7 Belangrijke modellen van corporate governance
Dit artikel werpt licht op de zeven belangrijke modellen van corporate governance. De modellen zijn: 1. Canadian Model 2. UK en American Model 3. German Model 4. Italian Model 5. France Model 6. Japanese Model 7. Indian Model.
1. Canadees model:
Canada heeft een geschiedenis van Franse en Britse kolonisatie. De industrieën hebben die culturen geërfd. De culturele achtergrond in deze industrieën beïnvloedde daaropvolgende ontwikkelingen. Het land heeft grote invloed van het Franse koopmanschap.
In de 19e eeuw werden de Canadese industrieën gecontroleerd door rijke families. Sinds de laatste vijf decennia hebben rijke Canadese families hun aandelen verkocht tijdens periodes van hoogconjunctuur. Canada lijkt nu in de industriestructuur op de Verenigde Staten.
Sinds de laatste vier decennia is er in de sectoren in Canada verandering in de gebieden:
ik. Familiebedrijven nemen toe
ii. Gebruik van nieuwe technologieën
iii. Meer ondernemende activiteiten
iv. Vroegtijdige entree bij het initiëren van corporate governance
v. Diffuse eigendom van eerdere koloniale meesters.
2. Brits en Amerikaans model:
Sarbanes Oxley-wet:
In juli 2002 heeft het Amerikaanse Congres de Sarbanes Oxley Act (SOX) aangenomen, met name om Amerikaanse bedrijven transparanter te maken en verantwoording af te leggen aan hun stakeholders.
De wet tracht het beleggersvertrouwen te herstellen door goede corporate governance-praktijken te bieden om bedrijfszwendels en -fraude in bedrijven te voorkomen, om de nauwkeurigheid en transparantie van financiële rapportage, boekhoudkundige service van beursgenoteerde bedrijven, de verantwoordelijkheid van bedrijven en onafhankelijke auditing te verbeteren.
De toepasselijkheid van de wet is niet alleen beperkt tot Amerikaanse overheidsbedrijven, maar strekt zich ook uit tot andere eenheden die zijn geregistreerd bij de Securities Exchange Commission. Er loopt echter een rode draad tussen hen, dat wil zeggen dat governance ertoe doet. Tenzij corporate governance is geïntegreerd in de strategische planning en aandeelhouders bereid zijn de extra vereiste kosten te dragen, kan geen effectief bestuur worden bereikt.
De bovenstaande gebeurtenissen stimuleerden de ontwikkeling van de huidige situatie waarin verschillende aspecten van de Sarbanes Oxley-wet worden besproken, en de effecten, beperkingen en interne controle nadat de wet is aangenomen en wat verder gaat dan de naleving ervan.
Ook wordt gesproken over de uiteenlopende toepassingen van de wet op gebieden zoals IT, de vergoedingenstructuur van de Big Four Accounting Firms, de middelgrote accountantskantoren, supply chain management en verzekeringen.
Het Anglo-Amerikaanse model van industriestructuur en corporate governance wordt gedetailleerd weergegeven in figuur 2.1:
3. Duits model:
Duitsland staat sinds het begin van de 19e eeuw bekend om de industrialisatie. Duitsland exporteert geavanceerde machines op een grote manier sinds de laatste vijf decennia. De industrieën worden gefinancierd door rijke Duitse gezinnen, kleine aandeelhouders, banken en buitenlandse investeerders. De grote private bankiers die in de industrie investeerden, hadden meer zeggenschap over het runnen van die bedrijfstakken en daarom was de prestatie niet toereikend.
Duitsland overweegt goede stappen in de richting van corporate governance sinds de tweede helft van de 19 e eeuw. Het vennootschapsrecht in 1870 in Duitsland creëerde een dubbele bestuursstructuur voor kleine beleggers en het publiek. Het vennootschapsrecht in 1884 maakte informatie en openheid tot het belangrijkste thema. De wet stelde ook een minimale aanwezigheid verplicht op de eerste aandeelhoudersvergadering van een bedrijf.
