, niet wetende hoe je uitstapte zonder te worden opgegeten." Mr. Raju zei dat hij had geprobeerd en de kloof niet kon overbruggen, inclusief een inspanning in december om twee bouwfirma's te kopen waarin de oprichters van het bedrijf staken .

Over een "diepe spijt" en een "enorme last" gesproken, zei de heer Raju dat noch hij, noch de medeoprichter en directeur, Mr. Raju, "één roepie / dollar van het bedrijf hadden afgenomen." Hij zei dat het bestuur had geen kennis van de situatie, noch de families van zijn of de managing director.

De omvang en reikwijdte van de fraude roept vragen op over regulerend toezicht in India en daarbuiten. Naast India is SCSL sinds 2001 genoteerd aan de New York Stock Exchange en sinds januari 2008 op Euronext. Het bedrijf is geauditeerd door PricewaterhouseCoopers sinds de notering op de New York Stock Exchange.

Satyam is de afgelopen maanden nauwlettend gevolgd, na een rapport van oktober dat het bedrijf was verbannen van Wereldbank-contracten voor het installeren van spionagesoftware op sommige computers van de Wereldbank. Satyam ontkende de beschuldiging, maar in december bevestigde de Wereldbank zonder uitweiding over de oorzaak dat Satyam was verboden. Ook in december kwamen de investeerders van Satyam in opstand nadat het bedrijf had voorgesteld twee bedrijven te kopen die banden hadden met de zonen van Mr. Raju.

Op 30 december 2008 waarschuwden analisten met Forrester Research dat bedrijven die op Satyam vertrouwen, uiteindelijk moeten stoppen met zakendoen met het bedrijf. "Bedrijven moeten de eerste stappen zetten om de exit-clausules in hun huidige Satyam-contracten te herzien, " in het geval dat het management of de richting van het bedrijf is veranderd, zei Forrester.

Het schandaal deed vragen rijzen over de boekhoudnormen in India als geheel, omdat waarnemers vroegen of soortgelijke problemen ergens anders begraven lagen. De risicopremie voor Indiase bedrijven zal stijgen in de ogen van investeerders, zei Nilesh Jasani, India strateeg bij Credit Suisse.

RK Gupta, managing director bij Taurus Asset Management in New Delhi, vertelde Reuters: "Als de voorzitter van een bedrijf zegt zelf fictieve activa te hebben gebouwd, wie geloof je dan hier?" De fraude heeft "een vraagteken geplaatst bij het hele corporate governance-systeem in India, "zei hij. Nieuws over het schandaal - snel vergeleken met de ineenstorting van Enron - veroorzaakte kriebels door de Indiase aandelenmarkt en de benchmark Sensex-index daalde meer dan 5 procent. De aandelen in Satyam daalden meer dan 70 procent.

In het najaar van 2008 probeerde de heer Raju investeerders ervan te overtuigen dat het bedrijf gezond was. In oktober verraste hij analisten met beter dan verwachte resultaten, zeggend dat hij "blij" was dat het bedrijf dit had "bereikt in een uitdagende wereldwijde macro-economische omgeving en te midden van het wispelturige valutascenario dat werkelijkheid werd."

Maar eind december lijkt het erop dat hij weinig steun had van het bestuur of beleggers en vier van de directeuren van het bedrijf hebben de afgelopen weken ontslag genomen. Satyam heeft onlangs Merrill Lynch behouden voor strategisch advies, een zet die over het algemeen een voorloper is van een verkoop.

De heer Raju zei in zijn verklaring dat hij zich "oprecht verontschuldigde" bij aandeelhouders en werknemers en vroeg hen om voor het bedrijf te verschijnen. "Ik ben nu bereid me te onderwerpen aan de wetten van het land en de consequenties hiervan te ondervinden, " zei hij.

