Beknopte samenvatting over beleggingsfondsen (woorden uit 1944)

Hier is een kort essay over beleggingsfondsen!

Beleggingsfondsen zijn trustrooms en van investeerders hard verdiende geld. Het is een moeilijke taak om hen te beschermen. Beleggingsfondsen zijn uniek in de zin dat ze worden georganiseerd en beheerd door mensen van wie de primaire loyaliteit en het geldelijk belang buiten de onderneming liggen. Bijgevolg heeft de structuur van beleggingsfondsen inherente belangenconflicten, wat een groot potentieel voor misbruik creëert.

Afbeelding Courtesy: cdn.ownthedollar.com/wp-content/uploads/2010/04/mutual-fund-money.jpg

De bestaande SEBI-regelgeving (Mutual Fund) heeft geprobeerd dit probleem aan te pakken door verschillende entiteiten te scheiden die een gemeenschappelijke fondssponsor, trustees, vermogensbeheermaatschappijen en bewaarder vormen, en ook dat 2/3 van de trustees en de helft van de raad van bestuur van AMC moet onafhankelijk zijn van de sponsor of zijn gelieerde ondernemingen.

De uiteindelijke begunstigden van het vertrouwen, dat wil zeggen de participanten, hebben ook een rol gekregen, omdat hun goedkeuring door het fonds / AMC is vereist om het in staat te stellen bepaalde veranderingen in het fonds teweeg te brengen of een regeling te beëindigen.

De SEBI-verordeningen hebben het verplicht gesteld dat de trustees de toestemming van de deelnemers verkrijgen in belangrijke zaken.

De trustees zorgen ervoor dat geen wijziging in de fundamentele eigenschappen van een regeling of de te betalen trust of vergoedingen en kosten of enige andere wijziging die de regeling zou wijzigen en het belang van de deelnemers beïnvloedt, wordt uitgevoerd tenzij deze aan de Eenheidshouders en de participanten krijgen de mogelijkheid om de geldende netto-inventariswaarde te verlaten zonder exitbelasting.

De deelnemers hebben het recht om het vermogensbeheerbedrijf te beëindigen. De benoeming van een vermogensbeheerder kan worden beëindigd door de meerderheid van de trustees of door vijfenzeventig procent van de deelnemers aan de regeling. Elke wijziging in de aanstelling van de vermogensbeheerder is onderworpen aan de voorafgaande goedkeuring van SEBI en de participanten.

Verrichtingen van beleggingsfondsen:

In deze paragraaf bespreken we de wettelijke bepalingen met betrekking tot de activiteiten van het beleggingsfonds en de gevolgen daarvan voor de bescherming van de houder.

Chinese muur tussen verschillende activiteiten:

Bedrijf van de Asset Management Company:

Regulation 23 van de SEBI (Mutual Fund) Regulations bepaalt dat AMC geen andere bedrijfsactiviteiten zal ondernemen dan het beheer van de onderlinge fondsen en andere activiteiten zoals adviesverlening op het gebied van financiële dienstverlening, uitwisseling van onderzoek en analyse op commerciële basis, zolang deze niet in strijd met de activiteiten van het fondsbeheer zelf, zonder voorafgaande toestemming van de trustees en SEBI.

Openbaarmakingsvereisten:

Beleggingsfondsen zijn nodig om regelmatige en uitgebreide informatie over hun activiteiten aan SEBI te verstrekken. Bovendien moet elk fonds deelnemers een jaarverslag en een verklaring over portefeuilleposities bezorgen, en beleggingsinstellingen en toekomstige beleggers een bijgewerkt prospectus bezorgen.

Het prospectus bevat volledige informatie over het beheer van het fonds, de beleggingsdoelstellingen, inkoopaflossingsprocedures en andere bedrijfspraktijken, inclusief eventuele ladingslasten.

Er wordt vaak kritiek geuit op het feit dat grote beleggers ten nadele van kleine beleggers handelen. Beleggingsfondsen maken grote deelnemingen in de regeling openbaar die meer dan 25% van de NIW bedragen.

Het schema-informatiedocument onthult, de samenstelling van het beleggingsfonds inclusief de details betreffende de sponsor, de trustees, het AMC, de bewaarder en de verantwoordelijkheden en functies van elk onderdeel van het onderlinge fonds; de gedetailleerde beleggingsdoelstelling van de regeling en het beleggingspatroon dat waarschijnlijk zal worden gevolgd door het AMC, het risicogevoelige van de beleggingen; en risicofactoren.

Het biedingsbericht bevat ook andere informatie met betrekking tot de terugkoop van rechten van deelneming, de belastingvoordelen die beschikbaar zijn voor deelnemers, de grondslagen voor de waardering van beleggingen, de berekeningsmethode van de NIW, de frequentie en wijze van uitkering van inkomsten, de duur van de regeling, de gedetailleerde opsplitsing van de uitgaven die zullen worden gemaakt voor het beheer van de regeling en de mate waarin de kosten worden belast, de rechten van de deelnemers en al die informatie die nodig is om de potentiële belegger in staat te stellen een geïnformeerde beslissing om in de regeling te investeren.