Wereldoorlog I zag aanzienlijke veranderingen in de industrie in Duitsland door de rijken te ontmantelen. Zoals op de dag van vandaag heeft Duitsland een groot aantal familiebedrijven. De kleinere bedrijven worden gecontroleerd door banken. Het stemmen bij volmacht door kleine beleggers werd in 1884 in Duitsland ingevoerd.
Het Duitse model van industrie en corporate governance wordt getoond in figuur 2.2:
4. Italiaans model:
Het Italiaanse bedrijf werd ook gecontroleerd door familiebedrijven. De businessgroepen en de gezinnen waren tegen het midden van de 20 e eeuw machtig. Langzaamaan won de aandelenmarkt aan belang in de tweede helft van de 20 e eeuw. De Italiaanse overheid heeft niet ingegrepen in de bedrijfsleiding of hun werking.
Toen de Italiaan alle investeringsbanken instortte in 1931 nam de fascistische regering in Italië de industriële aandelen over en legde een juridische scheiding van investeringen en commercieel bankieren op. De Tweede Wereldoorlog bracht een verandering teweeg van de kant van de overheid om een directe rol in de economie te spelen, de zwakke bedrijven te helpen en corporate governance te gebruiken om deze bedrijven te verbeteren. Dit hielp de economische groei van Italië, met name in kapitaalintensieve industrieën.
Sinds de Tweede Wereldoorlog werd het industriebeleid geïntroduceerd. Het beleid had geen behoefte aan beleggersbescherming. Het bracht de investeerders ertoe staatsobligaties te kopen en niet in bedrijfsaandelen te beleggen. De groei van de Italiaanse industrie kwam van de kleine gespecialiseerde industrieën die niet beursgenoteerd bleven.
De kleine bedrijven werden gecontroleerd door families. De corporate governance was in handen van bureaucraten of rijke families. De corporate governance-activiteiten en het vertrouwen in de aandelenmarkten begonnen zich te ontwikkelen sinds de afgelopen twee decennia. De Italiaanse investeerders zijn zich bewust van het belang van corporate governance en bescherming van de rechten.
5. Model van Frankrijk:
Het Franse financiële stelsel werd traditioneel gereguleerd door de religie. De controlemethoden, lenen en uitlenen met de staat die de belangrijkste kredietnemer vormt. Religie had de belangstelling tot op zekere hoogte verboden. De kredietverlening was voornamelijk gebaseerd op hypotheken van onroerend goed. In het begin van de 19e eeuw nam het Franse publiek goud en zilver op.
Munten die zijn samengesteld, meten een deel van geldtransacties in die periode. De Franse industrie was conservatief in haar vooruitzichten. Het bedrijf gebruikte de ingehouden winst van een bedrijf om andere bedrijfsactiviteiten en bedrijven te bouwen.
Het bedrijf werd gecontroleerd door rijke families die deze businessgroepen financierden. De controle over het bedrijf ging voort van generatie op generatie. Geleidelijk werd het bedrijfsleven in Frankrijk geïntroduceerd samen met economische ontwikkelingsactiviteiten. Dit leidde tot rijke families die de bedrijfssector controleerden om onder de waakzame leiding van de staat te komen.
6. Japans model:
Japan was een diep conservatief land waar het erfelijke kastensysteem belangrijk was. Zakelijke gezinnen waar aan het einde van de periode dat wil zeggen, onder priesters, krijgers, boeren en ambachtslieden. Vanwege gebrek aan middelen op het laagste niveau van de piramide geleid tot de stagnatie van het bedrijf.
De grote bevolking van het land had goederen en diensten nodig en het belang werd gegeven aan vooraanstaande handelsgezinnen als Mitsui en Sumitomo. De Tweede Wereldoorlog bracht een grote verandering teweeg in het bedrijfsleven, de handel en de industrie en opende de Japanse markten voor de Amerikaanse handelaren. De jonge Japanners begonnen hoger onderwijs te volgen in Europa en Amerika en leerden buitenlandse technologie, bedrijfsbeheer.
Deze hebben geleid tot het opbouwen van een nieuwe cultuur in de industrie, handel en economische vooruitzichten in Japan. De overheid begon ook gevestigde bedrijven te vestigen. Deze bedrijven eindigden in verliezen en enorme schulden. Om uit het probleem te komen, heeft de overheid de meeste van deze bedrijven massaal geprivatiseerd. Veel van deze producten zijn verkocht aan de families Mitsui en Sumitomo.