Satyam, een tijdlijn:

SSCL, India's op drie na grootste IT-bedrijf met meer dan 53.000 werknemers, stortte zich vandaag in een diepe crisis, toen B. Ramalinga Raju ontslag nam als voorzitter. Raju gaf toe dat er grote financiële vergissingen waren begaan en sprak over zijn inspanningen op het laatste moment om de "fictieve activa met echte" te vullen door de mislukte overname van Maytas.

Satyam-tijdlijn was:

16 december 2008:

Satyam annuleert plannen om twee bouwers te kopen voor $ 1, 6 miljard, slechts 12 uur na de aankondiging van de deal als gevolg van druk van investeerders. Analisten stellen vraagtekens bij de motieven van de topmanagers van Satyam omdat ze belang hebben in Maytas Infra en in Maytas Properties.

17 december 2008:

De aandelen van Satyam dalen met een derde na de ommekeer van de gebeurtenissen, omdat aandeelhouders de onderneming de schuld hebben gegeven voor haar totale minachting voor corporate governance. Voorzitter Mr. Raju zegt dat de deal werd afgeblazen vanwege de reactie van beleggers.

18 dec 2008:

Satyam zegt dat het bestuur op 29 december bijeenkomt om een ​​voorstel voor terugkoop van de aandelen van de onderneming te overwegen.

23 december 2008:

De Wereldbank verbiedt Satyam om acht jaar lang zaken te doen met het aanbieden van "ongepaste voordelen voor het bankpersoneel" in ruil voor contracten en bij gebrek aan documentatie over facturen. Satyam-aandelen vielen nog eens 14 procent naar hun laagste in meer dan 414 jaar.

24 december 2008:

Overname geruchten gaan over Satyam wordt een overname doel als gevolg van daling van de aandelenkoers. De koers van het aandeel verbetert.

25 december 2008:

Satyam maakt bezwaar tegen de verklaring van de Wereldbank en wil dat de bank haar 'ongepaste' verklaringen intrekt.

26 december 2008:

Satyam krijgt nog een tegenslag als Mangalam Srinivasan, een onafhankelijke bestuurder ontslag neemt.

28 december 2008:

Satyam stelt de bestuursvergadering uit die gepland is voor 29 december tot 10 januari om een ​​voorstel voor terugkoop van aandelen door promotors te bespreken.

29 december 2008:

Drie andere bestuurders nemen afscheid van het bestuur van Satyam en voeden de geruchten dat het aantal mogelijk zal stijgen. Aandelen verbeteren van de hoop op verbetering van aandeelhouderswaarde en corporate governance.

30 december 2008:

Een van de twee overgebleven onafhankelijke bestuurders van Satyam zegt dat hij in het bestuur zou blijven. Aandelen verbeteren.

2 januari 2009:

Satyam zegt dat de staak van de stichter met een derde tot 5, 13 procent is gedaald. Volgens analisten geeft dit aan dat het bedrijf een aantrekkelijk overnamedoelwit is.

5 januari 2009:

Satyam-aandelen dalen met 9 procent in de veronderstelling dat bezorgdheid over het ondernemingsbestuur van invloed kan zijn op nieuwe bedrijven.

6 januari 2009:

Aandelen verbeteren door rapporten dat Tech Mahindra Satyam benaderde voor een fusie.

7 januari 2009:

De hel breekt los met Satyam voorzitter de heer Raju's aftreden en belijdenis van fraude. "Het was alsof ik op een tijger reed, niet wetend hoe ik eraf moest zonder gegeten te worden", zei Raju. Sensex tanks 825 punten tot 9510.15 als beleggers schrik van Satyam Computer fraude openbaring; Satyam-aandelen vallen tot Rs 32 per stuk uit Rs 178, 95.

Financiële onregelmatigheden in Satyam:

Overzicht:

De balans van de onderneming per 30 september 2008 bevatte opgeblazen contanten en banksaldi, niet-bestaande opgebouwde rente, een ondergewaardeerde verplichting en een te hoge schuldenstand. Per brief was het verschil in de balans van de onderneming ontstaan ​​louter vanwege de opgeblazen winst over een periode van de afgelopen jaren (alleen gelimiteerd tot Satyam op zichzelf).