Beleggingsfondsen zijn verplicht om elk halfjaar een volledige portefeuille van hun regelingen openbaar te maken, hetzij door een volledige verklaring van de regelingenportefeuille te sturen, hetzij door deze te publiceren in een Engelstalig dagblad dat in heel India circuleert en in een krant die is gepubliceerd in de taal van de regio waar het hoofdkantoor van het beleggingsfonds is gevestigd.

advertenties:

Beleggingsfondsen moeten zich houden aan specifieke regels met betrekking tot de verkoop, distributie en reclame voor beleggingsfondsen. Advertenties of verkoopliteratuur moeten zorgvuldig worden geformuleerd en uitgelegd. De advertentie voor elke regeling moet de beleggingsdoelstelling voor elk schema vermelden.

Het schema-informatiedocument en reclamemateriaal mogen niet misleidend zijn of een verklaring of mening bevatten die onjuist of onwaar is. Deze stappen zorgen ervoor dat potentiële beleggers zich bewust zijn van de voordelen en de potentiële risico's die samenhangen met beleggingsfondsen.

Om ervoor te zorgen dat een vermogensbeheerder zijn beurzen niet promoot met onware en misleidende informatie of belangrijke feiten achterhoudt van investeerders, heeft SEBI een advertentiecode voorgeschreven. Advertenties met betrekking tot elk schema moeten in overeenstemming zijn met de Advertentiecode.

Alleen AMFI gecertificeerde agenten kunnen beleggingsfondsen verkopen:

Beleggingsfondsen worden geadviseerd ervoor te zorgen dat hun agenten / distributeurs zich niet bezighouden met enige vorm van wanpraktijken of onethische praktijken tijdens de verkoop / marketing van beleggingsfondsen. SEBI heeft een gedetailleerde gedragscode voor de tussenpersonen van onderlinge fondsen, dwz agent en distributeurs, voorgeschreven.

Met het oog op de effectieve uitvoering van deze gedragscode werd het AMFI-certificeringsexamen verplicht gesteld voor alle distributeurs en agenten van beleggingsfondsen.

Alle promotiemateriaal moet een uitdrukkelijke waarschuwing bevatten dat het risico verband houdt met de belegging en dat het rendement tot op heden geen garantie biedt voor toekomstig rendement. Een illustratie wordt gegeven in het onderstaande vak:

BIRLA MNC FUND Risicofactoren:

Beleggingsfondsen en effectenbeleggingen zijn onderhevig aan gebruikelijke risico's die verband houden met kapitaal- en geldmarktinstrumenten.

Er kan geen garantie worden gegeven dat de doelstellingen van het fonds zullen worden bereikt. Zoals bij elke belegging in effecten, kan de NIW van de in het kader van de regelingen uitgegeven rechten van deelneming stijgen of dalen, afhankelijk van de factoren en krachten die van invloed zijn op de effectenmarkten.

In het verleden behaalde resultaten van BMF vormen geen garantie voor de toekomstige prestaties van de regelingen van BMF en vormen geen basis voor vergelijking met andere beleggingen.

De naam van het schema duidt op geen enkele manier de kwaliteit van het schema, zijn toekomstperspectieven of rendement aan. Voor meer informatie en risicofactoren lees biedingsdocumenten en verwijs naar uw belastingadviseur alvorens te beleggen.

Beleggingsfondsen kunnen geen gegarandeerd rendement bieden, tenzij dergelijke opbrengsten volledig worden gegarandeerd door de sponsor of het vermogensbeheerbedrijf.

Wanneer gegarandeerd door de sponsor of het AMC, wordt een verklaring met de naam van de persoon die de terugkeer garandeert gegarandeerd in het informatieformulier van de regeling; of de wijze waarop aan de garantie te voldoen is vermeld in het schemadocument.

Beleggingsbeperkingen:

Beleggingen door beleggingsfondsen zijn onderworpen aan beleggingsbeperkingen. Deze beperkingen zijn hoofdzakelijk prudentiële investeringsnormen, waarvan de meeste universeel worden gevolgd door onderlinge fondsen om de diversificatie van het portefeuillerisico te waarborgen. Investeringen in aandelen of aandelengerelateerde instrumenten van één onderneming zijn bijvoorbeeld beperkt tot 10% van de NIW van een regeling.

Dagelijkse prijzen:

In regelingen met een open einde zijn eenheidshouders altijd vrij om "met hun roepie te stemmen" door geen product te kopen als de tarieven te hoog zijn of "met de voeten te stemmen" door de eenheden in te kopen als ze niet tevreden zijn over de uitvoering van regelingen.