Ondertussen kreeg Mitsubishi bekendheid. De drie bedrijvengroepen werden Zaibatsu "genoemd, beheerst door piramides van beursgenoteerde ondernemingen" genoemd. De groei van de Japanse industrie is een mix van privaat en staatskapitalisme. Ondertussen ontwikkelden grote bedrijven zich in de auto-omgeving zoals Nissan en Suzuki. Het bedrijf Suzuki was eigendom van de Suzuki-familie.
De depressieve periode van de jaren 1930 bracht economische stagnatie teweeg en ondermijnde de waardering van het Japanse publiek voor de familiebedrijven. De familiebedrijven hielden hun familierechten altijd boven hun aandeelhouders en het publieke belang. Het privébedrijf nam zijn toevlucht tot korte-termijnwinsten en gaf niet om langetermijninvesteringen of projecten van lange dracht.
De grote bedrijven in Japan hadden ook hun eigen banken. In 1945 bezette de Amerikaan en nam de leiding over de Japanse economie die het gezicht van de Japanse industrie en economie veranderde. Aan het begin van de jaren vijftig waren de Japanse grote bedrijven vrijstaand en wijd verspreid vergelijkbaar met het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten.
De bedrijven die slecht geregeerd waren, waren de doelen voor overname door de grote bedrijven. De banken controleerden de grote groepen van industrie die als Keiretsu worden genoemd. Het Keiretsu-systeem is zelfs vandaag nog aanwezig. De grote bedrijven beïnvloeden ook de overheid op een grote manier. De corporate governance is in Japan sinds de laatste 20 jaar geëvolueerd.
Het Japanse model van industrie en corporate governance wordt getoond in figuur 2.3:
7. Indisch model:
East India Co. (EIC) had in zijn handel wanpraktijken.
De huidige praktijk sinds 400 jaar sinds de industrialisatie in bedrijven.
Milieu- en wereldreclame zijn klassieke gevallen.
Familiebedrijf cos.
India heeft een lange geschiedenis van commerciële activiteiten van 2500 jaar oud.
(a) Het systeem van het beheersbureau 1850-1955
(b) Het Promotorsysteem 1956-1991
(c) Het Anglo American System vanaf 1992
De Securities and Exchange Board of India (SEBI):
Gevestigde SEBI-wet in januari 1992 gaf wettelijke bevoegdheden en introduceerde had 2 problemen.
(a) Bescherming van beleggers en
(b) Marktontwikkeling.
SEBI maakt deel uit van de afdeling Company Affairs Govt. van India.
SEBI is overgestapt van controleregime naar prudentiële regelgeving.
Het is gemachtigd om de werking van beurzen en haar spelers, inclusief alle beursgenoteerde bedrijven, te reguleren.
SEBI speelt een sleutelrol in corporate governance in India.
Deze ontwikkelingen in het VK hadden een aanzienlijke invloed op India. Confederation of Indian Industries (CII) heeft een nationale taskforce onder leiding van Rahul Bajaj aangesteld, die in april 1998 een 'Desirable Corporate Governance in India - een code' heeft ingediend met 17 aanbevelingen.
Daarna benoemde de Securities and Exchange Board of India (SEBI) een commissie onder het voorzitterschap van Kumar Mangalam Birla. Deze commissie heeft op 7 mei 1999 haar rapport ingediend, met 19 verplichte en 6 niet-verplichte aanbevelingen. SEBI heeft het rapport geïmplementeerd door te eisen dat de effectenbeurzen een afzonderlijke clausule 49 introduceren in de listingovereenkomsten.
In april 2002 werd het rapport van Ganguly Committee gepubliceerd om de corporate governance in banken en financiële instellingen te verbeteren. De centrale overheid (ministerie van Financiën en Bedrijfsaangelegenheden) benoemde een commissie onder het voorzitterschap van de heer Naresh Chandra voor Corporate Audit and Governance. Deze commissie heeft haar rapport op 23 december 2002 ingediend.