In de gebeurtenissen volgend op de brief van de voormalige voorzitter, heeft de geachte vennootschapsrechtraad ('Honorable CLB') de orders aangenomen om de toenmalige raad van bestuur van de onderneming met onmiddellijke ingang op te schorten en machtigde de centrale regering om bestuurders in de raad van bestuur van de vennootschap te benoemen . Op grond van bovenstaande orders heeft het Ministerie van Corporate Affairs ('MCA') - Government of India ('GOI') 6 bestuurders benoemd in het bestuur van de onderneming.

Bij brief van 13 januari 2009 hebben de voormalige accountants van de Vennootschap, M / s Price Waterhouse, Registeraccountants, aan de Raad van Bestuur van de Vennootschap meegedeeld dat hun controleverslagen over de financiële overzichten van de Vennootschap vanaf het kwartaal werden uitgegeven eindigend op 30 juni 2000, tot het kwartaal eindigend op 30 september 2008 niet langer zou moeten worden vertrouwd.

De door de regering benoemde Raad van Bestuur heeft een onafhankelijke raadsman ('Counsel') aangesteld om een ​​onderzoek in te stellen naar de financiële onregelmatigheden waardoor de jaarrekening van de Vennootschap zou kunnen worden opgesteld.

De raadsman stelde forensische accountants aan om bij te dragen aan het onderzoek ('forensisch onderzoek' genoemd) en het opstellen van de financiële overzichten. De onderstaande subparagrafen geven een gedetailleerd overzicht van de bevindingen, effecten en andere aangelegenheden met betrekking tot de financiële onregelmatigheden van het eerdere management onder leiding van de voormalige voorzitter of het Raju-management.

beperkingen:

De reikwijdte van het forensisch onderzoek vereiste onderzoek van de boekhouding van de onderneming om de omvang van financiële onregelmatigheden te identificeren. Er kunnen andere gevallen van mogelijke afleiding zijn die niet worden opgemerkt.

De volgende waren de significante beperkingen in het forensisch onderzoek, zoals vermeld in het rapport van de forensische accountants die het forensisch onderzoek hebben uitgevoerd, wat van invloed zou zijn op het vaststellen van de volledige omvang van de financiële onregelmatigheden:

(i) Bepaalde documenten en informatie waren niet beschikbaar of konden niet worden gevonden. Er waren aanwijzingen dat informatie mogelijk is verwijderd of vernietigd in de periode die voorafgaat aan de datum van de brief. Verder zijn verschillende documenten in het bezit van overheidsinstanties en waren ze niet vrij toegankelijk voor het doel van het forensisch onderzoek. Beperkte en gecontroleerde toegang werd alleen verleend in een ontwikkelde fase van het forensisch onderzoek.

(ii) Gebrek aan toegang tot belangrijke voormalige werknemers en de vorige auditors van de Onderneming, inclusief de personen die door de wetshandhavingsinstanties zijn gearresteerd of de informatie die is opgeslagen op de harde schijven van hun computer / andere bestanden die in hun bezit zijn gevonden. De computerrecords van de voormalige voorzitter, de Managing Director en de Chief Financial Officer van de onderneming waren ook niet beschikbaar.

(iii) Aangezien zowel de voormalige Voorzitter als de Gedelegeerd Bestuurder gemachtigd waren om bankrekeningen te openen en enige ondertekenende bevoegdheden hadden op de meeste bankrekeningen van de Vennootschap, is het mogelijk dat er niet-openbaar gemaakte bankrekeningen zijn waarin geld zou kunnen zijn omgeleid. Het forensisch onderzoek identificeerde vijf bankrekeningen waarvan het bestaan ​​niet door het management kon worden bevestigd.