Beleggingsfondsen zijn verplicht om de NIW van de regeling en de verkoop / terugkoopprijzen van hun regelingen op de AMFI-website dagelijks bij te werken in het geval van regelingen met een open einde Prijsbepaling van eenheden is geen arbitrair proces.

SEBI heeft de boekhoud- en waarderingsnormen voorgeschreven. Bij het bepalen van de prijzen van de eenheden, zorgt het beleggingsfonds ervoor dat de terugkoopprijs niet lager is dan 93% van de intrinsieke waarde en dat de verkoopprijs niet hoger is dan 107% van de intrinsieke waarde. Op voorwaarde dat het verschil tussen de terugkoopprijs en de verkoopprijs van de eenheid niet meer dan 7% bedraagt, berekend op basis van de verkoopprijs.

Beleggingsfondsen kunnen niet lenen, behalve als een maat voor het laatste resort:

Leningen door onderlinge fondsen:

Aangezien hefboomwerking risico's kent, kunnen beleggingsfondsen alleen lenen om aan de tijdelijke liquiditeitsbehoeften te voldoen met het oog op terugkoop, terugkoop van rechten van deelneming of rentebetaling of dividend aan de deelnemers.

Op voorwaarde dat het beleggingsfonds niet meer dan 20% van het nettovermogen van de regeling leent en de duur van een dergelijke lening niet langer is dan een periode van zes maanden.

De trustees moeten ervoor zorgen dat lenen wordt gebruikt als een laatste redmiddel en bepalen of het beleggingsfonds kan lenen moet worden vermeld in het informatiedocument over regelingen.

Rapportagevereiste:

Elk beleggingsfonds moet compliance officer aanstellen. De compliance officer zorgt ervoor dat de beleggingsfondsenregelingen voldoen aan de SEBI-voorschriften. Het ontvangt circulatiemeldingen van SEBI en legt hetzelfde bij de respectieve afdeling voor de nodige actie.

De functionaris ontvangt relevante informatie van verschillende afdelingen / functionarissen van de vertrouwensrelatie, stelt deze samen in standaardindelingen en dient deze in bij SEBI / AMFI enz. Hij bevestigt het biedingsdocument om te waarborgen dat het biedingsbericht alle informatie vrijgeeft zoals vereist door SEBI. Dit helpt SEBI om continue inspectie op externe locaties uit te voeren.

Risicobeheersysteem in beleggingsfondsen:

Herkennende de noodzaak om een ​​minimumniveau van risicobeheersysteem vast te stellen dat voldoet aan internationale normen, vormde AMFI een commissie voor het bestuderen van het huidige systeem van risicobeheer en het voorstellen van wegen en middelen om hetzelfde te versterken.

Ze hebben bepaalde aanbevelingen gedaan om te zorgen voor een minimumstandaard van due diligence- of risicobeheersysteem voor alle beleggingsfondsen in verschillende gebieden van hun activiteiten, zoals fondsbeheer, activiteiten, klantenservice, marketing en distributie, noodherstel en bedrijfscontingenties, enz.

Het rapport is voorgelegd aan SEBI en is aangenomen als het regelgevingskader voor risicobeheer in de Indiase beleggingsfondsensector.

Klachtenmechanisme:

Beleggingsfondsen moeten in het schemagegevensdocument de naam opgeven van de contactpersoon bij wie de houders van een overeenkomst zich kunnen wenden in geval van vragen, klachten of grieven.

De namen van de bestuurders van vermogensbeheerder en trustees worden ook vermeld in de biedingsdocumenten; en ze kunnen ook worden benaderd. Historische informatie over de klachten en verhaalsmogelijkheden van beleggers maakt deel uit van het biedingsbericht.

Beleggers kunnen SEBI ook benaderen om hun klachten te corrigeren. Na ontvangst van klachten neemt SEBI de kwestie op met het betreffende beleggingsfonds en volgt ze op tot de kwestie is opgelost.

De rol van AMFI:

AMFI, de top van alle geregistreerde vermogensbeheerders, werd op 22 augustus 1995 opgericht als een non-profitorganisatie.

Alle vermogensbeheerders die beleggingsfondsen hebben opgezet zijn de leden ervan. Een van de doelstellingen van AMFI is het bevorderen van de interesse van beleggers door het definiëren en handhaven van hoge ethische en professionele normen in de beleggingsfondsensector.

De ethische gedragscode van AMFI beschrijft de normen van goede praktijken die de vermogensbeheerders bij hun activiteiten en in hun omgang met beleggers, tussenpersonen en het publiek moeten volgen.

De AMFI-code is opgesteld om de naleving van hogere standaarden dan die welke door de regelgeving worden voorgeschreven, aan te moedigen ten behoeve van beleggers in de beleggingsfondsensector.