Uiteindelijk benoemde SEBI nog een commissie voor Corporate Governance onder het voorzitterschap van NR Narayan Murthy. De commissie heeft haar rapport voorgelegd aan SEBI op 8 februari 2003. SEBI daarna herziene clausule 49 van de Listing Agreement, die met ingang van 1 januari 2006 in werking is getreden.
Sommige aanbevelingen van deze verschillende comités werden wettelijk erkend door de Companies Act in 1999, 2000 en tweemaal in 2002 te wijzigen. Met het oog op de aanpassing van het vennootschapsrecht voor concurrentie met bedrijven in ontwikkelde landen, heeft de centrale overheid (Ministerie van Ondernemingsaangelegenheden) benoemde een commissie van deskundigen onder het voorzitterschap van Dr. Jamshed J. Irani in december 2004.
De commissie diende op 31 mei 2005 haar rapport in bij de centrale overheid. De centrale overheid had aangekondigd dat het vennootschapsrecht uitgebreid zou worden herzien op basis van het rapport van de commissie Dr. Irani.
De bedrijfswereld wacht op de wijzigingen die in het vennootschapsrecht moeten worden doorgevoerd. Het Parlement heeft op 15 mei 2006 de Companies (Amendment) Bill 2006 goedgekeurd, waarin wordt voorzien in de implementatie van een uitgebreid e-governancesysteem via het bekende MCA-21-project.
Corporate governance is opnieuw het middelpunt geworden van media / publieke aandacht in India na de debatten van Enron, Xerox en WorldCom in het buitenland, en Tata Finance / Ferguson, Satyam, telecom-oplichting door enkele bedrijven en zwart witwassen van geld, in dienst van enkelen thuis.
Met de opening van de markten na de liberalisering in het begin van de jaren negentig en omdat India geïntegreerd raakt in de wereldeconomie, kunnen de Indiase bedrijven het zich niet langer veroorloven om betere bedrijfspraktijken te negeren die essentieel zijn om de efficiëntie te vergroten om de internationale concurrentie te overleven.
De vraag die nu bij de Indiase beleggers opkomt, is of onze instellingen en procedures sterk genoeg zijn om ervoor te zorgen dat dergelijke incidenten niet opnieuw gebeuren, of is het Indiase bedrijfsleven voldoende volwassen geworden om effectieve zelfregulering te kunnen bedrijven? Deze ontwikkelingen verleiden ons om de effectiviteit van structuren en systemen voor ondernemingsbestuur in India opnieuw te evalueren.
Economische liberalisering en globalisering hebben gezorgd voor een veelvoud aan buitenlandse directe investeringen (FD) en buitenlandse institutionele investeringen (FII) in India. Steeds meer Indiase bedrijven worden beursgenoteerd in het buitenland. Indiase bedrijven tikken ook op de financiële wereldmarkten voor goedkope fondsen met ADR / GDR-problemen.
Bedrijven hebben nu te maken met nieuwere en meer veeleisende Indiase en wereldwijde aandeelhouders en groepen van belanghebbenden die op zoek zijn naar meer openbaarmaking, meer transparante uitleg voor belangrijke beslissingen en bovenal een beter rendement voor hun inzet. Er is dus een toegenomen behoefte aan Indiase besturen om ervoor te zorgen dat de bedrijven worden geleid in het belang van deze veeleisende internationale belanghebbenden.
Initiatieven van enkele Indiase bedrijven en de CII hebben corporate governance tot een regulerende vorm gebracht met de introductie van clausule 49 in de listingovereenkomst van bedrijven met beurzen vanaf januari 2000. De eerste om te voldoen aan de vereisten van clausule 49 waren de Groep A-bedrijven, die verplicht waren om de naleving vóór 31 maart 2001 te melden.
De code trekt echter sterk aan bij de Cadbury-commissie in het VK, die is gebaseerd op de veronderstelling van een versnipperd aandelenbezit - meer gebruikelijk in het VK - dan het geconcentreerde en door de familie gedomineerde patroon van aandelenbezit in India. Daarnaast hebben de Indiase bedrijven met betrekking tot corporate governance ook zichzelf gereviseerd.