(iv) Medewerkers van het bedrijf hadden kunnen worden ingezet op projecten die buiten het boekhoudsysteem van het bedrijf werden gefactureerd. Collecties kunnen van klanten op deze projecten zijn omgeleid naar bankrekeningen buiten de kennis van het bedrijf.

(v) Ontladen cheques waren niet in alle gevallen beschikbaar en daarom was het forensisch onderzoek niet in staat om die informatie van de begunstigde te verifiëren in de administratie van de onderneming die werd toegekend met die op de cheque-instrumenten.

Aard van financiële onregelmatigheden:

Het forensisch onderzoek door forensisch accountants was gericht op de periode van 1 april 2002 tot 30.2008, zijnde de laatste datum tot waarop het bedrijf zijn financiële resultaten publiceerde. In bepaalde gevallen hebben de forensische accountants buiten deze periode onderzoeksprocedures uitgevoerd.

Het forensisch onderzoek bracht aan het licht dat de onderneming een complex raamwerk voor financiële verslaggeving en financiële rapportage had, dat in combinatie met meerdere niet-geïntegreerde financiële systemen het mogelijk maakte financiële onregelmatigheden te plegen.

De onregelmatigheden waren aanzienlijk in bedrag, gepleegd over meerdere boekhoudperioden en hadden betrekking op vele gebieden, waaronder omzet, wisselkoerswinsten, rente en andere kosten met betrekking tot de winst- en verliesrekening. Het beïnvloedde ook debiteuren, kas en bank, andere vlottende activa en reserves en overschotten met betrekking tot de balans.

(i) Specifieke financiële onregelmatigheden zoals geïdentificeerd

De aard van specifieke financiële onregelmatigheden kan in twee categorieën worden ingedeeld. Het betrof voornamelijk de erkenning van fictieve inkomsten en rentebaten, die uiteindelijk resulteerden in de creatie van fictieve kas- en banksaldi en -vorderingen.

Een aantal reële transacties (bewegingen naar en van de bankrekeningen) zijn weggelaten uit de administratie van de onderneming.

Het totale effect van fictieve boekingen en niet-geregistreerde transacties die voortvloeien uit het forensisch onderzoek, voor zover bepaald, is uiteengezet als onder:

(a) Omzet:

De fictieve inkomsten werden geregistreerd door het creëren van valse facturen door de normale omzetherkenningscyclus te omzeilen. De transacties werden geregistreerd met behulp van de financiële systemen op een manier die het mogelijk maakte de onregelmatigheid te camoufleren. Na het creëren van de fictieve inkomsten, werden fictieve geldinzamelingen weergegeven als Collecties van klanten.

Om deze fictieve collecties te onderbouwen, werden ook vervalste bankafschriften en vaste depositobewijzen opgesteld. Fictieve inkomsten die Rs samenvoegen. 53.528 miljoen werd geregistreerd in de periode van 1 april 2002 tot 30 september 2008, waarvan Rs. 48.702 miljoen is vertaald in fictieve geld- en banksaldi.

Het verschil ten bedrage van Rs. 4.826 Miljoen bestaat uit Rs. 4.828 miljoen schuldenaren na aftrek van overige verplichtingen van Rs. 2 miljoen. Bovendien was er fictieve niet-gerealiseerde wisselkoerswinst van Rs. 182 miljoen op fictieve debiteuren die werden opgenomen, resulterend in totale fictieve debiteuren van Rs. 5.010 miljoen.

(b) Rentebaten:

Fictieve rentebaten werden geboekt met betrekking tot fictieve vaste deposito saldi. Totaal fictief rente-inkomen met Rs. 8.998 Miljoen werd erkend in de periode van april 1200 tot 30.2008. Van de bovengenoemde fictieve rente erkend, Rs. 3.271 miljoen werd vertaald in fictieve contanten en Rs. 1.970 Miljoen werd fictief geregistreerd als roerende voorheffing op dergelijke rentebaten.

Het verschil ten bedrage van Rs. 3.757 miljoen werd gereflecteerd als opgebouwde rente op 30 september 2008. Daarnaast een bedrag van Rs. 324 miljoen is geboekt als aangegroeide rente voor de periode van 1 oktober 2008 tot 31 december 2008.

(c) Uitwisselingswinst (netto):

Fictieve wisselkoerswinst (netto) van Rs. 2.061 miljoen werd erkend in de periode van 1 april 2002 tot 30 september 2008, voornamelijk door aanpassing van fictieve geld- en banksaldi, fictieve interbancaire overschrijvingen en incasso's. De bovenstaande fictieve wisselkoerswinst (na aftrek van wisselkoersverliezen) resulteerde in toenemende fictieve debiteuren door Rs. 182 miljoen, contanten en banksaldi door Rs. 1.885 miljoen en verlaging van voorheffingen door Rs. 6 miljoen.

(d) Salariskosten:

Nettolonen kosten aggregeren Rs. 2.933 Miljoen werden niet opgenomen in de boekenrekening resulterend in fictieve geld- en banksaldi van Rs. 2.933 miljoen.

(e) anderen:

Anderen (netto kosten) aggregeren Rs. 64 miljoen was vanwege fictieve rente met betrekking tot fictieve en niet-geregistreerde belastingbetalingen / teruggave geïdentificeerd (zie opmerking (g) hieronder). Hetzelfde resulteerde in een understatement van contanten en banksaldi door Rs. 64 miljoen.

(f) Bankleningen (inclusief rente daarop):

Er zijn niet-geregistreerde bankleningen opgenomen in de periode van 1 april 2000 tot 30 september 2008, waarbij Rs is samengevoegd. 7, 201 miljoen. De Vennootschap had niet-geregistreerde terugbetalingen verricht in de omvang van Rs. 5.809 miljoen. Het openstaande saldo van Rs. 1.392 miljoen op 30 september 2008 werd terugbetaald in december 2008. Niet-geregistreerde rentelasten met betrekking tot dergelijke leningen bedroegen Rs. 175 miljoen resulterend in fictieve geld- en banksaldi.

(g) Belastingbetalingen:

Er waren bepaalde fictieve belastingbetalingen (voorbelasting en Amerikaanse federale belasting), die werden opgetekend in de boeken van rekening die Rs samenvoegden. 3.061 miljoen. Verder waren er echte belastingbetalingen / terugbetalingen (netto), niet geregistreerd in de omvang van Rs. 498 miljoen. Het management beoordeelde de niet-geregistreerde belastingbetalingen in de algemene context van belastinggerelateerde zaken.

(ii) Financiële onregelmatigheden waarvoor geen volledige informatie beschikbaar was:

Deze transacties werden ofwel incorrect geregistreerd in de boekhouding of bleven onbeschreven. Omdat het forensisch onderzoek zich richtte op de periode vanaf april 1200, waren er bovendien fictieve saldi (contanten en bank- en debiteuren) en niet-geregistreerde verplichtingen waarbij details niet beschikbaar waren.

De details van dergelijke items worden hieronder gegeven:

(a) Het forensisch onderzoek identificeerde fictieve contanten en banksaldi (Rs. 9.964 miljoen), debiteurensaldi (Rs. 557 miljoen) en niet-geregistreerde leningen (Rs 700 miljoen) afkomstig van perioden vóór april 1.2002 die Rs. 11.221 miljoen (netto-debitering), wat resulteerde in een netto verschil in openingsbalans van Rs 11.221 miljoen op 1 april 2002. Bij gebrek aan volledige informatie, bedroeg de hoeveelheid verzamelde Rs. 11.221 miljoen is geboekt onder "Onverklaarbare verschillen tussenrekening (netto)" in de balans.

(b) Het forensisch onderzoek identificeerde ook bepaalde transacties die Rs samenvoegden. 166 miljoen (nettobetaling) (bestaande uit Rs 2.444 miljoen bruto-afschrijvingen en Rs 2.278 miljoen brutokredieten) in de periode van 1 april 2002 tot 31 maart 2008 en Rs. 7 miljoen (netto-debitering) (bestaande uit Rs. 12 miljoen bruto-afschrijvingen en Rs. 5 miljoen brutokredieten) tijdens de periode van 1 april 2008 tot 31 december 2008 die nog niet zijn geïdentificeerd, voornamelijk vanwege een gebrek aan inhoudelijke documenten. Dienovereenkomstig zijn de hoeveelheden Rs. 166 miljoen en Rs. 7 Miljoen is verantwoord onder "Onverklaarbare Verschillen Tussenrekening (Net)" in de balans.

Tijdens het voorgaande jaar eindigend op 31.2009, heeft de Vennootschap, op grond van voorzichtigheid, voorzien in de verschillen in de openingsbalans (netto) van Rs. 11.221 miljoen op 1 april 2002 en andere verschillen (netto) van Rs. 166 miljoen met betrekking tot de periode van 1 april 2002 tot 31 maart 2008 en heeft ze geclassificeerd als voorafgaande periode-aanpassingen (zie opmerking 3.4 (ii) van bijlage 18). Het voorzag ook in de andere verschillen (netto) van Rs. 7 miljoen met betrekking tot de periode van 1 april 2008 tot 31 december 2008 en deze geclassificeerd onder Voorziening voor onverklaarde verschillen.

(c) Het forensisch onderzoek heeft tot nu toe de aard van bepaalde vermeende transacties die Rs aggregeren, niet kunnen identificeren. 12.304 Miljoen (netto-ontvangst) waartegen de Vennootschap juridische kennisgevingen heeft ontvangen van 37 bedrijven die terugbetaling van dit bedrag claimen, dat naar beweerd werd gegeven als tijdelijke vooruitgang.

(iii) fouten in de voorgaande periode:

Bepaalde aanvullende aanpassingen in de aard van de fouten met betrekking tot de perioden vóór april 1200 zijn als aanpassingen in de voorgaande periode opgenomen in de jaarrekening van het vorige jaar afgesloten op 31 maart 2009 door de directie in de mate die is vastgesteld.

De belangrijkste gebieden van fouten in de voorgaande periode die van invloed waren op de winst- en verliesrekening zijn uiteengezet als onder:

Boekhouding van financiële onregelmatigheden en fouten in de voorafgaande periode:

(i) Het totale effect van de financiële onregelmatigheden is samengevat als onder:

(ii) Aanpassingen met betrekking tot de periode tot 1 april 2008 (aanpassingen voorgaande periode):

Verschillende aanpassingen als gevolg van financiële onregelmatigheden en fouten, met betrekking tot perioden vóór 1 april 2008, werden geïdentificeerd tijdens het vorige jaar eindigend op 31.2009.

De onderneming heeft deze aanpassingen geregistreerd ten bedrage van Rs. 62.428 miljoen in de winst- en verliesrekening als aanpassingen van voorgaande perioden. Deze toelichting is in overeenstemming met de bestelling van 16.2009 van de Eervolle CLB en is ook in overeenstemming met Boekhoudingsstandaard 5 - "Nettowinst of -verlies voor de periode, posten van voorgaande perioden en wijzigingen in grondslagen voor financiële verslaggeving" .

(iii) Aanpassingen met betrekking tot de periode na 1 april 2008:

De aanpassingen als gevolg van financiële onregelmatigheden met betrekking tot de periode na april 12008 samenvoeging van Rs. 16.125 miljoen werden aangepast aan de specifieke bijschriften in de winst-en-verliesrekening van het voorgaande jaar.

Onderzoek door autoriteiten in India:

Ingevolge de gebeurtenissen hebben diverse regelgevende instanties / onderzoeksinstanties, zoals het Centraal Bureau voor Onderzoek (CBI), het Bureau voor Ernstige Fraudeonderzoek (SFIO) / Registrar of Companies (ROC), SEBI, Directorate of Enforcement (ED) enz., Hun onderzoek geopend. over verschillende zaken die betrekking hebben op de Vennootschap tijdens het voorbije jaar afgesloten op 31 maart 2002 en die nog lopende zijn.

De CBI heeft juridische stappen ondernomen bij de extra hoofdstedelijke magistraat voor berechting van Satyam Scam-zaken in Hyderabad (ACMM) en heeft op basis van de bevindingen tot nu toe bepaalde specifieke aanklachtlijsten tegen de voormalige voorzitter en anderen ingediend.

De SFIO heeft haar verslagen met betrekking tot verschillende bevindingen ingediend en is ook vervolging ingesteld tegen de Vennootschap wegens twee vermeende schendingen voor de Economic Offenses Court, Hyderabad tegen de Vennootschap en anderen. Het bedrijf heeft een bereidingsaanvraag ingediend met betrekking tot de vermeende schendingen.

Onderzoek naar Round Tripping:

De onderzoeksinstanties in India en de Securities and Exchange Commission (SEC) van de Verenigde Staten van Amerika (VS) onderzoeken momenteel zaken als rond trippen die betrekking hebben op perioden vóór april 12002.

Hoewel er geen specifieke informatie beschikbaar was met betrekking tot de uitstroom van middelen, bleek uit informatie van onderzoeksinstanties dat van de 29 binnenkomende geldovermakingen van een entiteit die is geregistreerd in een belastingparadijs met een waarde van USD 28, 41 miljoen, het mogelijk is dat 20 van deze naar binnen gerichte geldovermakingen USD 17, 04 Miljoen is mogelijk gebruikt om openstaande facturen te verrekenen.

Andere zaken:

(i) Opschorting / beëindiging van het vroegere beheer:

Volgend op de brief van de voormalige voorzitter van 7 januari 2009, is de geachte afgevaardigde CLB op 9 februari 2009 gedagvaard van de eerdere raad van bestuur, waaronder de voormalige voorzitter, de heer B. Ramalinga Raju en de voormalige algemeen directeur, de heer B. Rama Raju, met onmiddellijke ingang. Verder heeft de Vennootschap de voormalige Chief Finance Officer, de heer Srinivas Vadlamani, per 8 januari 2009 beëindigd.

Tijdens het lopende jaar beëindigde het bedrijf ook de voormalige vicepresident, de heer G. Ramakrishna, het voormalige Global Head of Internal Audit, de heer VSP Gupta, de voormalige Assistant Manager (Finance), de heer CH Srisailam en de voormalige Senior Manager (Finance), Mr. D Venkatapathi Raju.

Het CBI diende aanklachten in waarin de bovengenoemde voormalige bestuurders en werknemers werden beschuldigd van valsspelen, valsemunterij, valsemunterij met als doel vals spelen, het gebruik van valse documenten als echt, vervalsing van rekeningen en criminele samenzwering die strafbaar is volgens het Indiase wetboek van strafrecht. De proef loopt nog voor de ACMM.

De Vennootschap vermoedde ook een ex-werknemer van de Vennootschap voor het omleiden van de middelen van de Vennootschap via onderaannemers die door hem werden gecontroleerd. Omdat de vermoedelijke afwijking betrekking had op de periode waarin het vroegere management in handen was van het bedrijf, werd het bedrijf door het bedrijf onmiddellijk op de hoogte gesteld van de juiste actie.

(ii) Niet-vertrouwen op auditrapport uitgegeven door Price Waterhouse:

De Vennootschap had M / s Price Waterhouse, Chartered Accountants ('PW') aangesteld als de wettelijke auditors van de Vennootschap met ingang van 26 mei 2000. De vorige auditors voerden de audit van de Vennootschap uit vanaf het kwartaal eindigend op 30 juni 2000 tot het kwartaal eindigend op 30 september 2008 ('controleperiode').

Na de brief van de voormalige voorzitter hebben de vorige accountants hun brief van 13 januari 2009 laten weten dat hun auditrapporten en meningen met betrekking tot de financiële overzichten voor de auditperiode niet langer kunnen worden ingeroepen.

Het CBI heeft een aanklacht ingediend tegen de heer S.Gopala Krishnan en de heer Talluri Srinivas, partners van PW, wegens het begaan van aanstoot, valsemunterij, het gebruik van valse documenten als echte, criminele samenzwering en vervalsing van rekeningen, fabricage van documenten, onder andere strafbare feiten die strafbaar zijn volgens de wet. De proef loopt nog voor de ACMM.

(iii) Mogelijke verlegging van gelden voor American Depository Shares (ADS) -opbrengsten:

Het forensisch onderzoek heeft aangetoond dat er mogelijk een omleiding is opgeteld van USD 41 miljoen tot nu toe van de opbrengsten van de ADS die in mei 2001 bij de New York Stock Exchange waren genoteerd. Uit het forensisch onderzoek bleek dat er drie betalingsgebieden van de ADS-opbrengsten waren waar de mogelijkheid van afleiding kan niet worden uitgesloten.

Deze worden hieronder uiteengezet:

(iv) Het forensisch onderzoek heeft geen bewijs gevonden dat suggereert dat de financiële onregelmatigheden, zoals vastgesteld, zich uitstrekten tot de dochterondernemingen van de Vennootschap en haar joint venture.

Documenten in beslag genomen door CBI / andere autoriteiten:

Ingevolge het onderzoek dat werd uitgevoerd door CBI / andere autoriteiten, werden de meeste relevante documenten in bezit van de Vennootschap in beslag genomen door het CBI. Op een verzoekschrift ingediend door de Onderneming, heeft de ACMM, zie haar order van 23 april 2010, gedeeltelijke toegang verleend tot het Bedrijf, inclusief voor het nemen van fotokopieën van de relevante documenten die nodig kunnen zijn in aanwezigheid van de CBI-functionarissen. Verder waren er ook bepaalde documenten die in beslag werden genomen door andere autoriteiten, zoals de inkomstenbelastingautoriteiten, waarvan de onderneming alleen fotokopieën kon verkrijgen.

Beoordeling door het management van de geïdentificeerde financiële onregelmatigheden:

Volgens de beoordeling van het management, gebaseerd op het forensisch onderzoek dat is uitgevoerd door een onafhankelijk adviseur / forensisch accountant en de informatie die in dit stadium beschikbaar is, zijn alle geïdentificeerde / vereiste aanpassingen / toelichtingen die voortvloeien uit de vastgestelde financiële onregelmatigheden, gemaakt in de financiële overzichten. statements.

Aangezien zaken met betrekking tot een aantal van de financiële onregelmatigheden subjustitieel zijn en de verschillende onderzoeken lopen, zullen eventuele verdere aanpassingen / toelichtingen, indien vereist, worden gedaan in de financiële overzichten van de Vennootschap naarmate de uitkomst van de bovengenoemde onzekerheden bekend is en de daaruit voortvloeiende aanpassingen / toelichtingen worden geïdentificeerd.

Satyam wordt nu "India's Enron" genoemd:

Satyam wordt nu "India's Enron" genoemd, geschat op zeven miljard dollar, amper vier jaar geleden, en is nu minder dan 330 miljoen dollar waard. De regering is ingegaan om alle belangrijke directeurs en werknemers van Satyam te onderzoeken die bij de fraude betrokken kunnen zijn. Iedereen die schuldig bevonden wordt, kan tot tien jaar gevangenisstraf krijgen.

De auditlicenties van de partners van PricewaterhouseCoopers kunnen ook worden ingetrokken. "Het systeem moet sterk zijn, maar individuen maken het systeem. De regels waren aanwezig, maar individuen braken deze regels en bedreigden het systeem ", zegt een expert. De frauduleuze boekhoudsystemen die worden gebruikt, zijn gedetailleerd in Mahindra Satyam Balans.